7月份大豆現貨價格每噸2010元。壹個農場對價格很滿意，但大豆要到9月份才能賣出去，所以農場擔心屆時現貨價格可能會下跌，從而減少收入。為了避免未來價格下跌的風險，農場決定在大連商品交易所交易大豆期貨。交易如下:
現貨市場期貨市場
7月大豆價格2010元/噸，成交10手。9月大豆合約2050元/噸。
9月份以1.98元/噸的價格賣出100噸大豆，買入10手。9月大豆合約收於2020元/噸。
差價盈虧30元/噸，總虧損3000元，盈利30元/噸，總盈利3000元。
對沖結果-3000+3000=0元。
註:1手=10噸。
從這個例子可以得出以下結論:第壹，因為期貨市場的交易順序是先賣後買，所以這個例子是賣出套期保值。第二，壹次完整的賣出對沖實際上涉及兩次期貨交易。第壹種是賣出期貨合約，第二種是賣出現貨市場的現貨，同時買入期貨市場的原始頭寸。第三，通過這壹套套期保值交易，雖然現貨市場價格發生了對養殖場不利的變化，但價格下降了30元/噸，因此虧損3000元；但在期貨市場交易獲利3000元，消除了不利價格變動的影響。
2.購買對沖
9月份某油廠預計10月份需要原料大豆1100噸。當時大豆現貨價格為每噸2010元，油廠對價格比較滿意。預測6月大豆價格可能上漲5438+065438+10月。因此，為了規避未來價格上漲帶來的原料成本上升的風險，油脂廠決定在大連商品交易所進行大豆套期保值交易。交易如下:
現貨市場期貨市場
9月份大豆價格2010元/噸。買入165438+10月大豆合約10手，報價2090元/噸。
10月份以2050元/噸的價格買入1100噸大豆，以2130元/噸的價格賣出10手大豆。
差價盈虧40元/噸，總虧損4000元，盈利40元/噸，總盈利4000元。
對沖結果-4000+4000=0元。
註:1手=10噸。
從這個例子可以得出以下結論:第壹，因為期貨市場的交易順序是先買後賣，所以這個例子是買入套期保值。第二，壹次完整的買入套期保值還涉及兩次期貨交易。第壹種是買入期貨合約，第二種是在現貨市場買入現貨，在期貨市場賣出對沖者原本持有的頭寸。第三，通過這壹套套期保值交易，雖然現貨市場價格發生了對油廠不利的變化，但價格上漲了40元/噸，因此原材料成本增加了4000元；但期貨市場的交易獲利4000元，從而消除了不利價格變動的影響。如果油廠不對沖，他可以在現貨市場價格下跌的情況下獲得更便宜的原料，但壹旦現貨市場價格上漲，他就必須承擔由此造成的損失。相反，他在期貨市場進行套期保值，雖然損失了獲得現貨市場價格有利變動的利潤，但也避免了現貨市場價格不利變動的損失。所以買套期保值規避了現貨市場價格變動的風險。