格羅斯在債券領域壹直有自己的投資理念。他舉例說，當美聯儲將利率提高壹個百分點時，五年期債券的價格將下跌4%，而30年期債券的價格將下跌12%。因此，對於謹慎的投資者來說，短期債券的風險會相對較小。毫無疑問，如果能確定穩定或低利率，購買長期債券會更劃算。
格羅斯認為，不可預測的債券市場有壹個不可避免的因素，那就是數學的準確性。通過將所有債券的平均期限帶入壹個數學公式，我們可以看到壹段時間內利率波動對債券的影響，這是壹種簡單的衡量風險的方法。債券期限越長，其隨利率波動的波動幅度越大。正是利用這壹系列數學公式，他使債券市場的利潤最大化。格羅斯有多年的債券經驗。在短期的風險競爭中，他最大的挑戰是能夠在債券牛市的頂部掌舵這艘史上最大的航母。
格羅斯今天的成功，與壹本叫《銀行家與制勝之道》的書密切相關。那壹年，22歲的格羅斯還在美國杜克大學讀四年級，因為壹場嚴重的車禍，他的頭部受到重創，所以他在醫院度過了剩下的壹個學期，接受植皮和治療腎臟。
為了打發漫長的治療時間，格羅斯開始閱讀壹本名為《銀行家與制勝之道》的書。書中風險最小化和收益最大化的提法。康復後，格羅斯來到了拉斯維加斯。他每天花16個小時研究那套書中的紙牌賭博理論，並在大量實踐的基礎上，根據書中的理論創造了自己的壹套方法。
“我不知道我想做什麽，但我對心理學感興趣。”格羅斯說。大學畢業後，他在拉斯維加斯玩了幾個月的21和牌九。格羅斯說，“我知道我無法繼續在拉斯維加斯的工作。但是，我明白，我是數學和遊戲的大師。”半年後，當他被征召入伍時，他已經把200美元變成了65438美元+0，000美元，這成了他從越南回來後攻讀MBA的費用。
“拉斯維加斯教會了我通過努力可以得到自己的理論，讓我學會忍受常人無法忍受的無聊，但對我來說，這些才是最有趣的事情。”格羅斯說。他在拉斯維加斯的經歷為他成為壹名債券經理奠定了良好的基礎。格羅斯認為，“債券是有穩定利息支付的長期借據。當利率上升，債券價格下跌時，可以更好地計算債券回報獲得的利率。但是，債券經理必須計算什麽會改變美國和世界的利率，因為債券管理真的是壹個不能出錯的遊戲，債券經理必須計算什麽投資可以產生百分之幾的產出而不會有太大的風險。”
在越南服役兩年後，格羅斯帶著他在拉斯維加斯掙得的65，438美元+0，000英鎊，去了加州大學洛杉磯分校攻讀MBA。當時，他的目標是成為壹名股票經理。然而，當他畢業時，他只收到了壹份工作邀請:作為壹名債券分析師投資太平洋。“我唯壹能找到的工作是在太平洋投資管理公司做債券分析師，但我希望借此機會進入股市。”格羅斯說:“我以前從未接觸過債券。”
那個時候，債券投資並不復雜，只需要買壹個債券，然後收取利息單。通貨膨脹，經濟不景氣，使得債券投資無利可圖，這是最困難的時期。此時，格羅斯向老板提交了壹份提案，讓他擔任投資經理，負責運營壹只債券基金，看看他是否能做得更好。
他告訴老板們，通過預測對利率有重大影響的通貨膨脹率，他認為他可以從使資本基本無風險中受益。他指出，當壹項投資看起來很危險時，投資經理可以通過減持債券和犧牲壹些可能的收益來降低風險。
最終，太平洋投資管理公司為他的管理撥款15萬美元。這其實只是個開始。四年後，他的錢增加到了4000萬美元。1975年，在其他債券持有人痛苦掙紮的時候，格羅斯的策略為他帶來了17.6%的收益率，次年達到了18%。到1987，資產已經上升到200億美元。從1987開始，格羅斯接手了“Pimco總回報”債券基金。在過去的15中，他獲得了9.5%的年收益，甚至超過了美國雷曼兄弟的年盈利比例。
此後，股票和債券之間發生了壹場前所未有的戰鬥。格羅斯和他的債券團隊精選了大量藍籌基金，“Pimco Total Return”債券基金的資產已經超過760億美元。沒有多少人會想到，在股市中選擇壹只風險和收益都很強的基金，其實已經落後於聰明保守的人購買的債券基金了。格羅斯的收益甚至讓許多華爾街人士感到驚訝，這讓那些在華爾街股市徘徊多年卻從未對債券市場感興趣的投資者感到驚訝。
格羅斯說，“如果我加入了股票經理，我想我會做得很好。這兩個市場都基於數學，並依賴於對人性的敏銳感覺...我進入債券行業的時候，正好是債券由被動變為主動(投資)的時候。當時我覺得有必要開始交易以獲取資本收益，而不是僅僅通過剪息來獲取利息。”