私募基金是什麽?
通常我們能夠買到的基金是兩類,公募基金和私募基金。
_投資門檻
公募基金是面向大眾的,投資者的門檻非常低。
從募集的方式上來說,公募的意思就是公開發售,公開募集資金。
很多公募基金,是幾十塊錢起投的,投資人數本身也沒有什麽限制。
私募基金,投資門檻會高壹些,通常是100萬起步。
同時私募基金,單個產品會有200人的上限。
所以單個私募基金產品,規模不會變的太大。
_收費模式
公募基金和私募基金,另壹個比較大的區別,在於收費模式。
公募基金通常收取管理費,每年的管理費通常在0.5%~1.5%;
私募基金,通常是雙費用,管理費+業績報酬。
像海外市場,私募基金的收費模式通常是2%+20%。也就是2%的管理費,外加提取盈利的20%作為業績報酬。
當然,也不是所有的私募基金,都是這麽高的費用。
有的私募基金,費用上比較良心,甚至也會有管理費0%,業績報酬也比較低的私募基金。
這些都會寫在基金合同中,在投資之前,可以註意挑選費率較低的私募基金。
私募基金的收益私募基金和公募基金,哪個收益好呢?
私募基金的數量,比公募基金要多很多。
國內到2019年底,有8857家私募基金公司。
公募基金,就只有壹百多家。
因為公募基金公司,它的成立門檻非常高,通常需要2億以上的啟動資金,同時對股東資質、投資團隊等也有要求。
私募基金成立門檻低壹些,通常十幾人就可以成立私募基金公司。
私募基金公司要註意看壹下,基金公司的投資邏輯,是不是自己認可的。
從過去的平均業績上,8000多家私募基金公司,平均業績比公募基金平均業績,要低壹些。
其中頂級的私募基金公司業績還可以,有不少私募基金公司,創始人和基金經理,也是從公募基金公司出來的,也就是「公奔私」。
私募基金,也是需要註意挑選的技巧。
私募基金的投資策略那在投資策略上,公募基金和私募基金有啥區別呢?
壹般公募基金,在投資上的要求會更高壹些。
例如,公募基金壹般有雙十規則:
壹只基金中,單個股票占比不超過這個基金的10%;
壹家基金公司,持有壹家上市公司的比例,不超過這個上市公司的10%。
分散配置的目的,是為了減少風險。
私募基金,壹般沒有太嚴格的要求,會更靈活,波動也會更大。
再比如說,我們以前介紹過指數增強基金。
增強策略,有的是用量化策略。
量化策略,有偏中低頻的量化策略,持有股票時間長度會長壹些。
也有高頻的量化策略,持有股票的時間非常短,有的時候甚至壹兩天,就將手裏的股票買賣壹遍。
公募基金,壹般不允許做高頻量化的策略,通常是中低頻的量化;
但私募基金,受到限制少,有的私募基金會做高頻的量化策略。
策略靈活是壹把雙刃劍。
意味著更多的投資機會,但反過來,波動也會更大。
總結
其實無論是投資公募基金,還是投資私募基金,都需要先了解對應基金的投資策略。