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滬深300、上證500指數大幅調整!基金經理:提前調整了倉位。

近日,上交所、中證指數有限公司宣布調整上證50、上證180、上證380的樣本股。中證指數有限公司也宣布調整滬深300、中證100、中證500、中證香港100的樣本股。此次調整將於6月17日生效。

同時,根據指數編制規則,深圳證券交易所、深圳證券信息有限責任公司決定於2019年6月對深證成指、中小板指、創業板指、深證成指100樣本股進行定期調整。

指數的調整之所以會引起市場的關註,主要是因為隨著指數的調整,相應的跟蹤指數的基金的持倉也會被動調整,對於調整後的相應股票來說意味著資金的流入或流出。

不過,對於此次調整,部分基金經理認為影響不大。原因是在5月中下旬,市場已經關註到部分股票可能因為其他影響或者ST原因而轉出,並且已經有所反應。

多指數成份股的重大調整

根據中證指數有限公司提供的信息,本次調整後:

在滬深300指數中,金融地產和主要消費行業的股票數量和權重增加很多。金融地產行業樣本股從68只上升到73只,權重從39.8%左右上升到40.6%。主要消費行業樣本股從14上漲到16,權重從9.9%左右上漲到10.5%。

行業股數量減少最多,樣本股從60只減少到56只,權重從約12.3%下降到11.7%。

轉讓兩只創業板股票,滬深300指數創業板股票數量為19只,權重從2.3%左右上漲至3.0%。

部分索引調整列表

1,上證50指數樣本調整列表:

2.上證180指數調整樣本列表:

3.上證380指數調整樣本列表:

4.深證成指樣本股調整清單:

5.深證100指數樣本股調整清單:

6、中小板指數樣本股調整清單:

7.創業板指數樣本股調整清單:

8.滬深300指數樣本股列表:

指數基金已經提前“反應”了:影響不大。

鄭了解到,由於市場會提前對指數樣本股的調整做出反應,主動投資策略可能會在指數調整前1個月調整投資組合。所以指數樣本股調整的影響主要在於指數基金的調整。

壹位資深公募基金經理表示,"這次調整的影響並不比以前大多少。"主要原因是:指數基金規模增長沒有預期的大,但未來增長趨勢值得持續關註;事實上,在5月中下旬,市場已經關註到部分股票可能因為其他影響或者st等原因而轉出,並且已經有所反應。

他進壹步表示,“我們早就交換位置了。例如,康美制藥之前壹直在進行調整。因為最終還是會被轉出,所以會逐漸降低比例,控制在可控範圍內。考慮到跟蹤誤差,不宜過早調整位置。有些股票可能會提前壹兩周開始調整,考慮到流動性或市場不確定性,會平穩處理。”

北京某公募指數基金經理也表示,此次調整對市場影響不大。壹方面,從調整數量來看,與之前的變動相比,部分股票從滬深300轉入中證500或中證500轉入滬深300,上述轉入轉出效應會相互抵消;另壹方面,目前市場上的操作壹般都是平穩調倉,不會著眼於調整的最後壹天,基本都會提前調整。

不過,值得註意的是,上述兩位基金經理均表示,具體股票成份股的權重是否發生顯著變化,以及成份股的流動性需要考慮。"對於流動性差的股票,尤其需要及早調整."

對於是否會有套利機會,基金公募高級經理表示:沒有很大的套利機會。因為是公開信息,而且權重太小,沒有太大的套利空間;至於個股,如果轉讓的股票看好,早點買,可能會有壹點相對的潛在收益,也可能沒有。

指數基金發展迅速。

海通證券數據顯示,隨著機構投資者的不斷壯大,指數基金近年來發展迅速,資產規模不斷攀升。2019壹季度19壹季度末指數股票型基金總規模約為7403.09億元,較上季末增加約124605億元。到2019年壹季度,跟蹤滬深300的指數基金規模已經上升到156280萬元,跟蹤中證500的指數基金規模上升到81794萬元。

對比海外情況,晨星最新的公募基金月報顯示,到2019年4月底,美國被動份額基數為4.305萬億美元,主動管理份額基數為4.311萬億美元,前者僅比後者少60億美元。

(文章來源:中國證券報)