金融市場學簡答題
1、金融市場的功能
（1）微觀功能
①為各類主體獲得及時的資金融通 ②為各主體提供支付結算 （2）宏觀功能
①聚斂功能
②配置功能 ③調節功能 ④反映功能
2、貨幣市場的風險特征
（1）期限短，流動性強，因此利率風險小且易於規避 （2）變現容易，價格穩定，因此再投資風險亦比較小
（3）投資者聲譽較好，因而違約風險小
（4）高效的流動性使投資者易於撤離市場，因而通脹風險與利率風險較小 （5）壹國的法律規章在短期內也不會頻繁變動，所以政治風險不大
3、貨幣市場的交易特征
（1）虛擬市場，交易者們主要通過電話或計算機網絡進行交易 （2）進入障礙小，工具龐雜，交易途徑多 （3）商品價格穩定、流動性強、易變現
（4）由於交投異常活躍，壹旦套利機會出現，巨額資金即刻蜂擁湧至，價格於瞬時之間即
得到調整，因此，貨幣市場也是非常有效率的市場
4、貨幣市場的構成
（1）同業拆借市場與回購協議市場
（2）票據市場 包括：商業票據市場、銀行承兌匯票市場、中央銀行票據市場 （3）貨幣市場***同基金
（4）大額可裝讓定期存單市場 （5）短期政府債券市場
5、同業拆借市場的特征
（1）融通資金期限短，流動性高 （2）利率由供求雙方協定，隨行就市 （3）具有嚴格的市場準入條件
（4）技術先進、手續簡單，成交時間短 （5）信用交易且交易額較大
6、在回購協議市場上，決定利率的因素
（1）用於回購的證券質地。 （2）期限長短。
2
（3）交割條件。
（4）貨幣市場中的其他子市場的利率水平。
7、票據的特點
（1）票據是壹種完全有價證券 （2）票據是壹種設權證券 （3）票據是壹種要式證券 （4）票據是壹種流通證券
8、中央銀行票據對市場的影響
（1）中央銀行票據是央行調節貨幣供應量和短期利率的重要工具。
（2）如果形成每周操作的中央銀行票據發行機制，將為中央銀行票據二級市場的交易提供基礎。
（3）中央銀行票據將成為各家資金富裕機構運用臨時資金頭寸的重要工具。
（4）中央銀行票據和正回購相比有較好的流動性，所以許多以前未積極參與央行正回購操
作的機構將會因中央銀行票據具有較強的流動性而增加參與力度。
9、債券信用評級的功能和作用
（1）揭示債務發行人的信用風險，降低交易成本。
（2）信用評級是金融市場上的“身份證”與“通行證”。良好的信用等級可以提升政府與企業
的聲譽，信用等級的高低決定了融資成本和融資數量。 （3）改善經營管理的外在壓力和內在動力。企業信用等級向社會公告，這就對企業有壹定
壓力，將促進企業為獲得優良等級而改善經營管理。
（4）信用評級還可協助政府部門加強市場監管，有效防範金融風險。各國的監管經驗表明，
政府監管部門采用信用評級結果的做法，有助於提高信息透明度，有效防範金融風險。
10、債券評級的主要內容
（1）經營環境
（2）法人治理結構與內部風險管理體制 （3）主要風險與管理
主要考察發行公司的信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險及其他風險 ①定性分析與定量分析方法 ②流動性風險 ③市場風險
（4）財務分析
考察公司的財務狀況：①盈利能力 ②償債能力 ③杠桿比率
④流動性比率 ⑤現金流對總負債比率
（5）債權保護條款
11、股票市場的分類
（1）按市場的組織形式分類
①交易所市場 ②場外市場 ③第三市場 ④第四市場 （2）按照交易的地域及範圍
①區域性市場 ②全國性市場 ③國際性市場
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12、 股票市場的功能
（1）直接融資與投資功能 （2）優化資源配置功能 （3）價格發現功能
（4）風險的分散與轉移功能 （5）信息傳遞功能 （6）宏觀調控功能
（7）獨特的監督管理機制
13、匯率的影響因素
（1）宏觀經濟因素
①國際收支狀況 ②相對利率水平 ③相對通貨膨脹率 ④經濟增長率 ⑤國內經濟結構
（2）政治因素
①政治環境 ②宏觀經濟政策 ③匯率政策 ④利率政策 ⑤外匯幹預政策 （3）市場因素
①市場預期心理 ②投機活動
14、證券投資基金的特點
（1）集合理財、專業管理 （2）組合投資、分散風險 （3）利益***享、風險***擔 （4）嚴格監管、信息透明 （5）獨立托管、保障安全
15、證券投資基金的基本類型
（1）組織形式不同：公司型基金、契約型基金 （2）運作方式不同：封閉式基金、開放式基
（3）投資對象不同：股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金 （4）投資目標不同：成長型基金、收入型基金和平衡型基金 （5）投資理念不同：主動型基金和被動（指數）型基金 （6）募集方式不同：公募基金和私募基金
（7）基金的資金來源和用途的同：在岸基金和離岸基金
（8）ETF：指可以在債權交易所上市交易的開放式基金
LOF：發行結束後，既可在壹級市場辦理日常的申購贖回，又可在證券交易所進行實
時交易，還可以在壹、二級市場上進行套利的開放式基金
（9）特殊類型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、對沖基金
16、金融遠期與金融期貨的區別
（1）在交易所內集中交易 （2）合約標準化
（3）保證金與逐日結算 （4）交易的參考者