在資管新規的背景下，很多朋友不清楚。為什麽銀行理財產品不能保證收益保障？為了搞清楚這個問題，必須和妳討論壹下基金和銀行理財產品的區別。
隨著我國資管法規越來越嚴格，很多術語開始浮出水面，比如什麽是標準化產品？什麽是非標準產品？什麽是凈值型產品？什麽是非凈值產品？
在這些問題中，有壹個核心或者說最常見的問題:銀行發行的理財產品是標準化的理財產品嗎？它和基金有什麽區別？
今天就來說說吧。我們沒有教金融。我只想說大家都有個基本的了解。
籌集資金
我們來看看公募基金的特點。公募基金是凈值型、標準化產品。
所謂凈資產就是每天都能看到使用公款的單位價值，為什麽？因為公募購買的投資標的都是日報價。比如股票，公募基金買這只股票，股票每天都會達到收盤價。妳可以馬上計算出公募基金的總市值，然後除以份額就知道當天的基金凈值，這樣公募基金就是凈值型產品了。
公款管理規範化。
基金公司和公募基金是分開的。這筆錢存在壹個獨立於基金管理公司的信托賬戶中。基金公司只有管理交易的權力，不能動用中間資金。這相當於錢。防火墻，也就是所謂的標準化管理。
銀行理財產品
再看銀行理財產品。購買銀行理財產品，資金會存入銀行。這筆錢沒有從銀行的資產和負債中分離出來。妳不知道。銀行告訴妳這個錢可以還這個月的利息，怎麽還，妳不知道。
可以充分利用下壹階段的銀行理財產品，拆東墻補西墻。
為什麽？沒有壹家銀行不是每天公布理財產品的價值，理財產品的凈值也不是公開透明的。怎麽知道今天買的理財產品沒有虧？他投資的目標可能是放下桌子。
妳什麽意思？通常的做法是，妳把錢存在銀行，銀行按照國家規定的利息付給妳利息。但是銀行怎麽貸款跟妳沒關系。銀行會吃差價。
銀行理財產品可能是這筆錢不是和銀行的儲蓄協議，而是銀行直接拿妳的錢，借給另壹個需要借錢的人，然後中間只做壹個擔保。怎麽會？在不太可能的情況下，貸款人還不起錢，銀行會用妳自己的錢，保證妳到期及時。結果就變成了壹個沒有獨立監管的非標準化、非凈值化的金融產品。
這種銀行其實是理財產品的立體化特征，已經上市。比如信托產品就是這樣。
我們通常不知道信托產品幾年投了多少錢，即使知道目標不是凈值。比如我借給地產商的錢，借貸的責任，不能在二級市場公開出售，我不知道債券今天值多少錢。如果當時有違約值，托管行本來可以幫我的。
但是現在不允許這樣。或者發壹些新的信托產品，先付款，然後用新賬戶形成舊賬戶。但這種方式也逐漸積累了整個資產管理領域的風險。這些非凈值非標產品沒有嚴格脫離管理。即使壹個產品的風險沒有爆發，風險積累成下壹個產品的風險，總有壹天會爆發。
現在，嚴格的資管規定杜絕了這種風險問題。我們現在明白了，銀行產品所謂的保本，是因為它沒有凈資產，沒有標準化，沒有與管理人隔離。這是這樣的管理體制造成的。