很多基金的夏普比率不壹定大於1，而是在0-1之間為正，說明基金承擔單位風險所能獲得的超額收益率越高，其業績越好。如果夏普比率小於0，則為負，也就失去了參考意義。
夏普比率又稱夏普指數，是基金業績評價的標準化指標。現代投資理論對夏普比率的研究表明，風險的大小在決定投資組合的績效方面起著基礎性的作用。
風險調整收益率是壹個可以同時考慮收益和風險的綜合指標，可以長期消除風險因素對業績評價的不利影響。
夏普比率是綜合考慮收益和風險的三大經典指標之壹。投資中有壹個約定俗成的特點，即投資標的的預期收益越高，投資者所能容忍的波動風險就越高；反之，預期收益越低，波動風險越低。
因此，理性投資者選擇投資對象和投資組合的主要目的是:在風險固定的情況下，追求報酬最大化；還是追求固定預期收益下的最低風險。
註意力問題
夏普比率應用中應註意的問題雖然夏普比率的計算很簡單，但在具體應用中還是要註意夏普比率的適用性:
1.標準差用於調整收益的風險，隱含的假設是被考察的投資組合構成了投資者的全部投資。所以夏普比率只能作為在眾多基金中考慮購買某壹只基金的重要依據。
2.使用標準差作為風險指標也被認為是不合適的。
3.夏普比率的有效性還取決於妳可以以相同的無風險利率借款的假設；
4.銳比沒有標桿，所以它的大小本身沒有意義，只有和其他組合比較才有價值；
5.夏普比率是線性的，但是在有效前沿上，風險和收益之間的轉換不是線性的。因此，夏普指數在衡量標準差較大的基金業績時有偏差；
6.夏普比率不考慮組合之間的相關性，所以單純根據夏普值構造組合存在很大問題；
7.夏普比率和其他很多指標壹樣，衡量的是基金的歷史業績，所以不能簡單地根據基金的歷史業績來進行未來的操作。
8.在計算上，夏普指數還有壹個穩定性問題:夏普指數的計算結果與收益計算的時間跨度和時間區間的選擇有關。