CTA的分類
傳統意義上，CTA的投資品種僅局限於商品期貨；不過，緣自十多年來全球金融期貨和商品期貨市場廣泛而深入的發展，CTA也逐漸將其投資領域擴展到了預期年化利率期貨、債券期貨、股指期貨、外匯期貨、基本金屬期貨、貴金屬期貨、能源期貨、電力期貨以及農產品期貨等幾乎所有期貨品種。而根據市場參與面和交易方法的不同，CTA又有不同細分。關於美國CTA
CTA在美國往往是高薪的代名詞。CTA的年薪通常高達上百萬美元，明星CTA的年薪可高達數千萬美元。大家熟知的索羅斯和羅傑斯也都是美國期貨業協會的會員。所有涉足期貨和金融衍生品的基金經理也都在美國期貨業協會註冊。 據機構投資者業內雜誌《Alpha》2005年收入最高的26位對沖基金經理人均年收入達億美元，其中國際金融大鱷索羅斯(George Soros)2005年是薪酬第三高的對沖基金經理，收入達億美元。 基金或投資者個人支付給CTA的費用包括固定咨詢費和業績激勵費兩部分。固定咨詢費以CTA所管理基金投資組合凈值的0-3%計算。業績激勵費以CTA所管理的投資組合使得基金產生凈增值的壹定百分比來進行支付，壹般在10%-30%之間。 美國有非常成熟的期貨投資基金。期貨投資基金主要有公募(Public Funds)、私募(Private Pools)和個人管理期貨賬戶(Individual Accounts)三個類型。公募期貨投資基金類似於國內的開放式或封閉式基金，相對透明，但參與成本高，操作上也沒有私募基金和個人管理賬戶靈活，投資回報率在三者中最低。私募往往采用有限合夥的形式，操作靈活，費用低，適合於高收入的個人或機構投資者，投資者人數和最低出資額都受到嚴格限制。投資者也可以直接選擇壹個CTA來管理他們的資金，開立個人管理期貨賬戶。投資者直接將賬戶交由CTA管理，實際上相當於購買了CTA的交易技能，其好處在於免去公募和私募的管理費。CTA采取的策略
所有CTA運用的交易策略基本上又可分為兩類：趨勢交易策略和反趨勢交易策略。趨勢交易策略是CTA運用最廣泛的壹種交易策略。趨勢交易CTA通過運用大量不同的指標去除市場噪音並尋找當前的市場趨勢，然後建立頭寸，他們從市場趨勢的持續發展中漁利。移動平均線、交易量、周期理論等都是趨勢交易CTA運用較多的指標。趨勢交易CTA根據時間周期的不同，又可分為短線交易者、中線交易者和長線交易者。反趨勢交易CTA通常運用頭肩形態、突破形態、交易量等反轉指標來發現趨勢的轉折信號，然後建立頭寸。不論是趨勢交易還是反趨勢交易，CTA都非常重視頭寸的風險管理。