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怎麽看指數基金

指數基金是以特定的指數為標的指數[1],並以該指數的成份股為投資對象,[1]通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合,[1]以追蹤標的指數表現的基金產品。目前市面上比較主流的標的指數有滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數等。[1]投資服務機構PortfolioSolutions和Betterment曾經發布研究報告,分析持有10種資產的投資組合在1997年至2012年間的表現。結果發現,指數基金投資在82%到90%的情況下,表現好於主動管理投資。

選擇標準

指數型基金

市場的指數基金越來越多,選擇指數基金的難度越來越大,投資者在選擇指數基金時最需要重視的有兩點:壹方面選擇跟蹤成長性較好的指數的基金,找到這樣的指數的難度不亞於選股票;另壹方面是選擇投資跟蹤誤差較小的指數基金,跟蹤誤差越小的基金,表明基金經理的管理能力越強,投資者更能實現獲得指數收益率的目標。

根據銀河證券基金研究中心的數據顯示,截至2012年4月底,境內基金市場上有標準指數基金133只,增強型指數基金24只,可謂盛況空前。面對眾多的指數基金,投資者應該如何選擇呢?

1、關註基金公司實力--基金為先

在選擇任何基金時,基金公司實力都應該是投資者關註的首要因素,指數基金也不例外。雖然指數基金屬於被動式投資,運作較為簡單,但跟蹤標的指數同樣是個復雜的過程,需要精密的計算和嚴謹的操作流程。實力較強的基金公司,往往能夠更加緊密地進行跟蹤標的指數。

2、關註基金費用--成本制勝

相對於主動管理型基金,指數基金的優勢之壹就是費用低廉,但不同指數基金費用"低廉"的程度卻有所不同,盡量減少投資成本是非常必要的。當然,應註意的是,較低的費用固然重要,但前提是基金的良好收益,切勿片面追求較低費用而盲目選擇指數基金。

3、關註標的指數--重中之重

指數基金的核心在於其跟蹤的指數,因此挑選指數基金時,了解其所對應的市場尤為重要。此外,投資者還可以通過投資不同的指數基金,來達到資產配置的目的。

當前境內市場的指數種類繁多,可謂"百花齊放,百家爭鳴",不同指數覆蓋的市場範圍不同,其風險收益特征也不同,如上證180和深證100指數,分別反映滬深兩市的情況;中證100和中小板指數,則分別反映滬深兩市大盤藍籌企業與中小企業的情況;甚至隨著跨境ETF的推出,同時選擇滬深300指數基金與投資海外市場指數的基金,也是很好的資產配置方向,能夠在壹定程度上起到分散投資、分散風險的作用。