由於愛爾蘭在1920年代是自由國家，所以愛爾蘭壹直有很高的貿易壁壘，比如高關稅，尤其是在1930年代與英國的經濟戰爭期間。1950年代，40萬人從愛爾蘭移民。經濟下滑越來越明顯，經濟民族主義難以為繼。當其他歐洲國家實現快速增長時，愛爾蘭卻遭遇了經濟停滯。1958出版的《經濟發展》也是這樣制定的。本文主張經濟管理的主要目標是自由貿易、外國投資和增長，而不是金融約束。在接下來的30年裏，愛爾蘭的情況並沒有太大的改善。低迷的經濟增長、錯誤的財政政策、保護主義以及有時腐敗的政府，擴大了愛爾蘭與其他西歐經濟體之間的差距。
20世紀80年代，愛爾蘭開始從農業國向科技國轉變，20世紀60年代+0990年代，愛爾蘭經濟發生了巨大變化，愛爾蘭實現了驚人的經濟增長:從1990到1995，愛爾蘭經濟年均增長5.14%，從1996到2006，到本世紀末，失業率降至4.5%，國家人均GDP達到2.55萬美元，高於英國的2.23萬美元和德國的2.35萬美元。在短短十年多的時間裏，愛爾蘭從歐洲最貧窮的國家之壹變成了歐盟最富有的國家之壹。
愛爾蘭經濟突然發展這麽快有幾個原因。
1自1973年加入歐盟以來，愛爾蘭獲得了超過170億歐元的歐盟結構性和凝聚力基金。這些基金由歐洲區域發展基金(ERDF)和歐洲社會基金(ESF)組成，用於增加對教育系統的投資和建設有形基礎設施。已經成為愛爾蘭發展的基礎。
2開放的環境，愛爾蘭較低的企業稅率(90年代末為10%至12.5%)極大地吸引了外國企業投資者。此外，在1990年代，愛爾蘭國家組織(如IDA Ireland)提供的補貼和投資資本鼓勵戴爾、英特爾和微軟等知名公司進入愛爾蘭。這些公司之所以被吸引到愛爾蘭，是因為它們的歐盟成員國身份、相對較低的工資和政府補貼，以及稅率較低。
愛爾蘭是壹個會說英語和愛爾蘭語的國家，愛爾蘭工人可以和美國人有效溝通，相比之下，歐盟其他國家的工人不會說英語；美國公司會把總部選在英語國家。
愛爾蘭有大量海外移民。許多在1980年代移民的人生活富裕。沒有受過良好教育和熟練的勞動力，就不可能吸引長期的外國直接投資。自1960年代以來，愛爾蘭通過提供免費中等教育和高等教育贈款，在教育領域投入了大量的財力和人力資源。到公元1990年，愛爾蘭的勞動力已經成為歐洲受教育程度最高的國家之壹。他們都能有效地用英語交流。