與其他投資方式不同的是,基金定投的擇時,重點並不在於選擇具體買入與賣出的時點,而在於選擇定投持有的時間段。按照國外成熟資本市場的慣例,壹個市場周期為3-5年左右。只有經歷了至少壹個完整的市場周期,定投的優越性才能得到比較充分的發揮。因此,壹般專家建議定投時間在5年以上為宜。
同時,投資者開始和結束基金定投的時點也都是有條件的。如果定投計劃能夠在市場處於長期低點時開始,並在市場處於長期相對高點時結束,獲利效應較為理想。如果市場處於長期低點,整個基金定投計劃處於虧損狀態,投資者盡量不要終止定投計劃。在下跌市場中堅持定投,可以用相同的資金獲得更多的基金份額,在牛市到來時即可獲得更多收益。通常來講,跨越牛熊循環周期越多,定投計劃盈利的可能性就越大。
在熊市下終止定投，有很大的可能會使整個定投計劃出現虧損；尤其是在08年的大熊市中，累計定投資產的損失侵蝕了之前數年牛市累積的收益。而同樣的定投計劃，只要延伸的期限再度覆蓋熊牛轉換，整個定投計劃就能夠快速轉盈。
可見，定投計劃的整體盈虧是對定投期限和定投起始、終止時間，以及定投期間內股市的牛熊周期循環十分敏感的。與投資者的壹般經驗相反的是，在熊市下開始定投比在牛市中開始定投更為明智。而在牛市下進行的定投，在持續時間上，則需要更長的時間重新轉為盈利。