量化對沖基金部分展示：
量化對沖基金怎麽選？
量化對沖基金是壹種對投資人專業性有非常高要求的投資品種，市場上包括公募、私募和券商資管等三大系列的量化對沖產品，從數據上看，它們的業績分化較大。下面我們介紹幾種最常用的定量指標，幫助投資者去優選好的量化對沖基金。 1、投資預期年化預期收益率：主要看絕對預期年化預期收益率，對量化對沖基金的投資預期年化預期收益率進行長短期、不同市場下的絕對預期年化預期收益，考察該基金是否具有持續盈利能力。 2、最大回撤：在選定周期內任壹歷史時點往後推，產品凈值走到最低點時的預期年化預期收益率回撤幅度的最大值。 最大回撤衡量壹個產品歷史上承受的最大浮動虧損，或是衡量壹個產品在購買時是否需要擇時的重要指標，關註基金的最大回撤率可以幫助投資者了解該基金風險控制能力和知道自己面臨的最大虧損幅度。對於量化對沖基金而言，該指標比波動率還重要。 最大回撤越小，產品在購買時需要擇時的需求就越低。 最大回撤體現對沖基金的風控能力，壹般控制在5%以內為好。量化對沖基金的設定止損線壹般為0.92或0.93，若最大回撤達到7%或8%以上將可能面臨清盤的風險。若最大回撤超過8%以上，基本說明該基金風控能力較弱，不建議選擇。 夏普比率：是最常用的基金績效評價標準化指標，是壹個可以同時對預期年化預期收益與風險加以綜合考慮的三大經典指標之壹。它的公式是 其中E(Rp)：投資組合預期報酬率，Rf：無風險預期年化利率 E(Rp)-Rf：組合超出無風險投資的回報 σp：投資組合的標準差，代表組合風險 夏普比率表示每承受壹單位總風險，會產生多少的超額報酬。、 而無論是在國內還是國外，長期來看(至少1年)，夏普比率超過1為良好，超過2為優秀，意味著回撤很小的情況下有著較好的預期年化預期收益，而夏普比率低於0.5的基金不建議選擇。 4、年化波動率，波動率是度量資產價格歷史變動的指標，是衡量資產價格在壹段特定時期內的活躍程度，壹般是取壹段時期內每日資產收盤價變動百分比的平均值，並將其年化。 年化波動率是衡量產品長期表現好壞的重要指標。年化波動率波動率越小，說明基金的對沖風險能力越強，年化波動率越高，說明基金預期年化預期收益的不確定性越強(預期年化預期收益可能很大，損失可能也很大)。 5、市場相關性，主要是考察量化對沖基金金與市場(股市或債市)相關性分析，衡量兩者的相關密切程度。 壹般情況下，相關系數大於0.7時，被視為高度相關。介於0.4-0.7時低相關，0.4以下不相關。理想的市場中性策略基金應該與市場表現不相關，也就是相關系數0.4以下。