分析基金風險應該如何衡量
基金投資中面臨著市場自身的風險、基金交易的未知價風險和基金巨額贖回時產生的流動性風險等。那麽對於萌新基民來說，基金風險應該如何衡量呢？今天小編就與大家分享基金風險應該如何衡量，僅供大家參考!
基金風險應該如何衡量
1.查看基金風險評級
對基民來說，查看基金風險評級是最簡單易行的風險衡量方法。根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》及《基金募集機構投資者適當性管理實施指引(試行)》等相關規定，基金產品依照其風險水平由低至高劃分為R1、R2、R3、R4、R5五個等級。
2.參考股票倉位
我們在閱讀基金的招募說明書時經常性會看到這樣壹段話：“投資股票的比例不超過__，不低於__”。我們平時在查看基金定期報告時，可以看到截至該季度末某只基金的股票倉位。股票倉位越高，通常說明基金的持股比重越大，也就意味著基金的風險大概率也越高。壹般來說，股票基金和混合基金的波動性和風險相對債基而言較高。
不過股票倉位並非壹成不變，基金經理會根據市場的變化，在基金合同的倉位上下限範圍內進行持股比重的調整，比如在“牛市”中適當增加股票倉位，“熊市”中為規避風險及時降低股票倉位等。
3.考察持股集中度
持股集中度壹般來說，是指某只基金前十大重倉股的市值在基金持股總市值中所占的比例，它主要用於主動管理的股票型基金和偏股混合型基金當中。我們可以通過查閱定期報告來跟蹤壹只基金的持股集中度，通常來說，基金前十大重倉股占比過半，可以認為基金的持股集中度較高，其受重倉股波動的影響也相對較大。
此外，我們還可以通過參考單只股票所占基金資產凈值的比重來判斷基金的風險程度。較高的集中度盡管便於控制資金，可能會使得基金凈值在某壹時段內上升很快，然而在市場狀況惡化時想要做到“全身而退”，難度可能也會相對較大。
4.考察行業集中度
壹般來說，基金的行業集中度是指基金持有市值最大的前三大行業的股票市值之和在基金持股總市值當中的占比。行業集中度越高，重倉行業的漲跌對基金凈值的影響就越大，股票資產暴露在特定行業當中的風險也相對較大。通常來說，基金持有某個板塊規模比例超過30%被認為集中度較高，如果該板塊壹旦下跌，基金的凈值表現可能會受到較大影響。
基金風險的含義
基金風險是基金運作過程中可能招致的風險。分為市場風險(外在風險)和公司風險(非市場風險)。市場風險，是由外在因素，如政治、經濟、政策或法令的變更，導致市場行情波動所產生的投資風險。由於基金是壹種間接性的投資工具，它的風險主要是間接性風險。由於基金運作采取組合投資，外在因素對它的影響相對小些，所以，這類風險通常比其他投資小些。基金的非市場風險，即內在風險，是由基金經理公司的經營能力和可靠程度等引致的風險。基金按風險程度不同，分為低風險基金、中風險基金和高風險基金三種。低風險基金，是以風險較低的金融商品為主要投資對象的基金，如國債基金、貨幣市場基金;中風險基金，是以中等風險的金融商品為主要投資對象的基金，如藍籌股基金、國際債券基金等;高風險基金，是以風險較高的金融商品為主要投資對象的基金，如認股權基金、杠桿基金、期貨基金等。
基金風險的分類
1.開放式基金的申購及贖回未知價風險開放式基金的申購及贖回未知價風險是指投資者在當日進行申購、贖回基金單位時，所參考的單位資產凈值是上壹個基金開放日的數據，而對於基金單位資產凈值在自上壹交易日至開放日當日所發生的變化，投資者無法預知，因此投資者在申購、贖回時無法知道會以什麽價格成交，這種風險就是開放式基金的申購、贖回價格未知的風險。
2.開放式基金的投資風險開放式基金的投資風險是指股票投資風險和債券投資風險。其中，股票投資風險主要取決於上市公司的經營風險、證券市場風險和經濟周期波動風險等，債券投資風險主要指利率變動影響債券投資收益的風險和債券投資的信用風險。基金的投資目標不同，其投資風險通常也不同。收益型基金投資風險最低，成長型基金風險最高，平衡型基金居中。投資者可根據自己的風險承受能力，選擇適合自己財務狀況和投資目標的基金品種。
3.不可抗力風險不可抗力風險是指戰爭、自然災害等不可抗力發生時給對基金投資者帶來的風險。
4.市場風險市場風險主要包括是政策風險、經濟周期風險、利率風險、上市公司經營風險、購買力風險等。
5.政策風險政策風險是指因國家宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、行業政策、地區發展政策等)發生變化，導致市場價格波動而產生風險。
6.經濟周期風險經濟周期風險是指隨著經濟運行的周期性變化，各個行業及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，從而影響到個股乃至整個行業板塊的二級市場的走勢。
7.利率風險利率風險是指市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著國債的價格和收益率，影響著企業的融資成本和利潤。基金投資於國債和股票，其收益水平會受到利率變化的影響。
8.上市公司經營風險上市公司經營風險是指上市公司的經營好壞受多種因素影響，如管理能力、財務狀況、市場前景、行業競爭、人員素質等，這些都會導致企業的盈利發生變化。如果基金所投資的上市公司經營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用於分配的利潤減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統風險，但不能完全規避。
9.購買力風險購買力風險是指基金的利潤將主要通過現金形式來分配，而現金可能因為通貨膨脹的影響而導致購買力下降，從而使基金的實際收益下降。
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