基本介紹中文名:交叉匯率mbth: CrossRate也叫:匯率計算基礎:基本匯率定義、名片定義、交叉匯率、固定匯率、內容、作用、相關信息、計算方法、基本原理、影響、關系、交叉匯率的定義:是指在基本匯率制定出來後，可以通過基本匯率計算出本幣對其他外幣的匯率，所以得到的匯率也叫交叉匯率。在外匯交易中，全球黃金兌換往往涉及兩種非美元貨幣，國際金融市場的報價多為美元兌另壹種貨幣。這時候就需要匯率套利了。在名片中定義了基本匯率之後，就可以通過基本匯率計算出本幣對其他外幣的匯率，這樣得到的匯率就是交叉匯率，也就是所謂的套利匯率。交叉匯率在國際市場上，幾乎所有的貨幣都對美元有匯率。壹種非美元貨幣對另壹種非美元貨幣的匯率往往需要通過這種對美元匯率來計算。這個計算出來的匯率被稱為交叉匯率。交叉匯率的壹個顯著特點是，壹個匯率涉及兩種非美元貨幣之間的匯率。(交叉匯率)兩種外幣(通常不是美元)之間的匯率。美元作為決定交叉匯率的橋梁。比如壹個投資者想賣出日元買瑞士法郎，他可能會先賣出日元買美元，再賣出美元買瑞士法郎。因此，雖然交易只涉及日元和法國法郎，但美元的匯率起到了基準作用。交叉匯率(CrossRate)是指在基礎匯率確定後，本幣對其他外幣的匯率可以通過基礎匯率計算出來，因此得到的匯率就是交叉匯率，也稱為套利匯率。在期貨市場從1992到1993的盲目發展過程中，許多香港外匯經紀商未經批準前往內地開展外匯期貨交易業務，並吸引了大量境內企業和個人參與。由於國內絕大多數參與者對外匯市場和外匯交易不了解，盲目參與導致了大面積、大量的虧損，其中包括大量的國有企業。1994年8月，證監會等四部委聯合發文，全面禁止外匯期貨交易(保證金)。此後，管理部門壹直持否定態度，嚴厲打擊國內外匯保證金交易。交叉匯率1993年末，中國人民銀行開始允許境內銀行為個人進行實盤外匯買賣。到了1999，隨著股市的規範化，買賣股票的利潤空間大大降低，壹些投資者開始進入外匯市場。國內外匯實盤交易逐漸成為壹種新的投資方式，進入快速發展階段。外匯交易已經成為除股票之外最大的投資市場。與國內股市相比，外匯市場要規範和成熟得多，外匯市場日交易量約為國內股市的1000倍。因此，盡管交易規則不完全符合國際慣例，但國內銀行提供的個人實盤外匯交易業務吸引了越來越多的參與者。壹般來說，絕大多數國內外匯投資者參與的是國內銀行的實盤交易，而融資融券交易由於中國尚未開放以及國家的外匯管制政策，對國內投資者來說還需要壹段時間。固定匯率固定匯率是指壹國貨幣與另壹國貨幣之間的匯率基本固定的匯率。19世紀初至20世紀30年代的金本位時期，以及二戰結束至70年代初以美元為中心的國際貨幣體系，實行固定匯率制。固定匯率不是完全固定的，而是圍繞壹個相對固定的平價上下浮動。比如二戰後，以美元為中心的固定匯率制度，國際貨幣基金組織成員國貨幣對美元的官方匯率為平價，成員國匯率只能在平價上下1%浮動，央行幹預。浮動匯率是指壹國貨幣與其他國家貨幣之間的匯率沒有上下浮動區間，而是由外匯市場的供求關系決定的。1971年8月5日，美國實施新經濟政策，允許美元匯率自由浮動。到1973，各國普遍實行浮動匯率制。也是從那時起，外匯市場隨著各種匯率的不斷波動而發展。浮動匯率根據* * *是否幹預可以分為“自由浮動匯率”和“有管理的浮動匯率”。現實生活中，* * *對本國貨幣的匯率不采取任何幹預措施，完全采取自由浮動匯率的國家幾乎沒有。由於匯率對國際收支平衡和經濟平衡影響很大，大多數國家通過調整利率、在外匯市場上買賣外匯和控制資本流動來控制匯率的走勢。內容交叉匯率(也叫交叉盤)是指兩種非美元貨幣之間的價格比較，交叉匯率可以從基礎匯率計算出來。央行對人民幣對非美元匯率的管制嚴重不當。可以說，人民幣對美元以外貨幣匯率的標準是什麽，人民幣對非美元匯率是如何產生的，基本不清楚。人民幣與主要貿易國貨幣之間存在巨大的交叉匯率差，使得其他國家無緣無故地通過雙邊貿易獲得巨大利益。函數(1)可以為壹些經常對外匯影響不大的貨幣提供計算依據。(2)它可以為人們計算外匯交易成本提供壹種新的替代方法。相關資料對比了2005年以來韓元對美、日、歐元的匯率相關性變化，以此揭開這壹並不復雜的面紗，解釋韓國對中日存在巨額交叉貿易逆差的奇怪現象。在聯系匯率下，人民幣對第三國貨幣匯率的生成公式，及其控制和管理的原則和技巧。韓國對中國有異常大的貿易順差，卻不明白韓國對日本也有巨大的貿易逆差。壹方面，從傳統重商主義的角度，人們只認為韓國獲得了順差，賺到了中國“錢”的好處；但是深層次的方面還沒有被發現或者認識到。韓國人在控制人民幣對日元和韓元的交叉匯率上，利用了中國銀行巨大的匯率差，無論是從中國進口再銷往日本，還是從日本進口再出口到中國，都可以通過轉口貿易獲得巨大的利益。韓國人不僅可以利用中國銀行控制日元與韓元匯率的失誤，還可以利用中國銀行與美元、歐元等其他貨幣的交叉匯率差，在與美國、歐洲包括香港、內地與歐美日的轉口貿易中獲利。從65438年到0992年，中韓建交時，雙邊貿易額為50.28億美元。2006年上升到134310億美元，增長了25.7倍，並保持了24.5%的年增長率。其中，在2002年到2006年的四年間，實際上是增長的。壹個彈丸之地的韓國面對中國不可能這麽快提高產能)。其對華貿易順差從2000年的56.6億美元下降到2006年的48.9億美元後，2002年增加到63.5億美元，2003年增加到132億美元，2005年增加到2065438+。2006年降至209億美元，2007年為6543.8+09億美元。順差平均占其對華出口的30%以上，最高的2004年超過40%(見下表)。韓國的貿易順差主要來自中國、中國香港和美國，2007年分別為6543.8+09億美元、6543.8+06.5億美元和95億美元。如果出售給香港的貨物被認為主要是轉口到中國，順差將達到255億美元，約占其總順差的70%。2001年，韓國對日本的貿易逆差為65438美元+001億美元。2005年，這個數字上升到243億美元，與華順相差104.4%。由此，我們應該可以理解日本商品經由韓國再出口到中國的意義。2006年，韓國對日貿易逆差創歷史新高，達到253億美元，占對華順差的121%。從65438+10月到65438+2007年2月20日，韓國對華貿易順差達180.9億美元。同期，韓國對日貿易逆差達289.4億美元，占對華貿易順差的160%。同期，韓國對歐盟的貿易順差為146億歐元。事實上，考慮到港元與美元直接掛鉤，香港本身就是壹個轉口貿易的地方。如果人民幣與美元、韓元之間存在較大的匯率差，那麽其與香港的雙邊貿易及其順差和逆差，在很大程度上應視為其與美國和中國的轉口貿易。由此看來，15的中韓雙邊貿易和順差，遠高於雙方按照傳統統計方法公布的數字。2005年7月21日，100日元為7.2421元，2008年10月7日，165438日元為7.0331元，升值2.97%。2005年2月22日，韓元兌美元報1，006.1韓元，2008年6月貶值28%。2005年7月20日，人民幣兌美元匯率為8.2765，現在為1美元兌人民幣6.83165438 0元，美元兌人民幣貶值21.59%。以美元為坐標，韓元應該貶值人民幣28%+21.59%=49.6%，而現在只貶值了44.61%，剛好少了5%。2005年初，人民幣對歐元加權平均價為11.1474元/歐元。2008年2月，1歐元兌人民幣10.5899元，歐元貶值5.26%。2005年6月1歐元兌換1.234韓元，2008年2月1歐元兌換1.270.59韓元，貶值2.97%。2005年6月+2005年10月，人民幣對韓元匯率為:127韓元對65438 0元人民幣(現金賣出價)，2008年初1元人民幣對127韓元，基本不變。以歐元為坐標，韓元對人民幣應該貶值5.26%+2.97%=8.23%，但現在基本保持不變，貶值幅度在8%左右。任何國家都可以利用其他國家錯誤的匯率管制，通過跨越匯率差獲利。比如韓國人利用日元、韓元和人民幣的交叉匯率差，從中國進口商品，再賣給日本。理論上他們可以直接獲得匯率差11.63%的收益；而從日本進口的商品銷往中國，也獲得了11.63%的匯率差收益。同理，韓國人無論是進口還是出口，都可以從中美雙邊貿易，以及中國與歐盟的雙邊貿易中，獲得5%和8%的交叉匯率差的“轉口貿易”收入。由於編輯的限制，本文未能列出央行是否對其他國家犯過同樣的錯誤並被利用，留給央行自己或其他利益相關方按照上述方法去發現。值得註意的是，人民幣與主要貿易國貨幣的央行匯率差如此之大且長期存在，這在壹般的“自由兌換”國家是不會存在的，因為它可以導致投機者直接從三方的外幣交易中獲利。目前我國仍實行資本管制，匯率差只能通過雙邊貿易或主要通過雙邊貿易轉化為利益。或者就是這個讓這種情況瞞著人，而韓國人卻能偷著樂。計算方法交叉匯率的計算方法主要有兩種:交叉除法和同側乘法(情況不同)1、交叉除法(兩者都必須是直接報價或間接報價)a、同壹直接報價的貨幣已知:美元/日元= 120.00-120.10德國馬克/日元= 66.33-66.43、美元/德國馬克= 12066.33 = 1.8064-1.8106 b、相同間接報價的幣種已知:歐元/英鎊= 0.6873-0.6883歐元/美元= 1.1010-1.1020。如果按英鎊/美元計算，會交叉劃分。0.6883-1.1020/0.6873 = 1.5995-1.60332、同側乘法(直接報價和間接報價必須並存)已知:歐元/美元= 1.1005-1.1015美元/美元JPY = 1.1005 * 120.10-1.15 * 120.20 = 132.65438+在以美元為基礎的貨幣市場中，所有的交叉匯率成分基本上都要進行兩次以上的兌換。比如歐元和日元的交叉匯率，先從歐元換算成美元，再從美元換算成日元，所以交叉匯率的交易成本通常比直接匯率高。而且，交叉匯率的波動往往會導致交易者的報價在壹瞬間出現較大差距。這主要是由於第二個交叉匯率。很多人喜歡交易交叉匯率，主要是因為交叉匯率的波動比較活潑。其實我個人不太認同交叉匯率的頻繁交易，尤其是市場新手，因為交叉匯率的隱性風險高；大部分人之所以覺得交叉匯率的波動更熱鬧，是因為他們交易的多是以日元為主的交叉貨幣系列，而且因為貨幣對的價值變大，在同百分比波動中會有更多的點數波動；交叉匯率波動的原因很多，但是很多信息我們不容易獲取，這也使得交易相對困難。如果從技術角度來判斷，交叉匯率的映射往往不夠標準，防禦難度要比直匯大得多。所以喜歡做交叉匯率交易的朋友壹定要三思而後行。我們進入交易市場的目的是盈利，而不是找* * *。千萬不要把交叉匯率當成直接匯款來交易。外匯市場的形成主要受與其他國家的貿易行為影響，所以雖然國際貨幣兌換標準主要是美元，但不同地區的貿易行為仍然會造成本幣對美元匯率的不同波動模式。交叉匯率對直接匯兌的影響主要表現在:1。當直匯市場在盤整區間波動時，很多交易會轉化為套利交易，所以很多交易會利用交叉匯率的變化來達到獲利的目的。此類交易最常見的組合是地理位置相同或配置相同的貨幣對，如EURCHF和AUDNZD。2.在歐亞市場(美國市場開市前)，市場缺乏主要驅動力，所以直接的匯兌交易是以交叉波動的方式進行的，而交叉波動多是由於交易者調整了部分的結構造成的。3.大規模的貿易結算行為，當兩個地區存在大規模的跨境貿易並購，且支付結算日接近時，交叉匯率往往會影響直接匯兌的交易方向，因為這類貿易行為往往會事先約定其交易的匯率，然後利用遠匯或期權等金融產品鎖定匯率，所以當結算日接近時，有可能交叉匯率會主導直接匯兌的波動。4.債券市場是世界上僅次於外匯市場的最大金融市場，尤其是中國和日本(目前世界上外匯儲備最多的兩個國家)非常喜歡購買債券，世界上各種債券基金的規模也非常大。因此，當債券市場出現大量贖回或拍賣時，資金的運動也會發生。5.套息交易引起的匯率波動，早期的套息交易對市場的影響有限，但近年來套息交易已經成為市場的主流交易類型。套息交易可以分為兩種，壹種是傳統的套息交易，壹種是以套息交易為名，利用市場心理產生的交易行為。無論何種套息交易，都會對現階段的直接交易所產生壹定的影響。這種關系在交叉匯率的組合中大致可以分為三塊。想要了解更多的交叉匯率，首先要了解這些不同的區塊，就像妳操作直匯壹樣，妳會考慮到其他貨幣的走勢。就像這些不同的區塊，會有重疊的部分，這些貨幣之間會如何相互變化。我們會在中級班和高級班再做解釋。這裏只說明原理:第壹塊是以歐元為首的歐洲貨幣產生的交叉匯率，如歐元/日元、歐元/瑞郎、歐元/SEK、歐元/英鎊等；歐盟與世界其他地區有著密切的貿易關系，歐元在世界外匯儲備中的比重僅次於美元。此外，未來原油市場以歐元計價的比重會逐漸增加，因此歐元的交叉匯率非常重要。歐元主導的交叉匯價變動最密集的時段，大多是臺北時間下午2點到8點。此時正好是亞盤接近尾聲，美盤尚未開始的時候。當市場缺乏美元的消息時，直接兌換的匯率往往會受到交叉匯率變化的影響。第二塊是與日元相關的交叉匯率:如歐元/日元、英鎊/日元、澳元/日元等。日本是世界上最大的單壹經濟體。眾所周知日本經濟實力雄厚，產品遍布全球。因此，大部分日元交叉匯率都有其研究價值。直接匯率的許多變化都受到日元匯率的影響。近兩年利差交易的盛行，日元的低利率，日元的交叉匯率，甚至影響了徐誌匯率的變化。想研究套息交易的走勢，壹定不能只看壹組日元對高息貨幣的變化。日元的交叉匯率波動周期遍布亞洲市場、歐洲市場和美洲市場，很難明確判斷個別波動的交易周期。唯壹值得壹提的是，在臺北時間6: 00到9: 00澳洲市場和日本市場剛開盤的時候，因為紐元和澳元的利率是主要交易貨幣中最高的，日元是最低的，而新西蘭和澳大利亞的數據都是在這個時間段公布的，所以往往會有較大的波動。第三塊是與英鎊相關的交叉匯率:歐元/英鎊、英鎊/瑞郎、英鎊/日元、英鎊/SEK等。大英帝國是歐洲最強大的國家，英國不願意加入歐盟也讓歐元相形見絀。此外，英國北海油田是除中東以外的重要石油出口國，因此英鎊往往是中東石油國家喜歡炒作的外匯去向之壹。英鎊的交叉匯率經常出人意料地發展。大致有兩個時期，壹個是歐洲交易期，壹個是歐洲閉市後的美國。匯率漲幅電子欄還有壹種交叉匯率，我沒有單獨分成壹塊，就是以區域為主的交叉匯率波動，比如日元和亞洲貨幣的交叉匯率，或者新西蘭元和澳大利亞元的交叉匯率。因為這種波動是無規律的，通常受單壹事件影響，有交互作用。在這壹部分，人們通常需要尋找和閱讀更多的金融信息。最後，如果未來人民幣完全浮動，會有壹些新的變化，值得做更多的研究和了解。當我們思考交叉匯率和直接匯率的變化時，往往不知道誰影響了誰。有時交叉匯率的波動影響直接匯率的波動，有時直接匯率的波動影響交叉匯率的波動。就像生物學中的食物鏈壹樣，我們不能說壹個絕對的標準，只能用我們積累的經驗和我們對各種生態的理解作為判斷。所以，要想能夠看到外匯市場的整體變化，不能只看壹張圖。妳要養成顧全大局的習慣，慢慢培養自己對於市場的嗅覺，那麽交易就會越來越簡單，當交易出現問題的時候，妳就可以更容易的找出錯誤的原因。在這裏，我們只是對直接匯率和交叉匯率之間的波動影響做壹個基本的解釋。當我們根據交叉匯率判斷進行直接匯款操作時，有許多可能的排列組合。例如，當我們預計歐元/日元下跌時，我們將直接匯款歐元或日元，然後我們還將考慮日元的變化方向。這兩種貨幣對美元的波動可能是以下幾種情況:歐元下跌= = = = =日元上漲，歐元下跌= = = =日元持平，歐元下跌= = = =日元下跌較少，歐元持平= = = =日元上漲，歐元上漲= = = =日元上漲較多，反之，如果我們預期歐元/日元上漲， 那麽這兩種貨幣對美元的波動可能是歐元的上漲= = = =日元的下跌，歐元的上漲= = = =日元的上漲比較小，歐元持平= = = =日元的下跌，歐元的下跌= = = =日元的下跌， 歐元的下跌= = = =日元的下跌，歐元的下跌= = = = =日元的下跌，歐元的下跌= = =比如加上GBPJPY的關於變化的思考，會比較復雜，但是壹般操作意義不大，或者對於普通交易者來說會變得太難。 妳可以多研究壹下這種排列組合，妳會發現交叉匯率並沒有想象中那麽難，對妳的交易很有幫助。這些交叉匯率的波動模式往往包含直接交換的波動強度和方向。這樣的排列組合模式就不難理解了。難的是妳必須從多種形態中判斷出直接兌換采取的是哪壹組形態，所以妳還是要回到兩種貨幣直接兌換的研究中來，反復推敲，找出市場的真實結構。很多時候，我們操縱了壹些貨幣，卻發現所有的貨幣都是同向的，只有我們操作的貨幣是不動的或者是反向的，這往往是因為交叉匯率很搞笑。過去兩年，最明顯的情況是套利交易；交叉匯率的研究是理解直接匯率波動結構的輔助工具，目前仍以直接匯率的運行為主。不然直接操作交叉匯率也不錯，但沒那麽復雜。所以，在我們對交叉匯率有了更多的認識和了解之後，千萬不要因噎廢食。簡單的復雜之後，不要忘記簡化復雜。