摘要:目前，我國中小企業已經成為最具競爭力的經濟力量之壹。然而，中小企業面臨的融資困境已經成為制約其發展的瓶頸。本文分析了中小企業融資難的原因，並提出了壹些解決辦法。
關鍵詞:中小企業，融資，對策
改革開放以來，我國中小企業發展迅速。截至2006年10年底，我國中小企業數量已達4200多萬家，占我國企業總數的99.8%。工商部門登記註冊的中小企業達到430多萬戶，個體經營戶達到3800多萬戶。中小企業創造的最終產品和服務價值占GDP的58%，生產的商品占社會銷售額的59%，繳納的稅收占50.2%。中小企業已經成為保障中國經濟發展、市場繁榮和就業的重要基礎，並以其靈活的運行機制和市場適應性繼續成為推動中國經濟體制改革的重要力量。然而，我國中小企業在發展中仍然面臨著許多問題，其中融資問題最為突出。融資難造成我國中小企業資金匱乏，嚴重制約了中小企業的創業和可持續發展，進壹步影響了我國經濟的健康發展。因此，深入了解中小企業融資難的原因，並找出解決辦法，已成為壹項緊迫的任務。
壹，中小企業融資難的現狀
壹般來說，中小企業的融資渠道主要有兩種:壹種是內源融資，包括業主自有資金、向親戚朋友借的資金、風險投資和企業成立後積累的資金；二是外源性融資，可分為間接融資和直接融資。間接融資是指以銀行、信用社等金融機構為中介的融資，包括各種短期貸款、中長期貸款等。直接融資是指通過與租賃公司辦理融資租賃，以股票、債券和融資基金的形式向社會公開募集資金。
(壹)融資渠道的變化
大部分中小企業是靠自我積累和自我融資發展起來的，內源融資占比很高。但是，隨著企業的發展，單純的內源融資已經不能滿足企業發展的需要，對外來融資的依賴有所增加。由於我國的中小企業普遍規模較小，無法進入股票市場或債券市場進行直接融資，我國的產業基金和風險投資還處於起步階段。因此，我國中小企業的融資，無論是流動資金還是固定資產投資，基本上都依賴於銀行等金融機構的間接融資。
(二)融資成本增加
據介紹，目前商業銀行對中小企業的貸款利率普遍上浮20%？30%，外加註冊費、評估費、公證費、擔保費等。，估計中小企業總融資成本高達12%，比大中型優勢企業貸款成本高壹至幾倍。業內人士指出，如此沈重的資金成本意味著企業的資金利潤率至少要達到12%才能不虧損，而中國幾乎沒有工業平均利潤率能達到12%的行業。
(三)中小企業獲得的銀行信貸支持較少
據統計，目前中小企業貸款規模僅占銀行信貸總額的10%左右，鄉鎮企業、個體私營企業和外資企業短期貸款僅占銀行短期貸款的14.4%。可見，我國中小企業獲得的銀行信貸支持非常少，這與中小企業創造的最終產品和服務價值占GDP的58%，生產的商品占社會銷售額的59%，繳納的稅收占50.2%的事實極不相稱。資金短缺嚴重制約了中小企業的發展。
二，中小企業融資困難的原因分析
中小企業融資難無非是以下兩個方面。壹方面，中小企業自身存在問題或內部條件不足，導致貸款融資困難；另壹方面，外部環境及其作用使得中小企業貸款困難。
(壹)內部條件導致中小企業融資困難的原因
1.目前，中小企業存在的經營規模小、管理水平低、財務能力弱、潛在風險大等問題相當突出，同時還存在技術水平差、市場信息不靈等問題。很難選擇合適的項目，銀行貸款不劃算，風險大。2.許多中小企業重復建設嚴重，管理混亂，缺乏市場競爭力，嚴重影響了商業銀行貸款的發放。3.企業領導的契約意識、履約水平、誠信觀念非常薄弱，惡意借貸、轉移風險的現象時有發生。少數企業逃廢銀行貸款，融資不良率高加劇金融機構“惜貸心理”，影響信貸投放信心。4.從企業負債和盈利能力來看，中小企業整體負債水平高，盈利能力低。5.抵押貸款難。中小企業自有資產少，抵押物少，抵押物折價率高。而且銀行抵押擔保評估登記部門分散，手續繁瑣，評估中介服務不規範，抵押物評估往往不能根據市場行為準確評估，隨意性大，成本高，導致企業抵押貸款困難。
(二)外部環境造成中小企業融資困難的原因
1.從銀行的角度來看
(1)我國商業銀行加強了對不良資產的監控和問責。在實際工作中，如果貸款投向政府支持的大型企業和項目，即使貸款出現問題，也很容易從道德風險上說明真相，規避或減輕責任。但如果貸款給中小企業，尤其是民營企業，往往難以從道德風險上說明真相，容易被審查和處罰。另外，《商業銀行貸款通則》規定的貸款條件非常嚴格，很多中小企業因為達不到規定的條件，拿不到貸款。因此，嚴格的貸款準入和監管使得銀行對中小企業謹慎放貸。(2)安全性、流動性和盈利性是銀行貸款的基本要求，中小企業經營風險太高，銀行加強對中小企業的貸款支持是理所當然的。國內外研究表明，中小企業失敗率很高。比如美國中小企業兩年倒閉，四年51.7%，六年62.7%。由於中小企業的高失敗率，對中小企業的貸款必然是高風險的，這不符合銀行穩健經營的原則。以行政命令強制銀行向中小企業放貸，會進壹步增加銀行的經營風險，得不償失。(3)由於“跑腿”的存在，小企業只能在很短的距離內尋找金融服務，這就決定了服務小企業的金融機構必須有更多的分支機構，建立為中小企業提供金融支持的金融機構在籌集資金、收集信息、加強監管等方面存在很多困難。(4)中小企業貸款準入門檻過高，貸款方式設計單壹，手續繁雜。而且小額信貸的發放存在諸多法律障礙，主要表現在過於重視抵押物、質押物和第三方擔保，而忽視了對借款人自身現金流作為第壹還款能力的審查。
2.從政府的角度來看:
(1)配套法律政策的缺失，使得中小企業融資更加困難。中國沒有從法律上確認中小企業的相對特殊地位。中小企業需要專門的國家立法來保護其利益，確定支持中小企業的方面和領域，為金融機構服務中小企業提供法律依據。目前，《中華人民共和國中小企業促進法》和《國務院關於鼓勵、支持和引導個體私營企業等非公有制經濟發展的意見》還缺乏配套的法律法規，沒有形成有效的法律體系。(2)在商業銀行的管理和考核中，沒有服務中小企業的制度和標準，沒有區分大小公司客戶，而是籠統地對待大小企業。所以商業銀行自然更傾向於大企業。
3.從資本市場的角度來看
目前，我國資本市場還很不完善，大多數企業特別是中小企業很難通過直接融資渠道獲得所需資金。(1)從股權融資的角度來看，企業發行股票上市的唯壹市場證券交易所設置了很高的門檻，絕非壹般中小企業能夠接觸到的。(2)目前我國企業債券市場的發展遠遠落後於股票市場的發展，大型企業很難通過發行債券籌集資金。信用評級相對較差的中小企業有
更不用說。但即使未來債券市場發展起來，也只有具備發債條件的大型企業和部分中小企業才能進入債券市場融資。
三、解決我國中小企業融資困難的對策
筆者認為，解決中小企業融資問題的對策是提高企業能力，創造企業外部環境。具體包括以下幾個方面:
(壹)對於中小企業來說，必須加強自身發展，增強內部融資能力。
1.中小企業要通過改革轉變經營機制，通過重組優化企業結構，通過轉型增強後勁，引導企業加強管理，面向市場，樹立競爭意識，加快技術改造和產品更新。2.要強化信用觀念，構建良好的銀企關系。中小企業必須強化信用意識，保全銀行債權，按時還本付息，有困難時與銀行協商解決，建立良好的銀企關系，為企業融資創造條件。中小企業不僅要建立規範的產權制度，還要建立與企業法律地位相適應的有效的財務制度，提高企業的信用水平和信用質量。
(2)對金融機構而言，要認真執行國家相關法律，改善金融服務。
《中華人民共和國中小企業促進法》第15條規定:“各金融機構應當為中小企業提供金融支持，努力改善金融服務，轉變服務方式，增強服務意識，提高服務質量。各商業銀行、信用社要改善信貸管理，拓展服務領域，開發適應中小企業發展的金融產品，調整信貸結構，為中小企業提供信貸、結算、財務咨詢、投資管理等服務。國家政策性金融機構應當在其業務範圍內，以多種形式為中小企業提供金融服務。”金融機構是中小企業融資的主渠道，改善中小企業融資難責無旁貸，1。對大企業和中小企業壹視同仁，通過提高效率降低中小企業融資成本，盡可能控制中小企業貸款利率浮動幅度，減輕中小企業還貸壓力。2.建立銀企合作的激勵機制、約束機制和直接信息渠道，完善中小企業融資和信用檔案，加強內部財務監管，確保資金合理投入。
(三)對政府而言，需要通過制定相應的政策來有效解決中小企業的融資問題。
1.放寬準入管制，適當增加商業性金融機構。壹方面，應允許民間資本按標準設立商業銀行；另壹方面，要加快城市合作銀行和城鄉信用社的重組，發揮這些區域性銀行熟悉當地經濟情況的優勢，為中小企業提供融資服務。2.充分發揮融資租賃機構的作用。對於中小企業來說，融資租賃是壹種特別有效的融資手段。目前在壹些國家，融資租賃業相當發達，美國企業的設備投資有1/3是通過融資租賃進行的。然而，在中國，融資租賃業的發展仍然受到諸多因素的限制，發展十分緩慢。整個行業規模太小，各類租賃公司的經營活動不夠規範。