私募股權基金的創始人是美國投資家本傑明·格拉哈姆(1894-1976)。1900左右，美國開始出現壹些專門為富人理財的家庭辦公室。壹些富有的家族如菲普斯、洛克菲勒、範德比爾特和惠特尼投資了許多商業企業，包括AT & amp；t、東方航空、麥當勞-道格拉斯等。，這些家族逐漸從自我管理轉變為雇傭外部專業人士來選擇和管理投資。
1923年，9歲喪父，母親13歲投資股市時破產的格雷厄姆，放棄了做了9年合夥人的紐伯格-亨德森-勞伯公司，在格蘭奇成立了規模為50萬美元的私募基金。第壹個被炒的股票是杜邦。
★著名的量子基金
65438-0949，美國第壹家真正意義上的對沖基金——瓊斯集團(Jones'Group)以私募的方式成立，引領了對沖基金私募的潮流。久負盛名的量子基金是索羅斯和羅傑斯在1960年底在美國創立的。
量子基金的初始資產只有400萬美元。該基金位於紐約，但投資者均為非美國籍外國投資者，可以規避SEC的監管。1979年，索羅斯將公司更名為量子公司，源於海森堡的量子力學測不準定律。到1997年底，量子基金已經增加到總資產近60億美元的巨型基金。
量子基金在1997遭遇俄羅斯金融風暴和做空港幣的挫折，投資美國互聯網股票使其虧損近50億美元，元氣大傷。因此，2004年4月28日，索羅斯不得不宣布關閉這只風頭正勁的對沖基金。
對沖基金又稱對沖基金或套利基金，是指將金融期貨、金融期權等金融衍生品與金融機構相結合，以高風險投機為手段獲取利潤的金融基金。它是投資基金的壹種形式，屬於豁免市場產品。意思是“風險對沖基金”。對沖基金叫基金，在安全性、收益、增值等方面與共同基金有本質區別。
對沖基金使用各種交易方式(如賣空、杠桿操作、程序交易、掉期交易、套利交易、衍生產品等。)來對沖，轉置，對沖，獲取暴利。這些理念已經超越了傳統的防風險保收益的操作範疇。此外，發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於共同基金，這進壹步增加了它們的風險。為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列為高風險投資類別，並嚴格限制普通投資者的參與，如規定每只對沖基金的投資者應少於100人，最低投資額為654380+000萬美元。
經過幾十年的演變，對沖基金已經失去了原本風險對沖的內涵，對沖基金的稱號也名存實亡。對沖基金已經成為壹種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生品的杠桿作用，承擔高風險，追求高收益。
★KKR和黑石
1976年5月1日，華爾街著名投行貝爾斯登的三位投資銀行家克拉維斯和喬治·羅伯茨(kravis and George Roberts)與他們的商業導師傑羅姆·科爾伯格(Jerome Kohlberg)合夥成立了壹家投資公司KKR(1987)，這是最重要的。從$65，438+0，000起步，創造了從RJR(納貝斯克公司)到SunGard的壹系列經典案例。
1985年，在壹間小辦公室裏，蘇世民和彼得·G·彼得森創立了黑石集團，當時只有兩名員工，賬戶上有40萬美元。22年後，黑石集團擁有中國國家外匯投資公司9.7%的股份，已成為全球第二大私募股權投資基金。截至2007年5月1日，黑石管理的資產高達884億美元。
★諾獎得主領先LTCM
美國長期資本管理公司LTCM是世界四大著名對沖基金之壹。它有兩位擁有理想投資組合的分析師。他們是計算機數學自動投資模型的世界級設計者羅伯特·默頓和邁倫·斯克爾斯，他們因為期權定價公式獲得了1997年的諾貝爾經濟學獎。然而，LTCM最終輸給了未來不可預測的小概率事件，並在俄羅斯金融風暴中瀕臨破產。LTCM在輝煌期的年投資回報率為:0994年65438+28.5%，0995年65438+42.8%，0996年65438+40.8%，0997年65438+17%。
★D. E. Shaw公司
從65438年到20世紀80年代初，大衛·肖壹直是哥倫比亞大學的教授，直到他被摩根士丹利高薪聘請。1988年，他成立了自己的投資公司——d . e . shaw co公司，他稱之為“計算對沖基金”。今天，該公司管理著273億美元的基金，並使用密切跟蹤的計算機算法來監控國際市場上股票價格的波動。肖也是美國前總統比爾·克林頓的科學顧問。現在，它是美國第四大對沖基金。
★總統俱樂部
美國的凱雷投資集團被稱為“總裁俱樂部”。美國前總統喬治·布什擔任凱雷亞洲顧問委員會主席，英國前首相約翰·梅傑擔任凱雷歐洲主席。
凱雷目前管理著76只基金，其中* * *管理著977億美元。主要用於亞洲、歐洲和北美的企業並購、房地產和風險投資。據悉，自1987成立以來，凱雷集團在全球戰略投資125億美元中獲利豐厚，投資者年均回報率35%。