3月初，碧桂園和美的地產分別與招商銀行簽署6543.8+05億元和60億元的戰略合作協議。M & ampAmp a融資線致力於房地產並購。壹項業務，包括但不限於並購；貸款、並購。a .由並購衍生的基金、資產證券化和創新融資產品；A-相關業務需求。
這兩家房企也成為首批獲得並購融資額度的民營房企。並購後貸款。a貸款不再納入“三條紅線”指標。此前，M & amp；Ampa基金主要由央企和國企支持。
房地產並購。a .貸款對私營住房企業開放
國信證券認為，碧桂園可收購6543.8+05億M&A；a融資額度因為公司經營穩定，信用質量高，融資渠道暢通。作為優質龍頭房企，受益於政策導向，顯現融資優勢。據了解，截至2021年中期，其平均融資成本為5.39%，現金短期負債率為2.1，現金流動性強，企業短期償債能力強。
至於並購。在獲得銀行融資額度後，碧桂園表示將與招商銀行在房地產並購方面建立深度戰略合作關系。a融資。碧桂園並購的發展。壹個企業會得到全力支持，從而更好地把握並購。市場中的機會。
雖然M&A的融資額A沒有碧桂園高，但同樣獲得融資額的美的地產在M&A拔得頭籌；a .在獲得融資之前很久就開展活動。據天眼查信息顯示，美的置業於2月23日從鄭融地產手中接管了天津西青和江竹梅住宅項目565，438+0%的股權，因此美的置業成為該項目的唯壹股東。
上述兩家民營企業的M&A渠道。融資額度與信貸額度逐步放寬有關。去年6月5438+2月，央行、銀監會發布《關於做好重點房地產企業並購風險處置項目金融服務工作的通知》，啟動了對房地產並購的融資支持。這壹政策的核心是鼓勵商業銀行和銀行間市場。積極提供金融服務，即貸款和債券，以支持這種並購。
由於三條紅線的限制，類似的並購壓力依然存在。直到2023年6月5438+10月，市場傳出M&的消息；Ampa貸款不再納入“三條紅線”指標。政策的不斷寬松，強化了並購的動力。
6月5438+10月65438+2023年7月，浦發銀行擬發行50億債券用於並購；貸款，這是第壹次合並。金融機構發行的房地產項目A主題債券。在金融機構的積極努力下。a融資已經逐漸開始流入市場。
從招商蛇口到華潤置地再到碧桂園，支持的房企名單逐漸擴大，支持的房企也從央企、國企逐漸擴大到民企。
上述兩家民營企業接受合並的同壹天。福州萬科獲得銀行授予的融資額度。興業銀行貸款近30億元支持福州萬科通過股權收購、整體交易等方式補充在建項目資金。這次合並。貸款也被認為是支持房地產並購的信號。a開始更有針對性了。
政策傾向於支持優質房企收購有風險有困難的大型房企的優質項目，但這能把風險企業拉出泥潭嗎？
房企融資環境的改善
這是民營企業收購房地產的壹個縮影。壹筆貸款。3月，房企融資端開始吹暖風。
剛剛過去的2月，根據克而瑞研究中心數據，2023年2月100典型房企融資總額為39817億元，環比下降58.9%，同比下降58.8%。融資額創2018和1以來新低。
與此同時，柯睿認為
3月1日，碧桂園公告稱，碧桂園地產擬在中國發行的本金總額為人民幣50億元的中期票據已獲準註冊；3月2日，據上交所披露，榮盛控股擬發行不超過6543.8+0億元的超短期融資券，期限270天；同日，北京住建集團6543.8+06億元可續期公司債獲接納。
從融資投向來看，除碧桂園計劃將募集資金用於公司項目建設，進壹步幫助公司穩健經營外，其他房地產企業募集資金大部分將用於償還到期債券和銀行貸款，以補充公司日常經營流動資金。
事實上，3月也是房企還債的高峰期。據克而瑞研究院統計，今年3-6月，約170家房企有1809億元債券到期。具體來看，3月份是公司債集中到期的月份，合計約589億元，占上半年到期債券總額的32.6%。
房企償債壓力仍在，但隨著近期政策利好，房企頻繁發債，房地產融資環境邊際也在改善。易居企業集團CEO丁祖昱表示，近期部分房企正常融資需求逐步得到滿足，房企發債回暖勢頭已經顯現。
值得壹提的是，3月2日，河南省房地產協會發布《關於統計上報開發企業(項目)融資需求的通知》，擬在房地產領域開展專項銀企對接。根據省住建廳要求，統計開發企業(項目)融資需求，旨在為房企創造更好的營商環境。
“類似的操作在很多城市都有，有的市政府會牽頭匹配，而河南是從各省的角度來做的。”易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進認為，該政策明確了銀企對接政策的落實，為房企融資端提供了更好的護航，對改善房企財務狀況、活躍其經營活動有積極作用。
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