但是政府的政策是突然的(比如汶川地震後的4萬億計劃)。為了保證國家政策能夠落實，銀監會給銀行下了壹道緊箍咒，叫存貸比。這寫進了商業銀行法，“商業銀行的存貸比不得高於75%”，實際操作中銀監會甚至會要求不得高於50%(部分地區的銀行會稍微放寬政策，視當地情況而定，但不可能高於75%)。銀監會對存貸比進行時點考核。簡而言之，就是銀行生要保證每個月任何時候(任何時候，哦，不是考前)貸款金額不高於存款總額的50%。
這就導致了銀行的壹個基本矛盾:“吸收存款(資金)和發放貸款(項目)的時間無法匹配。”也就是說，銀行生要時刻準備大量的資金來執行政府不知道什麽時候發布的政策。這也導致了銀行生吸收存款的終身奮鬥。
同時，這種不匹配如果不加以控制，是非常可怕的。項目和資金不完美匹配的結果就是找到更多的項目，吸收更多的資金。政府是項目池，銀行是資金池。然後，不加約束地不斷配對，結果是...呵呵。
機構紅利與放貸沖動？
但是好孩子總得吃飯啊！銀行吸收公眾存款也要付出成本，按照3.25%/年(壹年期存款基準利率)的利率向公眾支付利息。
為了讓銀行有飯吃，高層給了很大的政策優惠，叫固定利差，規定銀行以3.25%/年的價格從公眾手中買入人民幣，再以6.15%/年(壹至三年期貸款基準利率)的價格將錢賣給貸款企業，賺取2.90%/年的差價。所以，不放貸對銀行來說是致命的成本(壹般商業銀行90%以上的資金都是吸收存款)，但只要放貸就是收入！
所以存貸比的存在讓銀行很糾結，從而解放了除了現實的求存款之外的表外放貸的思維。
分業經營與制度套利
如果不對資金池進行控制，就會導致國家的局面，所以我國采取了分業經營的控制手段。在這個全世界有50%公務員的地方，怎麽會沒有部門來管理呢？不僅要管，還要多方面管，其中銀監會、證監會、人民銀行比較上鏡。
分業經營就是根據牌照，只能在有限的範圍內從事有限的業務。奇怪的是，銀行、信托、證券、保險在公募基金中都分到了自己的地盤，卻又劃到了證監會。
為了降低銀行承擔的風險，銀監會限制銀行資金(以及銀行理財資金)只能從事風險極低的項目。但是社會上沒有那麽多低風險高收益的完美項目，所以銀行都餓了。
2008年之前信托不火，當時發行5000萬(現在1億以下不允許談)是大事。信托行業(國字頭除外)要感謝中融信托，是真正打開信托市場的狼。中融興起時，經營銀行表外放貸和銀行信貸規模，各家迅速效仿，信托管理規模壹年飆升2萬億。
信托依靠的是“全牌照”資質，除了存款和結算業務，什麽都可以投資。所以受益人請舉手。銀行以3.25%/年的成本吸收存款，再以10%+/年的收益投資信托項目，獲取合法超額收益。同時這個信托項目其實是銀行自己的客戶！這就導致了“信托牌照壟斷→剛性兌付要求→超額收益保障→信托牌照壟斷→ ……”的制度紅利。
當然，這只是制度套利的壹個非常基本的觀點，由於雙軌制、分業制、審批制，中國存在大量合法的暴利制度套利空間。如國內銀行存款基準利率為3.25%，新加坡同期貸款利率為1.2%，不含人民幣升值因素。大型外貿企業從新加坡貸款，存入中國銀行，基準利率2.05%，壹年周轉100次，200%。