企業可以委托個人理財嗎？

隨著利率市場化、匯率市場化、金融自由化的發展，財富管理市場正在發生革命性的變化。完全依靠通道類理財業務，其生存空間將被不斷壓縮，並逐漸被直投業務所取代。長期以來，信托公司依托證券公司等渠道參與證券市場的投資理財活動，促進了信托業的繁榮發展。然而，這壹制度的漏洞和潛在的管理和運營風險不斷暴露，如暫停的傘形信托。針對信托公司面臨的困境，來自中國資產管理協會的信息顯示，截至目前，已有21家信托公司備案為私募基金管理人。信托公司轉型為私募基金管理人，將具備開展證券市場直接投資的條件，減少中間環節，降低準入門檻，有利於促進信托業務發展。這也意味著，金融通道業務模式不會是長期盈利模式，最終會成為阻止金融市場發展的重要障礙。理財業務渠道的局限性主要體現在以下幾個方面:壹是資金依賴性質明顯，不利於正常的投融資活動。傘形信托是信托公司提供資金並收取利息，證券公司作為投資顧問並收取投資顧問費和券商傭金的合作模式。這種資金風險管理運營處於資金管控松散狀態，不利於充分利用自身資金優勢，促進資金使用效率，也是資金募集市場風險爆發的主要原因；二是操作環節復雜，風險傳導機制不暢，不利於投資決策信息的高效利用。無論是資金的流轉還是資金的風險控制，由於資金周轉鏈條長，對資金的控制會比較薄弱，導致無法形成統壹的資金管理效果，這也是誘發傘形信托風險的原因之壹；三是金融創新不足，服務實體經濟的實力較弱，無法提供長期生存的土壤。傘形信托多方參與集資投資活動，導致多方利益割裂，只考慮自身利益不受損害，無法形成統壹利益，容易導致資金鏈中斷，存在壹定的投資風險。資本是逐利的，沒有有效盈利模式支撐的運營形式，無法有效支撐實體經濟的發展；第四，處於資產管理的邊緣，無法體現專業化的優勢。房地產信托、政信合作等領域的信托產品業務拓展普遍面臨剛性兌付的局面，不利於信托市場的發展。缺乏有效的資本市場投資對接機制，將使信托公司面臨管理和運營信托產品流動性的尷尬。因此，非常有必要推動信托業盡快走向資產管理的快車道，而不是打擦邊球，尤其是在資產管理的邊緣；第五，信托公司對通道業務發展的依賴，直接影響公信力的鞏固和提高。信托業務依托通道業務快速發展，資金依賴性強，缺乏相應的風控力量，開放性弱，私密性強，無法形成保護信托投資人合法權益的有效機制，也影響了信托的市場聲譽。因此，迫切需要改變通道業務，形成獨立的投資模式，培養自己的投研實力，促進信托業務的快速發展。首先，信托公司變身私募基金管理人，明確了主體資質，有利於資產管理行業的競爭。信托公司轉型為私募基金管理人，不僅僅是金融機構名稱的簡單改變，更是擺脫通道業務，直接投資證券市場的具體體現。它具有豐富的金融內涵和功能，將有利於拓展信托公司的投資邊界，培育新的業務鏈，形成新的利潤增長點。其次，信托公司轉型為私募基金管理人，將改變復雜的場外配資關系，形成有效的資產管理環境。信托通道業務的轉型將為規範場外配資活動提供有效範例。通過第三方技術手段進行的各類集資、投資活動，需要管理層進行規範、備案和有效管理。只有這樣，才能更好地理順資金關系，形成有效的資金價格，充分把握資金流向，重視資金運用的風險收益特性，更好地做好資金的有效風險控制，從而使資金運用的主體責任更加明確。第三，推動資產管理產品的個性化、特色化、差異化發展。信托公司規範通道業務，成為私募基金管理人，不僅將直接為財富管理市場增添新的力量，也將為凈值管理機構的出現增添新軍，並將繼續滿足投資者個性化、特色化、差異化的需求，對繁榮資產管理市場，滿足投資者個性化投資需求起到積極作用。最後，推動和促進服務中小企業和三農經濟發展過程中“融資難、融資貴”問題的解決。信托公司擺脫通道業務，更有利於規範投融資市場秩序，促進證券市場規範發展。並通過信托公司轉型為私募基金管理人尋找新的資金運用渠道和方式，在促進實體經濟發展方面進行有益探索，有助於更好地促進實體經濟發展，為“大眾創業、萬眾創新”的創新市場環境註入新的發展活力，為新經濟提供新能量。從長遠來看，信托公司邁出私募基金管理人這壹步，是壹個巨大的財務變革。