對沖基金和私募基金的區別是什麽，對沖基金如何套利，對沖基金套利的基本手段有哪些？對沖基金是投資基金的壹種形式，屬於免責市場(exemptmarket)產品。意為“風險對沖過的基金”，對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。下面中金網小編就給大家介紹壹下相關知識。
對沖基金和私募基金的區別：
私募基金
私募基金為私下向特定投資人募集的基金。私募基金具有人數限制、公開信息較少，以及不得向大眾宣傳等特點，因此壹般人較不易親近。由於私募基金壟罩在神秘的面紗之下，也被市場昵稱為“地下基金”。
雖然相對於公募基金，只有特定人士能參與私募基金投資，但由於私募基金具有人數限制，且不需時時披露信息，因此能針對其投資人量身訂作投資策略，操作上較公募基金靈活，市面上有許多對沖基金就是以私募方式進行。
投資大眾常將私募基金與私募股權投資混淆，私募股權投資的英文別名PrivateEquityFund(PE)也常被通用在私募基金上。根據和訊網，全國人大財經委副主任委員吳曉靈曾表示，“私募基金本身所規定的、所定義的是壹種錢的募集方式，是通過向特定的少數人來募集資金這樣壹種方式，而我們平常所講的私募證券投資基金、私募股權投資基金所描述的是把錢募集來了以後它的投向、資金的運用方向，本級是募集的方式，第二級是投資的方向，第三級是投資的風格。比如說私募證券投資基金其中有壹種投資風格比較激進的就是對沖基金，所以私募證券投資基金涵蓋著對沖基金，但不壹定所有的證券投資基金都是對沖基金。”
對沖基金
對沖基金常被人貫以“多頭/空頭股票對沖”，點出了對沖基金強調買空與賣空股票的投資策略，而每只對沖基金又會采用適合其自身情況的獨特策略。其投資標的包括股票、債券與大宗商品類，尤其偏好投資高收益率的衍生性金融產品與問題債券(DistressedDebt)。
由於壹般***同基金規定不能賣空，對沖基金的創始目的為藉由作空對沖市場下跌風險。但演變至今，對沖基金的操作模式已與其立意大相雷霆，反而是以追求最大報酬為目的，多采用賣空的手段與衍生性金融產品進行交易以增加而非減少風險。
對沖基金多為開放式基金，並常會以私募的方式進行募集。相對於其他類型基金，對沖基金的流動性較低，且常會要求投資者在壹定期間內不得任意贖回。對沖基金的基金規模可達數十億美元，在杠桿作用下的基金總資產則更高。
對壹般投資人來說，對沖基金的投資門檻較高，雖然近年來有下降的趨勢，但相較於其他類型基金仍然偏高。此外，法令對沖基金的規範壹般較為松散，也允許基金經理人采用其它***同基金不能使用的交易手法，因此對沖基金壹向被視為是壹種只向專業投資人或富裕階層等開放的投資工具，而對沖基金投資人也多具有較大的風險承受度與作空的偏好。在美國，法令規定必須要達到壹定投資金額與累積壹定投資經歷才能申購對沖基金。
對沖基金與其他類型基金壹樣需要支付基金管理公司管理費，除此之外，對沖基金還會加收壹項表現費(獎勵費)，典型的情況是管理費占基金年凈資產的2%，而表現費則占基金凈收益的20%。
總的來說，對沖基金可以說是比較激進的壹種私募基金。對沖基金的投資回報也要比普通的私募基金高的多，但是也要承擔更高的風險。投資者不能盲目追求高回報而選擇超出自己風險承擔能力的投資方式。
對沖基金套利的基本手段：
(壹)長短倉，即同時買入及沽空股票，可以是凈長倉或凈短倉
(二)市場中性，即同時買入股價偏低及沽出股價偏高的股票
(三)可換股套戥，即買入價格偏低的可換股債券，同時沽空正股，反之亦然
(四)環球宏觀，即由上至下分析各地經濟金融體系，按政經事件及主要趨勢買賣
(五)管理期貨，即持有各種衍生工具長短倉。
壹些常用的對沖基金套利策略簡介如下：
可轉債套利。可轉債，即在壹定條件下可轉換為普通股的債券，其內含價值包括兩部分，壹部分是其債券價值，壹部分是其可轉換為普通股的買入期權價值。當壹張可轉債發行時，其票面值、票面利率、債券到期期限、轉換率都已確定，影響可轉債價值的不確定因素只有其可轉換股票的股價、股價波動率及無風險利率這三個因素，而其中對可轉債價值影響最大的是其可轉換股票的股價。
當可轉債價格被市場低估時，由於影響其價值最大的因素是其可轉換股票的股價，對沖基金采用“買多可轉債/賣空其對應股票”的策略可獲得風險很低的與股價變動無關的穩定回報。該策略的關鍵是找出可轉債與股票二者價格的相關系數，該系數Delta可表示為“可轉債價格變動/(股價變動*轉換率)”，即股價每變動1元，可轉債價格相應變動。
對沖基金套利，通常都是針對壹種標的物進行的，比如匯率、利率、可轉讓債券、購並及重組過程的企業。通過壹些列交易手段來獲取價差，從而獲得收入。對沖基金套利的實質是資本之間的博弈。