第壹章證券市場概述
本章分為三節，即證券和證券市場、證券市場參與者以及證券市場的地位和功能。
第壹節從證券的基本概念入手，闡述了證券的七種分類及其各自的概念。根據發行人的不同，證券可分為公司證券、金融證券、政府證券和國際證券。根據市場性的不同，可分為有價證券和無價證券；按上市與否，可分為上市證券和非上市證券；根據收益是否固定，可分為固定收益證券和可變收益證券；根據地區或國家的不同，可分為國內證券和國際證券；根據發行方式不同，可分為公募證券和私募證券；根據性質不同，可分為股票、債券和其他有價證券。證券具有產權性、期限性、收益性、流動性和風險性等特征。證券市場是證券發行和交易的市場。與商品市場和借貸市場相比，證券市場有其明顯的特點。證券市場可以根據不同的標準進行分類。根據功能的不同，證券市場可以分為發行市場和流通市場；根據證券性質的不同，可分為股票市場和債券市場；根據交易組織形式的不同，可分為交易所市場和場外交易市場。
證券市場的產生與社會化大生產和商品經濟的發展，特別是股份公司和信用制度的發展密切相關。證券市場快速發展的時期是從20世紀初到20世紀20年代。在經歷了20世紀20年代末30年代初的經濟危機和兩次世界大戰後，證券市場自70年代末開始高度繁榮，呈現出金融證券化、證券投資者公司化、證券交易多元化、證券市場自由化、證券市場國際化和證券市場電腦化的嶄新特征。未來證券市場的發展將呈現出發展中國家和地區金融創新進壹步深化和證券市場國際化的新趨勢。
第二節主要闡述了證券市場的參與者。證券市場的參與者包括證券市場主體、證券市場中介機構、自律組織和證券監管機構。證券市場的主體包括證券發行者和投資者。發行人是政府及其機構、金融機構、公司和企業。投資者主要分為機構投資者和個人投資者。機構投資者主要包括政府部門、企事業單位、金融機構和公益基金。證券市場中介機構包括證券經營機構和證券服務機構。證券機構是指證券承銷商、證券經紀商和證券自營商。證券服務機構主要是指證券登記結算公司、證券投資咨詢公司、信用評級機構、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所和證券信息公司。自律組織包括證券業協會和證券交易所。證券監管機構可分為政府監管機構和自律監管機構。根據設置的不同，政府監管機構有獨立機構管理和政府機構管理兩種類型。中國目前的政府監管機構是中國證監會及其下屬的區域性證券期貨監管部門。
第三部分主要闡述了證券市場的地位和作用。按照整個金融市場體系的劃分，證券市場屬於資本市場，是金融市場的重要組成部分。同時，證券市場與貨幣市場密切相關，證券市場的資金往往是短期資金。按照融資方式，長期金融市場分為間接融資市場和直接融資市場，證券市場屬於直接融資市場，可以降低融資成本，為企業和政府籌集穩定的資金供給，在金融市場中占有重要地位。證券市場的基本經濟功能是:籌集資金、證券資產定價、資源配置、服務國有企業轉型。
本章的重點是了解證券和證券市場的基本概念、特征和分類，證券市場的參與者及其各自的角色，證券市場的功能和地位。這壹章有很多名詞要解釋，也有很多回憶。不僅要理解名詞的概念，還要把握名詞之間的關系。
2009年證券市場基礎知識的亮點與難點(第二章)
第二章股票
本章分為四節，分別是股份有限公司、股票特征和分類、普通股和優先股以及我國上市公司目前的股票類型。
第壹節主要介紹股份有限公司的基本知識，包括股份有限公司的性質、設立、組織機構、財務會計以及合並、分立、破產、解散和清算。股份有限公司具有股份公司的壹般性質，即具有獨立法人資格，以股份融資方式設立，具有股份投資的永久性，所有權和經營權分離。股份有限公司的設立有兩種方式，壹種是發起設立，壹種是募集設立。股份有限公司的組織機構包括股東會、董事會、監事會和經理。股份有限公司財務管理的目標是股東財富最大化，財務管理的內容分為資金籌集、資本投資和收益分配。股份有限公司通過發行股票，將股東的所有權與企業的法人財產權分離，因此發行股票是股份有限公司經營的基本內容。
第二節介紹股票的特征和類型，包括:股票的性質、特征和類型。股票的本質在於其在證券體系中的屬性。股票具有盈利性、風險性、流動性、持久性、參與性和波動性等特征。股票常見的分類方法有普通股和優先股、記名股票和無記名股票、名義股票和非名義股票、流通股票和非流通股票。
第三節介紹普通股和優先股，主要包括普通股的特征、普通股股東享有的權利、優先股的特征和優先股的種類。普通股是最基本、最重要的股票，是標準股票，也是風險最大的股票，其股東享有參與公司經營決策的權利、公司利潤和剩余資產的分配權、優先購買權。優先股的特點是股息率固定，股息分配優先，剩余資產分配優先，壹般沒有投票權。優先股的種類根據附加條件的不同來劃分，大致可以分為累積優先股和非累積優先股。
第四部分是目前我國上市公司的股票類型。由於我國股份制試點企業從上世紀80年代中期開始出現，近年來迅速增加，目前我國的股份類型較為復雜，包括國有股、法人股、社會公眾股和外資股。
2009年證券市場基礎知識的亮點與難點(第三章)
第三章債券
本章分為四節，分別是債券概述、公共債務、金融債券和公司債券、國際債券。
第壹節主要包括債券的定義和特征、債券的分類、債券的償還方式以及債券與股票的比較。債券是發行人依照法定程序發行並約定在壹定期限內還本付息的有價證券。在債券的票面上，通常有四個基本要素，即債券的面值、債券的償還期、債券的利率和債券發行人的名稱。債券的性質可以概括為:屬於有價證券，是壹種虛擬資本，是債權的表現。債券的特點是償還性、流動性、安全性和收益性。債券的分類可以根據不同的標準進行。按發行主體可分為政府債券(含政府機構債券)、金融債券和企業債券；按計息方式可分為單利債券、復利債券、貼現債券和累進利率債券；按債券形式可分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。債券的還款方式包括:到期還款、中期還款和延期還款、部分還款和全額還款、定期還款和隨時還款、抽簽還款和取消購買。與股票相比，債券有相同點，即債券和股票都是有價證券，都是籌集資金的手段，收益率相互影響；也有區別，就是債券和股票的權利、用途、期限、收益、風險都不壹樣。
第二節主要包括國債、國家債券和地方政府債券的定義和特征。公債是國家為籌集資金，承諾在壹定時期內到期支付利息和償還本金而向投資者發行的債務憑證。公債具有安全性高、流動性強、收益穩定、免稅待遇等特點。國債是中央政府根據信用原則，在承擔還本付息責任的前提下籌集資金的債務憑證。可以按照還款期限、資金用途、流通與否、發行標準等進行分類。
第三部分主要包括金融債券的定義和特征、公司債券的定義和特征、公司債券的分類以及我國公司債券的現狀。金融債券是銀行和非銀行金融機構依照法定程序發行的，約定在壹定期限內還本付息的有價證券。它們具有專用性、集中性、高息性和流動性的特點。公司債券是公司依照法定程序發行並約定在壹定期限內還本付息的有價證券。它們具有契約性、優先性和風險性的特征。許多國家在實踐中創造了許多種公司債券，如信用公司債券、房地產抵押公司債券、證券抵押信托公司債券、擔保公司債券、設備信托公司債券、參與公司債券、分期付款公司債券、收益公司債券、可轉換公司債券和帶有新股認股權證的公司債券。我國發行的企業債券主要有:重點企業債券、地方企業債券、企業短期融資券、地方投資公司債券、住宅建設債券。
第四部分主要包括國際債券的定義和特征、國際債券的類型以及中國的國際債券。國際債券是壹個國家的借款人在國際證券市場上以外幣為面值向外國投資者發行的債券。國際債券具有資金的普遍性、計價貨幣的普遍性、發行規模的巨大性、匯率變動的風險性、國家主權的安全性等特點。國際債券壹般可分為外國債券和歐洲債券。外國債券是指某國借款人在本國以外的國家發行的以該國貨幣為面值的債券；歐元債券是指借款人在本國以外的市場發行的國際債券，不以發行市場所在國的貨幣計價。中國發行國際債券始於20世紀80年代初。
2009年證券市場基礎知識的亮點與難點(第四章)
第四章證券投資基金
本章分為四節，即投資基金概述、基金費用和基金資產價值、基金管理人和托管人、基金投資限制。
第壹部分是投資基金概述。主要內容是投資基金的概念、與股票和債券的區別、投資基金的產生和發展、特點、分類和成本。投資基金是壹種利益共享、風險共擔、積少成多的集合證券投資模式。它與股票、債券在經濟關系、資金投入、風險水平等方面都有所不同。投資基金起源於英國，盛行於美國。投資基金以集合投資、分散風險、專家管理為特征，在拓寬投資渠道、將儲蓄轉化為投資、促進證券市場發展等方面發揮了作用。投資基金按照不同的標準進行分類，但最基本的分類是分為契約型基金和公司型基金，封閉式基金和開放式基金。
第二節是基金的成本和基金資產的估值。投資基金委托專家運作管理投資，委托專門機構保管基金資產，因此需要支付管理費、托管費、運作費、清算費等費用。基金管理人作為受托人，必須對基金資產進行評估，計算並公布基金的資產凈值，向投資者展示基金的運作情況。
第三節是關於基金管理人和托管人。投資基金組織結構中的主要當事人是基金管理人和基金托管人。基金管理人是負責基金具體投資運作和日常管理的機構，基金托管人是保管基金資產和監督基金管理人投資運作的機構。為了保護基金投資人的權益，各國的基金法律法規都明確規定了管理人和托管人的資格和責任。
第四節是基金投資限制。為了實施基金投資計劃，貫徹多元化原則，各國基金立法都對基金的投資範圍和投資組合作了明確規定。
本章內容涉及面廣，但在理論和操作上，基金的特點和分類、基金費用和資產凈值的計算、基金管理人和托管人的資格和責任是本章的重點。
2009年證券市場基礎知識的亮點與難點(第五章)
第五章金融衍生品
本章分為三節，即金融期貨和期權、可轉換證券和其他衍生品。
第壹節介紹金融期貨和期權，主要包括金融期貨、外匯期貨、利率期貨和股指期貨的定義、產生、發展和特點，金融期貨的經濟功能，金融期權的定義、基本類型和主要類型，它們的產生和發展，金融期貨和金融期權的區別。(註意:本部分不是必需的)
第二節介紹可轉換證券，主要包括可轉換證券的含義、意義、特征和構成要素。
第三節介紹了其他衍生品，包括存托憑證的定義、美國存托憑證的市場運作、美國存托憑證的種類以及存托憑證的優勢。認股權證的定義、要素、發行和交易、認股權證的內在價值和投機價值、優先購買權的意義、優先購買權與認股權證的比較、優先購買權的價值、備兌票據的含義和意義等。
通過本章的學習，旨在使證券從業人員對主要的金融衍生產品有壹個基本的了解。本章的主要難點是:可轉換證券的理論價值、可轉換證券的轉換價值、權證的內在價值。
2009年證券市場基礎知識的亮點與難點(第六章)
第六章證券中介機構
本章分為證券經營機構和證券服務機構兩節。
第壹節是證券經營機構，主要闡述了證券經營機構的定義、產生和發展、類型、地位和作用、主要業務和發展趨勢。證券經營機構又稱證券商，是經證券主管部門批準設立的在證券市場經營證券業務的金融機構。從證券機構的主營業務來看，證券機構的產生和發展與債券和股份制的產生和發展密切相關。證券機構類型可分為:以美國、日本等為代表，實行嚴格的銀行和證券業分業經營，設立專門機構從事證券業務；以德國等歐洲大陸國家為代表，不區分銀行業務和證券業務，也不設立專門機構從事綜合性證券業務；在《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)頒布實施之前，我國證券經營機構的類型可分為專營機構和非專營機構兩大類。根據1999年7月實施的《證券法》第六條關於證券業、銀行業、信托業、保險業分業經營管理的規定，我國證券經營機構中的兼職機構將不復存在。證券機構的功能主要體現在媒體資金的供求、證券市場的建設、資源配置的優化和產業集中度的提升。證券經營機構的主要業務包括承銷、經紀、自營、並購、基金管理、咨詢公司等業務。從我國證券經營機構的發展來看，現階段特別是近幾年，有逐步向大型化、股份制、集團化方向發展的趨勢。
第二節是證券服務機構，主要介紹證券登記結算機構的定義、組織結構、職能和業務範圍。證券投資咨詢公司的性質、特點、類型和業務範圍；信用評級機構的概念、性質和評級程序；會計師事務所、審計事務所、註冊會計師申請證券相關業務許可應當具備的條件，申請證券相關業務許可的程序，註冊會計師、會計師事務所證券相關工作內容和執業規則，對取得證券相關業務許可的註冊會計師、會計師事務所的管理；資產評估機構從事證券業務應當具備的條件、取得證券業務資格的程序以及從事證券相關業務的資產評估機構的資格和業務管理；律師事務所律師從事證券法律業務應當具備的條件、申請從事證券業務資格的程序、證券法律義務的主要內容以及取得從事證券法律業務的律師和律師事務所的管理；證券信息公司的主要任務。
通過本章的學習，要求證券從業人員基本掌握證券經營機構及其主營業務的定義、產生和發展、類型、地位和作用；熟悉證券登記結算公司、證券投資咨詢公司、信用評級機構、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等證券服務機構的定義、性質、特點、資質管理和主要業務內容。本章重點是:掌握各類證券經營機構證券業務資格的定義、性質和特點、主要業務內容、取得和管理。
2009年證券市場基礎知識的亮點與難點(第七章)
第七章證券市場運行
本章分為三節，即證券發行與流通市場、證券價格與價格指數、證券投資的收益與風險。
第壹節是證券發行與流通市場，主要內容是證券發行與流通市場的定義、特征、參與者和基本功能。證券發行市場是發行人向投資者出售證券的市場，參與者包括證券發行人、證券投資者和證券中介機構。其基本功能是為政府、金融機構和企業提供籌集資金的渠道，為資金提供者提供投資和獲利的機會，實現儲蓄向投資的轉化，引導資金流向，優化資源配置，促進企業轉型，為政府參與和調控經濟提供重要支持。證券流通市場由證券交易所和場外交易市場組成。證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場所，是為證券集中競價提供場所的非營利性法人，是有固定場所、集中進行證券交易的有組織的二級市場，是整個證券市場的核心。證券交易所有兩種組織形式:分會制和會員制。中國的上交所和深交所都是會員制組成，都是不以營利為目的的法人。證券交易所通過為交易雙方提供完整、公開的交易場所，形成更加合理的價格，引導社會資金的合理流動和資源的合理配置，及時準確地傳遞證券信息，對證券有清晰的認識。
市場壹線監控等功能，為證券交易創造公開、公平、公正的市場環境。證券交易所的管理制度包括證券上市管理、證券交易行為管理和證券公司場內交易管理。場外市場是證券交易所以外的證券交易市場的總稱。場外市場是壹個分散的無形市場，由做市商制度組織，證券種類和證券經營機構眾多，管理比證券交易所寬松。場外市場是證券發行和債券流通的主要場所，是證券交易所的必要補充。
第二節是證券價格和價格指數，主要內容是證券價格和價格指數。證券的理論價格是未來收入流按壹定市場利率折算的現值。股票的理論價格與預期股息成正比，與市場利率成反比。影響股價的主要因素有公司的經營狀況、宏觀經濟因素、政治因素、投機因素等等。債券的價格是本金和利息收入在壹定市場利率下折算的現值，債券的價格由債券的到期價值、要償還的期限和市場利率決定。影響債券價格的主要因素有市場利率、供求關系、宏觀經濟因素、國際利差和匯率變動。股票平均價格和股票指數是衡量股票市場整體價格水平及其變化趨勢的標尺，也是反映壹個國家或地區社會、政治和經濟發展的敏感信號。股票價格平均分為簡單算術股票價格平均、加權股票價格平均和修正股票價格平均。股票價格指數可分為簡單算術股票價格指數和加權股票價格指數，簡單算術股票價格指數的計算方法可分為相對法和綜合法。加權股指可分為基期加權、計算期加權和幾何加權。中國主要的股票價格指數有上證綜指、深證綜指、上證30指數和深證成指。海外主要的股票價格指數有幾個——瓊斯股票指數、金融時報指數、日經225股票指數、恒生指數等。
第三節是證券投資的收益與風險，主要內容是證券投資的收益與風險。股票投資的收益是指投資者從買入股票到賣出股票的整個持有期間的收益。它由股息收入、資本損益和資本增值收入組成。衡量股票投資收益水平的指標主要包括股息率、持有期收益率和拆股後持有期收益率。債券的投資收益由債券利息收入和資本損益組成。衡量債券收益水平的指標包括票面利率、直接收益率、持有期利率、到期收益率和贖回率。證券投資的風險是指證券預期收益變化的可能性和範圍。證券投資的風險可分為系統性風險和非系統性風險。系統性風險包括政策風險、周期性波動風險、利率風險和購買力風險。非系統性風險包括信用風險、操作風險和財務風險。證券投資的收益與風險並存，收益是風險的補償，風險是收益的價格。
2009年證券市場基礎知識的亮點與難點(第八章)
第八章證券市場法律制度和監管框架
本章分為三節，分別是中國證券市場監管體系、證券市場監管體系和證券市場監管的主要內容。
第壹部分是中國證券市場法律制度。主要內容是制定證券法律制度的基本原則，我國證券法律制度的地位、框架和體系，以及構成我國證券法律制度的幾個法律文件的立法目的和主要內容。中國證券市場法律體系中的國家法律主要指《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國刑法》。對於刑法，證券從業人員應重點關註擾亂公司、企業管理秩序罪、擾亂金融管理秩序罪和金融詐騙罪。理解和把握綱要所列行政法規和部門規章的立法目的和主要內容，是本章的難點。
第二節是證券市場監管體系，主要包括證券市場監管的意義、對象、目標和原則，證券市場監管的方式方法，政府監管部門和中國證券市場自律機構。中國證券市場的政府監管部門是中國證監會及其派出機構——證監辦，自律監管機構包括證券交易所和中國證券業協會。
第三節是證券市場監管的主要內容，包括對證券發行市場、證券交易市場、證券經營機構、證券從業人員、證券交易所、證券投資者和證券欺詐的監管。這裏介紹壹下壹般概念和中國的具體情況。從業人員應掌握這兩方面，並應重點了解中國目前的監管立法和實踐。對證券欺詐的監管包括對市場操縱的監管、對內幕交易的監管和對欺詐客戶行為的監管。我國對證券欺詐的監管主要依據《禁止證券欺詐暫行辦法》。該辦法對我國證券發行、交易及相關活動中的內幕交易、市場操縱、客戶欺詐、虛假陳述等行為進行了明確界定，並制定了相應的處罰措施。
2009年證券市場基礎知識的亮點與難點(第九章)
第九章證券從業人員道德和行為規範
本章共分兩節，分別為《證券從業人員道德規範》和《證券從業人員行為規範》。
第壹節是證券從業人員道德規範，主要包括:壹般職業道德的概念，其四大特征(專業性、穩定性、多樣性和實用性)，社會主義職業道德的兩大基本原則(人民利益原則和社會主義功利原則)，壹般職業道德基本範疇的概念，社會主義職業道德的八大主要基本範疇(職業理想、職業態度、職業義務、職業技能、職業道德)。證券從業人員職業道德的概念及其三大功能(規範證券從業人員的業務行為，保障證券市場的良好秩序，促進證券業的健康發展；提高證券從業人員的道德素質，完善證券從業人員的人格，建立完善的證券從業人員隊伍；完善證券業務活動的內部監督和社會監督機制，樹立證券業良好的職業氛圍和形象)，證券從業人員職業道德的四項內容(誠信、勤勉、誠實保密、自律、守法)。
第二節是證券從業人員行為規範，主要包括:八種擔保行為(熱愛本職工作，準確執行客戶指令，為客戶保守秘密；努力學習業務，提高自己的業務水平和工作效率；遵守國家法律和證券業務相關的各項制度；積極維護投資者合法權益，珍惜證券行業職業榮譽；文明管理、服務周到，保證了證券交易的公開、公平、公正；服從管理和領導，自覺維護正常的證券交易秩序；團結同事，協調配合，妥善處理業務活動中的各種矛盾；熱心公益事業，愛護公共財產，不利用職務之便謀取私利，不以權謀私)、八項禁止行為(不以獲取投機利益為目的，利用職務之便從事證券交易活動；不向客戶提供證券價格漲跌的肯定性意見；不得與發卡公司或相關人員達成協議，獲取不正當利益；不得誘導客戶參與證券交易；不得接受分享利益的委托；不向客戶保證收益；不接受客戶對證券種類、數量、價格和買賣的全權委托；不得以排除競爭為目的，不正當地利用其在交易中的優勢地位限制客戶的經營活動)。