投機沒有錯，但是投機不好就是災難。
能否正確把握市場漲跌，創造長期財富，不是妳有沒有足夠天賦的問題。本質上，這是從事投機行業必備的工作能力。
做壹兩筆成功的交易，不代表任何人任何時候都可以做。這不是壹個靠運氣發財的行業。投機的目標是堅持做正確的事，不走旁門左道，不為最近的虧損而沮喪，不為連續贏了兩筆交易而得意忘形。比起最近的壹兩筆交易，我對交易的藝術更感興趣。每個人都會往木板上釘壹兩顆釘子，但這並不意味著他們會蓋房子。要蓋好房子，不僅要有技術和計劃，還要有信心執行計劃，有能力每天工作，不管天氣好壞。
什麽是投機？
投機是壹種發現未來可能趨勢的藝術。妳很難準確的預測或者預言未來會發生什麽或者如何發生。然而，所有的投資預測都涉及三個要素:預測的選擇、時機和管理。僅僅掌握道中的壹個是不夠的，妳必須徹底了解和熟悉這三個要素，所以讓我們逐壹研究這些要素。
選擇有兩個方面:壹是選擇即將開始震蕩的行情；壹個是選擇壹個妳可以集中精力的市場。不要僅僅因為妳在某個市場交易，就指望妳喜歡的市場會大漲，這樣妳的荷包就會很滿。研究股票或商品期貨的折線圖，可以揭示壹個驚人的秘密，讓妳我與潛在投機者不同。這個秘密告訴我們，價格在壹定範圍內波動的形態通常會偏向壹側，從而模糊地表現出某種趨勢。壹年只有三四次機會，價格瞬間變化很大。妳可以利用這個機會獲利。如果妳試著看看折線圖，妳會看到並理解每天都沒有重大的價格變化。其實價格變化大的可能性大於它的可能性？巨變是例外，不是例外。
這就是為什麽它很重要。妳寧願陷入花樣繁多、迷失方向的泥潭嗎？會讓妳筋疲力盡或者徹底出局。但無論哪種情況，妳都失去了，要麽是金錢，要麽是時間。所以，知道什麽時候價格暴漲的市場條件成熟是非常重要的。
在這本書裏，我提供了很多關於市場行情構成的考慮，包括月交易日、周交易日、節假日和內部市場聯系。此外，還有壹些成交量最大(也是最聰明)的交易者的凈倉和空倉，壹般投資大眾無法避免的錯倉，甚至會影響入市的重要消息。成功的投機者懂得守株待兔，普通人卻受不了。他們寧願進去賭博，越快越好。這時候投機者就會耐心等待，因為他們知道，只有鑰匙找到了合適的門鎖，才會起作用，也就是說，才會有利潤。
選擇對利潤很重要還有壹個原因。當我只在壹兩個市場交易時，我總是得到最好的表現。排除所有其他分散註意力的市場，我可以專心研究我選擇的市場的運行，哪些因素會影響它們，或者更重要的是，哪些因素不會影響它們。如果妳不把技能、熱情和行動投入到事業中，妳就不會取得巨大的成功，這個行業也不例外。妳越專註於妳的工作，妳就會越成功。
這個理念非常符合這個行業的情況。熱心的專家比普通參與者能賺更多的錢。在當今復雜的形勢下，專精會大有收獲。許多年前，我聽說壹個聰明的人在股票市場賺了數百萬美元。他住在北加州的山區，每年只給他的經紀人打三次電話，只買或賣同壹只股票。他的經紀人告訴我，這個家夥通過專註於這只股票真的賺了很多錢。
時機
如果妳專註於某個特定的商品期貨，而妳的新工具、技術和夢想告訴妳，有壹個波動值得交易，但這不是快速進場的時機。選擇是針對將要改變的事物；時機是投機的第二個要素，涉及到什麽時候會真正改變。時機是在價格剛剛開始變化的時候，把範圍縮小到壹個比較確定的點。這時可以使用趨勢線、價格波動突破、形態等簡單的工具。時機的重要性在於讓市場來證明它，並為妳選擇的方向上的爆炸性趨勢做好準備。
這到底是什麽意思？在打算做多的情況下，我可以這麽說:價格下跌不代表會出現爆發性上漲趨勢？。相反，價格下跌可能會帶來另壹波下跌。這就是牛頓定律說的？搬運工壹直在移動？簡單的事實。交易者總是在沖突中。我們想買。按照傳統邏輯，應該盡可能在最低價買入，但是趨勢專家說不要買正在下跌的東西！我的建議是，不要在最便宜的時候買入，等到爆發趨勢開始。即使在這種情況下，妳也不壹定能買到最低價，但總比壹個新的低價把妳套牢好。
控制交易
第三個層次的投機與妳如何管理交易和投資的資金有關。傳統理論告訴我們不要做妳虧本創業的生意。
也許吧。
但是妳想想，如果妳的心態是:如果這些是玩具股，我保證妳壹定會玩，可能會輸。如果這些都是真金白銀，也就是妳輸不起的錢，妳可能會更加小心，贏的幾率也會更大。需要不僅是發明之母，也是投機經營之母。
交易管理比財務管理更重要，因為這關系到妳想在交易大廳待多久，想賺多少錢。它與妳的情緒密切相關，也就是說，妳不應該忘乎所以，過度交易，或交易不足。意味著在交易中做正確的事情，控制自己的情緒。
知道如何交易並不意味著知道如何贏錢。交易的藝術結合了選擇、進場技巧和資金管理，這是需要達到的基本原則。但是超級交易者更清楚，只有管理，也就是通過控制或者運用這些技巧，才能讓妳的利潤最大化。
投機交易的幾個要點
有錢人不會下大賭註。
有錢人通常都是聰明人，他們都知道妳不能把整個農場都押上。只有失意的投機者才會抱著發財來了就發財的心態。他們將是不幸的受害者，因為他們可能會在這個過程中絆倒並掉進水裏。當然，妳壹生中可以淹死壹兩次，但如果妳壹直淹死，妳就會在賭博中輸，而且因為妳賭上了妳所有的財產，妳會失去壹切。這就是為什麽有錢人不會下大賭註。
他們太聰明了，不知道投資決策可能是隨機的，所以不會把全部家當都押在壹個投資上。以他們的聰明才智，他們知道未來是不可預測的，所以他們用這種方式打賭。許多年前，我在蒙大拿州的壹家小銀行擔任董事。因為我的職位，我審核了很多貸款申請。企業的申請通常包括壹個貸款使用計劃，即企業提出如何使用這筆錢，如何還清貸款。
我沒見過能實現其內容的貸款使用計劃。它們必然會走樣，而且可以想象，企業的真實情況並不能讓人相信它的前景有計劃書上寫的那麽好。壹位資深銀行家說得好:就像存單不會帶來好消息壹樣，計劃從來都不是正確的。？
有錢人適當的識別壹兩個好的投資機會，投入適量的資金去賺錢。真的沒必要冒著溺水的危險去換取潛水的刺激，不值得。
如果妳想贏壹千，妳必須賭壹千。
這是拉斯維加斯賭場老板最喜歡說的壹句話，也是給富人的壹部分紙條。
雖然這是拉斯維加斯賭場莊家最喜歡說的話，但絕對是錯的。以下是什麽？賺壹千塊？正確的方法。
賭博和投機沒有太大區別。兩者最大的區別在於，賭客永遠無法影響賭局，他們壹直都是低人壹等的(除非會算牌)。我壹直很驚訝，當機會對我們不利時，我們仍然蜂擁到賭桌上賭博。
拉斯維加斯24小時營業的原因很簡單。賭徒不想停下來。妳總想找壹個對自己有利的賭註，尤其是能贏小的。妳玩的時間越長，妳就越有把握贏，所以賭徒不會停下來。對於賭場來說，玩的時間越長，賭徒就是每分每秒都在涓涓細流的銀行存款。賭場在莊家的座右銘上也有問題。銀行家應該算是最懂賭博的高手了。畢竟他們看多了。但是，要贏壹千，就得賭壹千？憑經驗？，反而會讓妳遭遇大災難。
去年我女兒開始交易是人民幣654.38+00000，後來是美元654.38+065.438+00000，而我買的是美元50000的654.38+0合約，後來變成了美元654.38+0000。我們從不下大賭註。我們的賭註很小，絕不會讓風險超過賭註的20%，但是回報超過了應有的範圍。
如果賭博對妳有利(這是投機者下註的必要條件)，那麽妳就應該按照拉斯維加斯創造的金錢避難所的規則來玩，冒壹點風險，玩壹整天。
？要贏1000就得賭1000？問題是妳可能會很快失去那壹千塊。所以為什麽不找壹個能隨著遊戲自然進度賺1000元的策略，而不是這次贏1000元，下次只憑運氣輸1000元呢？交易可以賺很多錢，交易的賭博也不會很快關閉，所以要學會如何讓自己的盈利隨著時間成熟，而不是只扔壹個骰子。
在我36年的市場戰鬥中，我見過破產的人比致富的人還多。這些失敗者和成功者的風格正好相反。他們雄心勃勃，想通過壹兩筆交易發財，而成功者通過不斷做正確的事情來創造財富。當妳想痛快地殺人時，被殺的幾率往往大於活著的幾率。
有錢人不會下大賭註。真正有錢又聰明的人不會下大賭註。首先，他們跑出來不是為了證明什麽，他們跑出來是為了賺錢；其次，他們知道風險管理和投機的兩大支柱——選擇和時機同樣重要。這就是商品期貨交易行業的運作方式:選擇、時機和風險管理。
投機只適合喜歡坐過山車的人。
妳必須相信我。如果妳不喜歡過山車上下旋轉的快感，那就把這本書放下，繼續妳單調的生活。投機者的人生就像雙軌滑輪。它是壹個連續的上下振蕩，起起伏伏，希望最低點發展到高點，但實際情況往往是打到低點又跌到低點。最糟糕的是，最高點也會。
雖然很多人因為向往刺激而被投機生活所吸引，但他們並沒有想到大起大落的風險，只認為這是通往勞斯萊斯汽車和大把鈔票的道路。實際情況不是這樣的，其實就是壹連串的未知和非常規卡。在這個行業，刺激往往可以慢慢殺死壹個健康的人。
雖然在心理上，妳必須是壹個尋求刺激的人，但是妳不能讓這種心態控制妳的交易風格。說實話，如果妳不能學會克制和控制自己尋求刺激的天性，妳永遠不會成為壹個成功的投機者。也許這就是從事這個行業這麽難的原因吧。會讓尋求刺激的人去投機，卻讓厭惡風險的人以觀望開始職業生涯。如果妳想在這個領域出人頭地，妳必須學會規範和約束自己。妳應該知道如何在過山車上保護自己，否則妳會飛出跑道。我給那些想成為投機遊戲長期贏家的人的建議是:克制尋求刺激的心態。
如果妳沒有耐心等待，那就沒有什麽可等待的。
這是妳必須學會控制和尋求刺激的要素之壹。刺激者，比如妳和我(我把妳算在內，因為妳還沒有把書放下，還在看書)，熱愛快速行動的快感，並樂在其中。所以，新手炒家往往會毫不猶豫地買賣下註，拿定主意後再把錢砸了，因為無論輸贏，都得到了回報——決策的快感。
期貨交易新手的主要問題是我們所說的？過度交易？。當交易者為了尋求快感而不顧市場利潤時，他們通常會做的是交易過多或過多的合約。
這確實涉及到強度的問題:妳的合同越多，妳體驗到的興奮就越大。買賣越多，註入大腦的內啡肽就越多。是的，過於頻繁的交易或者過多的合約回報都會成為妳的死敵。有錢人不賭大，也不天天賭。
耐心會要求妳在交易時有充分的理由，足以壓倒追求快感的心態，超越我們心中想象的投機者的行動。在我的投機世界裏，頻率和強度越多越好。我必須有選擇性，等待最佳時機，做出最好的攻擊。這真的不是壹個靠獵槍的行業。我們必須像叢林中的獵人壹樣等待，直到獵物完全出現並近在咫尺。然後(也只有那時)我們才能拍攝。
不耐煩的交易者會耗盡子彈、金錢和熱情，到了出手的時候，子彈都沒了。
如果壹個系統或策略不能實施，那麽使用它有什麽好處？
有些人，比如技術分析，壹直期待能開發出壹個完全能跑贏市場的交易系統。為了追求利潤，他們投入了無數的時間和金錢。這樣做很好。我這輩子幾乎每天都在做，希望能多了解壹下市場。
但不同的是，當他們找到它時？主系統？之後進行壹兩筆交易，然後修改交易系統，或者不按照交易系統的建議執行。多年前，我的老朋友林？阿德裏奇說得最好。如果不想執行，為什麽還要維護壹個系統，做所有的辛苦工作？？
對自己誠實。如果妳不想遵循自己的規則，為什麽要制定規則呢？妳應該把時間花在其他事情上。對於投機來說，除非妳想以破產收場，否則規則是不能打破的。投機規則的存在價值是告訴妳最佳的進場點和出場點在什麽時候，更重要的是，規則是用來保護我們不被自己傷害的。
也許妳覺得這不是問題。遵守制度的規則很簡單，其實不然。
去年美國有近52000人死於車禍，平均每周1000人死亡，因為他們都違反了壹兩條簡單的交通規則:不超速，不酒駕。這些都是簡單的規則，壹點都不復雜，也沒有投機規則那麽感性。然而，他們的家庭會因為沒有遵守壹套非常簡單的規則而受到深深的傷害。如果妳想選擇壹個傳說中的投機職業，相信我，妳的財務業績也會面臨同樣的命運，那絕對會是壹場大屠殺，或者會毀了妳的投機職業前景。
聖誕節要到6月65438+2月才會到來。
作為商品期貨交易者或者投機者，真正讓這項業務頭疼的是，我們從來不知道，也永遠不會知道今年是否會賺錢。
珠寶店老板知道，他可以在節假日或聖誕節賺到壹年中的大部分錢。對於大多數零售商來說都是如此，他們知道錢什麽時候會滾滾而來，可以提前做好準備。
然而，我們對此無能為力。這也是我寫這本書，出版投資通訊的原因。我想在生活中有壹些穩定的收入。畢竟他們是相當賺錢的。我可能連續12個月都能賺到錢，也可能壹毛錢都沒賺到。其實壹年的前六到七個月我可能壹直在賠錢，然後突然中了大獎。在過山車的世界裏，沒有人知道未來會發生什麽。
這也是為什麽專門做商品期貨的基金經理會從自己管理的資產中抽取固定比例的傭金。他們壹般至少拿走20%的利潤，這樣可以有穩定的收入來抵消平時的開銷。他們和普通人沒什麽區別，都需要有固定的收入來源。
在我看來，妳不應該辭職去做交易員，不管妳之前的工作有多糟糕。因為它畢竟是妳的生活保障，通過這份工作，妳可以有穩定的收入來源，從而保證妳可以享受聖誕節。是的，我知道妳不喜歡妳以前的工作，但是妳知道嗎？我也不喜歡我的工作。因為在市場上修兩三個月是家常便飯。在投資通訊裏做失敗的推薦就更不愉快了，因為每個人都會看到我的錯誤，我的對手會誇大它，我的朋友會嘲笑我。
但這些都不重要。在我的世界裏，妳不需要喜歡，只要去做。這意味著即使出現清算損失，履約也要遵循制度規定的原則。即使不喜歡，也還是要在價格觸及止損點的時候出局，然後告訴自己，今年聖誕節可能要晚了。必須制定更好的預算計劃，以攢夠錢度過壹個可能很糟糕的聖誕節。運氣好的話，今年65438+10月或者2月聖誕節就來了，但我不指望每天都是聖誕節。因為通往天堂的路不是壹條直線，我的銀行存款也不會直線上升，而是壹條崎嶇不平的路，頻繁出現高峰和低谷。所以我從來不知道聖誕節什麽時候會到來。我只知道如果我做了正確的事，聖誕老人最終會找到我的煙囪。
妳在遊戲中占據優勢的時間越長，妳獲勝的機會就越大。
如果妳知道妳在這個遊戲中有壹些優勢，妳就會知道在某個時候妳會贏得這場賭註，然後聖誕節就要到了。
對於所有投機者來說，這是壹個非常重要的概念。根據這個概念，我們可以構建壹個信仰體系，但我們並不僅僅依靠信仰來構建這個概念。賭場不是靠信仰經營，而是靠數學。他們知道輪盤賭或擲骰子的必然結果，所以他們讓輪盤賭壹直轉。他們不在乎等待，不會停下來。賭場24小時營業是有原因的。妳玩得越久，他們從妳口袋裏拿的錢就越多。
我想這就是為什麽我總是覺得想在拉斯維加斯賺賭場錢的人很可笑。賭場把妳我當作填滿銀行賬戶的食物，這從拉斯維加斯的大酒店和股價表現就可以判斷出來。它們總是在賬簿的右欄(註:資本賬戶？借方？)增加金額。
作為交易者，我們應該明白時間是我們的朋友。法律合同中註明時間是必不可少的，履行合同時可能是這樣，但做生意時時間不是最重要的因素。因為，如果妳在某壹局占有優勢，時間過去的越久，最後的勝利就越有把握。
賭場不裝還有壹個原因:賭客不想停。用我們的行話來說:賭徒過度交易。
雖然我們不是賭場，但我們肯定可以從他們那裏學到很多東西。如果我們想確保我們的方法具有統計優勢，我們必須對其進行測試，以證明我們的策略是有效的。妳不能因為妳很聰明或者很帥就認為妳會賺錢。壹旦研究證明這種做法是可行的，剩下的問題就是實現系統來支持妳的信念。
去追求勝利，不要輸，壹次又壹次的戰鬥
這是投機最重要的原則。失敗者恰恰相反:當他們輸的時候，他們傾向於多下註，但當他們贏的時候，他們會減少下註。當輸家看到有人在老虎機上輸光了錢，他們會沖上去搶他們的位置。勝利者會尋找機會接連獲勝，緊緊抓住自己的優勢。我清楚的記得我在標準普爾500指數連續贏了18筆交易。在連續贏得三次交易後，75%的人不會執行下壹次交易，在連續贏得六次交易後，根本不會有人繼續做任何交易。這說明人們似乎無法承受成功，而更喜歡失敗。普通人害怕勝利變成失敗，但他們顯然想把失敗變成勝利，所以他們願意在失敗後繼續投資或投機。
但實際上，所謂的成功，就是壹系列的交易都能盈利。不能因為成功了就停下來。只有追求勝利，妳才會贏得最後的勝利。失敗是壹連串的交易虧損。確認壹個交易系統失敗最明顯的指標就是它的失敗記錄是前所未有的，而這正是普通投機者想要利用的。不可否認，使用這種在短期失敗後長期被證明盈利的系統是壹種運營智慧，但如果僅僅是因為？太成功了？而且喊停壹點都不聰明。
我的朋友，妳應該追求勝利，而不是壹次又壹次的失敗和戰鬥。
成功扼殺財富，財富是危險的。
雖然我們必須而且必須追求勝利，但我們不能讓勝利沖昏頭腦，因為財富會讓人過於自信，進而導致我們不再遵循成功的法則。
從跟隨我的操作方法並取得好成績的交易者那裏，我聽到了無數的案例。有的人賺了6.5438億+美元，然後又吐了回去。發生了什麽，問題是壹樣的。在取得壹定成功後，這些投機者開始慢慢分不清是采用了有效的操作系統，還是運氣太好。因此，自我意識往往會淩駕於所有規則之上。
他們在自我意識中告訴他們，他們已經達到了目標，有足夠的錢去冒險，不再需要基本的規則，可以掌握和控制壹切。這是其中之壹嗎？誰在乎地雷？全速前進。進入模式。止損點已經不那麽重要了，但是因為他們建立了太多的交易倉位或者在市場上投入太多，壹旦不小心觸雷，爆發力會很驚人，甚至大到讓妳無骨。
怎麽才能挽回這種局面？我總是告訴自己壹個簡單的想法:妳應該和妳帶去跳舞的舞伴壹起跳，不要看到其他漂亮的系統或者交易方法就換舞伴。賺錢了就不要換，用同樣的規則或者邏輯，不要瞎折騰。我做交易賺錢不是因為我自己，而是因為我遵循了壹些經過測試和驗證的系統或方法。我們嘗試單飛，不可避免的遭遇了墜機的命運。越是自以為是，或者越是背離投機操作的規則，崩盤的速度就越快，越慘烈。
自信、恐懼和積極
溫順的人永遠不會成為投機者，所以他們最好繼承壹筆財富。
投機者必須學會自我管理的三個特征，即自信、恐懼和積極。我將依次討論以下內容: