我們在購買基金之前,常常會會對基金的投資風格進行壹個大致的判斷,但是後期我們有時會發現基金的風格會發生偏移,那麽這是怎麽壹回事呢?讓我們壹起來了解下。
基金風格漂移原因
風格漂移是指在某壹特定的考察期間,基金的實際投資風格偏離基金招募說明書裏宣稱的投資風格的現象,比如,從風險較低的混合型基金漂移成了風險較高的股票型基金,或是行業轉換。而基金風格偏移主要有以下幾種原因。
1更換基金經理:每個基金經理都有自己的投資習慣,基金經理的輪換更容易導致投資風格的變化。
2發現新賽道:市場是時常變化的,如果基金經理發現了更好的更優質的投資方向,就會投資以獲得更多的回報。大多數投資者都非常關註基金的短期業績,基金經理為了適應市場,也會通過追逐市場熱點來提高短期業績。
其實,基金風格的微微轉變有時候也並不是壞事,在基金合同允許的範圍內就沒有什麽太大的問題,但大規模出現風格漂移,那麽在壹定程度上就說明不夠嚴謹。
目前市場上市場上還有專門分析基金風格的工具,比如各種基金銷售平臺上,都會有關於基金風格的壹個評價,比如將基金持有的股票市值為基礎,把基金投資股票的規模風格定義為大盤、中盤和小盤;再以基金持有股票的價值和成長特性為基礎,把基金投資股票的風格定義為價值型、平衡型和成長型。
如果我們是因為看好某壹類基金的風格和主題而買的基金,但是持有了壹段時間發現基金風格變化較大,那麽此時可以適當減少以部分該基金的持倉。但如果是通過多方面指標而選擇了該基金,而且基金本身並沒有出現類似更換了壹個投資理念完全不同的基金經理這樣重大變動的情況,那麽暫時的風格調整或許就是基金經理根據市場行情,為了追求更高收益而暫時轉變投資策略,我們可以結合後期的業績情況,以及發布的季報、年報等來決定是否調整持倉。