早在2005年6月，建行作為第壹家吃螃蟹的國有商業銀行，引入美國銀行作為戰略投資者。美國銀行首期出資25億美元，向中央匯金認購6543.8+074.8億股h股，隨後認購5億美元建行h股首次公開發行，合計30億美元收購建行9%股份。同時，在與匯金公司簽署的協議中，美國銀行還預留了壹個非常特殊的議價選擇權，即未來幾年內，美國銀行可以增持建行股份至19.9%，行權價格以建行“最近壹期經審計每股凈資產的1.2倍”和“h股IPO價格的1.0765438倍”為基礎。
之後，美國銀行鍛煉了兩次。第壹次是2008年5月以每股2.42港元的行權價從匯金公司買入60億股h股，第二次是同年10月以2.8港元買入11958億股h股。
事實上，美國銀行首次買入的191億股建行h股已於2008年6月正式解禁。當時次貸危機爆發，市場認為美國銀行會大幅減持建行以自救。但由於建行當時股價較低(約2.5港元/股)，美國銀行沒有減持，而是逆勢行權，向匯金買入6543.8+09.58億股h股，持股比例由654.38+00.75%增至654.38+09.13%，接近上限。當時建行經審計的每股凈資產為2.05元人民幣，美國銀行的行權價為2.46元人民幣(約2.80港元)。
2009年6月5438+10月，美國銀行首次減持建行股份，引起市場巨大震動。消息傳出當天，建行h股股價下跌8.76%。當時次貸危機正在蔓延，瑞銀和蘇格蘭皇家銀行也面臨出售68億股中國銀行h股的壓力。美國銀行剛剛完成對美林的收購，等待政府援助補充流動資金，因此以每股3.92港元的價格向機構投資者配售56.2億股建行股份，較每股4.45港元的市場價低12%。
美銀最大壹次減持發生在2009年5月，當時美國政府對19家大銀行進行的壓力測試結果公布，美銀未能通過，需要補充約300億美元資本，因此再次拋售建行股票實現收益。本輪減持價格為4.2港元/股，折價率為65，438+04.3%。獲獎者是厚樸基金、中國人壽、中銀國際和淡馬錫。美國銀行在這壹輪減持中套現73億美元。
去年6月5438+065438+10月，建行A+H發行股票時，深陷虧損泥潭的美國銀行無法參與配股，將179億股轉讓給淡馬錫。美國銀行沒有透露配股期權的轉讓價格，但市場猜測美國銀行可能獲利約7.3億美元，因為建行h股的配股價格比市場價低約40%。
加上最近壹次減持，美國銀行五次減持，累計套現6543.8+094億美元(稅前)。目前剩余5%的建行股份市值約為9654.38+04億美元。此外，在2005年至2010的五年間，美國銀行獲得了大量的股息收入。據《第壹財經日報》記者了解，美國銀行持有建行股份的股息收入(稅前)總計32.23億美元。美國銀行投資建行的總收入為365，438美元+7.6億歐元。在扣除其投資成本65438美元+0.965438億美元後，美國銀行的利潤約為65438美元+0.96億美元。