在上證50ETF期權投資的過程中，買錯期權合約是壹個非常正常的現象。如果買錯了期權合約，這時候對沖策略就可以登場了，它可以拯救妳的虧損。下面期權醬為大家整理了壹些期權對沖的做法和優勢，詳情請看下文。
壹、對沖策略
期權是可以用反向來鎖定的，不像投資股票壹樣，很難有有效的對沖方式。下面以賣出認購卻遭遇買漲為例子，有以下常見的集中對沖方式。
1.賣出認沽。賣出認沽對沖分為賣出虛(平、實)值認沽，當標的緩慢上漲時，各類認沽都下跌，從下跌的絕對金額來看，應該是實值的跌的金額大，虛值的跌的金額少，可以簡單計算下持有賣出10張平值認購，需要賣出多少張虛值或者實值認沽期權可以對沖掉其損失。
優點：不怕波動率的突然升降，對沖效果比較明顯，便於計算。
缺點：占用資金較大，如果是小賬戶的買方，可能沒有那麽多資金來做對沖。當標的漲幅較大時，賣出的虛值認沽期權跌到壹定程度不再下跌，不能很好的對沖賣認購的虧損。
2.買入認購。使用買入認購來對沖，同樣可以分為買入虛(實、平)認購，分為完全對沖和不完全對沖，類似於構建牛市價差。當標的漲幅較大時，可能賣出的認購繼續上漲，但用來對沖的認購漲幅也不小，到時候不虧反賺。
優點：可以有效對沖，甚至不虧反賺，占用資金小。
缺點：如使用虛值期權對沖，遭遇波動率回落，則買入期權漲幅不明顯，或可能再跌，對沖效果不好。
二、對沖的優勢
1.如果對於自己的期權合約中長期比較看好，但是又不想短期的頻繁止損，又需要控制自己的虧損，這時候可以選擇根據情況對沖。並在次級逆向波消失時，撤掉對沖的保護。這樣雖然主策略在中間資金收益有波動，但反向的對沖會抵消掉部分或全部虧損，總體上來看是非常好的選擇。
2.如果持倉方向暫時與標的運行的方向相反，而持倉量比較大或者比較復雜，妳又害怕止損之後又會重新上漲或者下跌，擔心踏空又不敢追回。這時候就可以利用對沖策略來安撫了，對沖的倉位和原有持倉壹平衡，基本那短時間妳鎖定浮虧，既不會踏空，也不會繼續浮虧。
3.當突如其來的反向波動困擾妳心靈的時候，不舍得割肉，不舍得反手，那就先對沖冷靜壹下，等到確定這是個反向次級波，還是已經轉勢，在撤掉保護或者從容反手，都能讓妳度過冷靜期。
其實對沖策略是壹個非常實用的策略，如果熟練的掌握對沖策略可以讓妳在投資的過程中戰無不勝。