分級母基金怎樣投

分級母基金怎樣投

母基金的投資策略也並沒有很復雜，下面小編來告訴大家分級母基金怎樣投有哪些投資策略。

分母基金投資策略1、持有增強策略

場內申購或者買入分級母基金，以A+B形式持有，當A+B實時價格高出母基金實時凈值和申購費(現在好多分級母基金場內申購費都為0了)成本時就可以在接近尾盤時賣出分級A+B，然後再去申購母基金。這樣就可以壹直持有母基金，但是額外獲得了溢價收益。但是這樣要求分級A和分級B的流動性都要比較不錯，所以申購分級母基金要挑某壹行業中規模最大和流動性最好的。

比如看好政府放松政策下的房地產板塊機會，T日申購房地產A和房地產B的母基金160218，T+1盲拆為房地產A和房地產B，然後以房地產A和房地產B的形式持有，如果盤中出現母基金溢價且持有至尾盤則可以拋出A和B，再去申購160218。房地產A和房地產B在地產分級AB中就是流動性最好的品種。

不過實操中還會發現各種問題，如果是百萬以內的資金，這麽操作還可以，如果是大資金或者機構操作，這麽做起來也會有問題，比如房地產A的壹天成交是遠遠不如房地產B的，如果計劃A+B都賣掉，那麽可能A就要提早掛單，或者要讓壹點價格給買方，損失壹點溢價收益。大資金的話，房地產B也不能等到尾盤才賣，也要觀察盤口的情況，避免因為著急出貨而帶來沖擊成本的增加。因此，大資金或者機構操作壹般都會有其它復合策略，比如賣分級B留分級A等。

反過來也可以操作，如果觀察到分級母基金和子份額之間長期有母基金折價情況存在，則可以買入分級A和分級B，持有，如果折價情況延續，可當日合並分級AB，次日贖回，再壹日用其他資金買入分級A+分級B。也是壹種增強。但是因為贖回款在路上快的話需要2個交易日，因此如果想保持對指數的始終跟蹤，需要其他資金來暫時填空，資金效率略低於申購分拆持有，溢價拋出的情況。

這個策略需要流動性的配合，不同資金量做不同品種時遇到不同的情況需要自己去把握，請靈活處理。

分母基金投資策略2、買入持有策略

上交所和深交所上市交易的母基金可以買入賣出，深交所的A股分級母基金不上市交易，只能申購贖回。那麽，當看好分級母基金對應的行業或者主題，申購或者買入母基金後持有壹段時間贖回或者賣出即可，長期看好的行業也可以長期持有。本策略如果看好的標的指數有ETF產品，持有ETF理論上更優，但有的行業或者主題有分級基金，卻沒有ETF。ETF和分級母基金的區別詳見可以看這裏。

分母基金投資策略3、母基金變相T+0策略

上交所分級和深交所分級最大的區別就是上交所分級母基金上市交易，且可以和AB子份額之間做到變相T+0交易。具體來說就是T日買入上交所分級，T日可以分拆成A和B，T日可以賣出分級AB，資金可以繼續幹別的，但是T日被拆成了AB的母基金當天不能再合並。反過來也可以，T日買入上交所分級A和B，T日合並，T日贖回，贖回款壹般2個交易日到賬，同樣的，A和B當天合並為母基金後當天不能再拆開。

所以上交所的分級母基金還有很多妙用，退出的時候比較靈活，如果持有分級A和分級B遇到極端情況分級B跌停賣不掉，可以合成母基金，看母基金是否能賣掉，如果母基金也跌停賣不掉，那就贖回吧。總能出的去。深交所子份額合並為母基金需要壹天，贖回再需要壹天。極端情況下亟需跑路的時候上交所母基金快，咻咻咻。

至於申購上交所分級母基金，T+2日上午可以分拆成A和B，T+2這壹天就可以賣出了。整體效率上和深交所分級是壹致的，但中間實現過程有點不同。深交所分級T日申購，T+1計算份額盲拆當天晚上拿到A+B份額，T+2壹早就可以賣出分級A+B。

不過上交所分級目前品種、數量都沒有深交所分級多，流動性整體上也比深交送分級品種略差，但有個別品種流動性還是相當可以的。同學們實際使用中可以註意壹下。

還有很多其它復雜的策略，比如用行業輪動模型選出母基金買入持有，用期貨對沖，獲取母基金相對期貨的超額收益等，涉及到期貨操作，期貨的升貼水變化，母基金的折溢價率變化等，真要說起來又能絮叨很久。