分析整改了手裏的分級基金怎麽辦
距離年底整改大限將至，兩只百億級的明星分級基金先後實施轉型，也掀起了分級基金轉型的高潮。小編在此整理了整改了手裏的分級基金怎麽辦，供大家參閱，希望大家在閱讀過程中有所收獲!
數據顯示，98只分級基金總規模為982.14億元，持有這些基金的投資者可以有兩個選擇：壹是擇機退出，持有分級份額的投資者可以在整改之前在場內擇機賣出(也就是基金贖回)。另外壹種就是等待整改，等待持有的分級基金進行清盤或轉型為其他基金。
兩只百億分級基金整改
9月10日，分級基金招商中證白酒，公布召開基金份額持有人大會提示公告，該只基金將取消兩級份額的分級機制，同時調整與法律法規變更、以及分級機制需要修改的部分基金合同條款。持有人會議投票表決時間為2020年9月10日0:00起，至2020年10月13日17:00止。
繼招商中證白酒後，9月28日，由明星基金經理謝治宇管理的另壹只百億分級基金——興全合潤分級也公告召開份額持有人大會，擬實施基金轉型。按照該基金的轉型方案，興證全球基金提議將“興全合潤分級混合型證券投資基金”更名為“興全合潤混合型證券投資基金(LOF)”。同時，將變更基金類別、運作方式，調整投資範圍、投資策略、業績比較基準、收益分配等內容，並相應修訂基金合同。
根據基金公告，持有人投票表決時間為今年9月30日起，為期壹個月。自基金轉型議案經基金份額持有人大會決議通過後，在轉型前，興全合潤分級將安排不少於20個工作日的轉型選擇期，以供基金份額持有人做出贖回、賣出等選擇。
這次的變更涉及到的持有人戶數超60萬，涉及資產規模近百億。根據該基金的2020年半年報，該基金總規模為98.62億元，持有人戶數高達60.55萬戶，其中，個人投資者持有份額占比達到91.63%。
而興全合潤分級混合型證券投資基金自2010年4月下旬成立以來，實現了年化回報近20%的較高收益。數據顯示，截至9月25日，該基金自成立以來的總回報達到538.34%，年化回報為19.43%。
銀河證券統計數據顯示，截至2020年9月18日，興全合潤自成立以來復權單位凈值增長率達到558.83%，位列同期同類產品第壹。
距離年底整改大限只剩3個月，兩只百億級的明星分級基金先後實施轉型，也掀起了分級基金轉型的高潮。
雖然此前央行表示資管新規過渡期延長壹年至2021年底，但證監會要求公募分級基金需繼續在2020年底前完成規範整改。如今距離整改大限僅剩3個月，基金公司也加快了整改速度。
除了兩只百億分級基金外，銀華中證等權重90指數分級基金、招商中證煤炭等權指數分級基金、方正富邦中證保險主題指數分級基金等多只分級基金發布公告，進行分級基金規範整改。
數據顯示，截至9月25日，98只分級基金總規模為982.14億元。其中，招商中證白酒持有人戶數230萬戶，國泰國證食品飲料持有戶數120萬戶，都擁有百萬戶的投資者，興全合潤分級、招商國證生物醫藥持有人戶數也超過50萬。
分級基金整改後，有哪些選擇?記者梳理相關公告後發現，整改後的分級基金通常轉型為LOF基金，或者直接清盤。例如，方正富邦中證保險主題指數分級基金就計劃轉型為方正富邦中證保險主題指數基金(LOF);煤炭分級擬轉型為招商中證煤炭等權指數基金(LOF)。而國投瑞銀和滬深300指數分級基金、工銀瑞信中證環保產業指數分級基金等則選擇清盤。
值得註意的是，大部分分級基金會在公告中指出，針對基金份額持有人大會未成功召開或議案未通過的情況，將取消分級運作機制，並轉換份額。屆時，基金管理人將相應變更基金名稱、修改基金合同並就取消分級運作的安排進行公告。
影響幾何?
興全合潤分級、招商中證白酒都是人氣很高的基金，現在要整改了，不少投資者看到公告都懵了，整改要怎麽改?對我們持有人有什麽影響呢?
簡單來說，分級基金轉型這個事情，是按照監管要求進行的，今年年底要完成。這兩只基金在公告裏也說的很清楚了，需要將A類穩健份額和B類激進的杠桿份額都折算為轉型後的LOF基金。而LOF基金是壹種既可以在證券賬戶當股票買賣，又可以在場外申購贖回的產品。
首先，整改公告出來，不會馬上就不能交易或者基金已經發生改變的，壹般都會有壹個選擇期，投資者可以選擇贖回、賣出等選擇。以興全合潤分級為例，自基金轉型議案經基金份額持有人大會決議通過後，在轉型前，該基金將安排不少於20個工作日的轉型選擇期，這期間基金份額持有人做出贖回、賣出等選擇。
那麽，究竟是否要贖回或者賣出呢?我們先來看看整改的影響。
分級基金整改
1、清盤
壹般規模較小的分級基金，基金公司可能會選擇清盤。這裏註意了，母基金也有可能因為規模太小被清盤，投資者還需註意。
那麽，如果妳持有的基金要被清盤了，該怎麽辦?之前就有投資者問到了，自己持有的壹只分級基金要審議終止合同了，這種情況是等待清算還是主動贖回呢?
這裏給她的建議就是主動贖回。因為等待清算時間壹般較長，通常最少也要壹個月，期間只能獲得活期存款利息，壹方面收益低，另壹方面，資金被占用，不能投資其他產品，可能會錯過其他的機會。同時，清算的話，投資者還需承擔清算費用，這筆費用會從基金資產中提取。
2、轉型
分級基金轉型通常會轉為LOF或者指數基金，LOF是既可以在場內交易，也可以在場外交易的基金。
無論轉成哪種，對母基金的持有人幾乎是沒有影響，並且以後基金也不會再有折算了。
但是對於子份額(A/B)的影響是肯定的。先來說A份額，A份額的持有人本身就是拿低風險收益，或者可以說是固收類產品的收益的投資者。這類穩健型的投資者如果接受不了之後轉為高波動的權益類產品，可以在整改前選擇在場內賣出或者買入同等份額的B份額，然後合並為母基金贖回，或者轉托管到場外贖回。再來說B份額，由於轉型停牌等，肯定會錯失壹些交易機會的，怕這壹點的，可以提前選擇在轉型前賣出，和A份額的賣出方式相似，可以場內賣出，或買入同等份額的A份額，然後合並為母基金贖回，或者轉托管到場外贖回。值得壹提的是，轉型後，B份額的投資者將不再有杠桿了，基金的波動會變小，相應的，收益也不會有加成了。
分級基金還有3個月就要全部整改完畢了，目前還有90多只基金還未整改。對於持有規模較小的，特別是1億元以下的投資者需要註意了，妳的基金可能會面臨清盤的風險。那麽，對於持有規模較大的投資者基金可能會面臨轉型，對於母基金的持有者幾乎沒有影響，但是子份額的持有者還需衡量自己的風險承受能力決定是否繼續持有轉型後的基金。(財富號)
手裏的分級基金怎麽辦?
據介紹，這部分投資者可以有兩個選擇：壹是擇機退出，持有分級份額的投資者可以在整改之前在場內擇機賣出(也就是基金贖回)。另外壹種就是等待整改，等待持有的分級基金進行清盤或轉型為其他基金。
若遇到A或B在場內無法成交的情況，持有人是可以選擇進行基金合並的方式，例如持有分級B的投資者，那就需要在場內買入相同份額數量的分級A，然後合並成母基金進行贖回。
恒泰證券認為，對於分級A和分級B的投資者，應該關註場內份額的折溢價情況和流動性：因為分級基金整改最終要按凈值兌付，在這個過程中，分級A和B的交易價格就會向產品的凈值靠攏。在這個過程中，折價的份額會存在壹定的上漲空間，溢價的份額則會面臨“溢價收斂”的風險，產生下跌。
通常來說，分級A長期處於折價狀態，分級B處於溢價狀態。但是這並不絕對——目前也有不少分級A處於溢價、分級B處於折價狀態。因此，投資者還是應該以實際的折溢價情況為準，不要盲目投資。
提醒：分級基金的套利需要兩個工作日完成，無T+0交易。操作時要關註交易價格的變化。(財富號)
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