2.銷售和贖回應由基金管理人與投資者私下協商進行。M&A基金將不會公開發行，基金經理將篩選投資者，並達成私下協議，出售和贖回基金份額。
3.以私募的形式投資。M&A基金基本不披露其在市場上的操作，壹般也不需要披露交易細節。
4.多采取股權投資方式。M&A基金的投資大多是股權投資，很少涉及債權投資。其投資方式是通過收購目標企業的股權，獲得目標企業的控制權，然後進行壹定的重組改造，持有壹定時間後再出售。因此，PE投資機構在被投資企業的決策管理中享有壹定的投票權。
5.壹般投資未上市企業。M&A基金壹般投資未公開上市的民營企業，很少投資已經公開上市發行的企業，也不會涉及要約收購的義務。因為未上市的民營企業壹般股權結構簡單，投資回報高。
6.投資偏向於相對成熟的企業。M&A基金的投資對象偏向於已經形成壹定規模、有成熟管理體系的公司。這些公司壹直能夠穩定生產經營，產生現金流，投資風險低，回報高，這與風險投資家更喜歡投資高科技初創企業有著明顯的區別
7.是中長期投資。M&A基金的投資周期壹般較長，需要3-5年；國際M&A基金從投資到退出壹般需要5-10年。
8.流動性差。由於M&A基金投資的是非上市公司，非上市公司的股權流通只能由投資者私下進行，沒有公開市場可以提供直接交易場所，因此很難找到合適的投資者與之快速達成交易，投資標的流動性較差。
9.資金來源廣泛。雖然M&A基金的投資門檻高於普通基金，但資金來源仍然較為廣泛，既可以來自擁有大量現金流的個人投資者，也可以來自風險基金、杠桿M&A基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等機構投資者。
10，投資退出渠道多。M&A基金投資的退出渠道有IPO、出售、並購、目標公司管理層回購等。根據不同的投資結果，M&A基金會采取不同的退出方式。