分析分級基金的折算是什麽意思
今年以來，白酒股表現搶眼，成分股以白酒股為主的中證白酒指數年內漲幅高達50.13%。在所跟蹤指數強勢帶動下，招商中證白酒指數分級基金觸發上折。今天小編就與大家分享分級基金的折算是什麽意思，僅供大家參考!
什麽是分級基金？
分級基金又被稱為“結構型基金”、“可分離交易基金”，是指在壹只基金內部通過結構化的設計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預期收益與風險的兩類(級)或多類(級)份額並可分離上市交易的壹種基金產品。分級基金通常分為低風險收益端(優先份額)和高風險收益端(進取份額)兩類份額，也就是分級A類和分級B類。
壹般而言分級基金中絕大部分都是指數基金，而分級基金是由三個部分組成的：母基金、A類、B類。
大部分的母基金還是壹個指數基金，他的表現與其跟蹤的指數表現仍舊是壹致的，母基金壹般有兩種：
1、上交所上市的代碼5開頭的，這種基金可以進行申購贖回也可以在二級市場進行交易
2、深交所上市的代碼1開頭的，這種基金只能申購贖回，但是不能再耳機市場上進行交易
A類基金
即優先類份額，為低風險收益，A類的收益方式可以簡單視為A類借錢給B類去炒股，B類每年支付利息給A類，由於這個特點所以可以視A類為浮動的利息債券，這個利息的組成為：同期銀行壹年期存款利率+固定值
B類基金
即進取類份額，為高風險收益，壹般來說，A類份額比B類份額的比例越低，越有利於B類份額，因為B類份額可以借入更多的資金。不過同時B類份額的風險也上升，因為此時杠桿倍數增加了。
分級基金的折算
目前，分級基金的折算主要分為定期折算和不定期折算。
1.定期折算
定折就是定期折算，分級A到了每年約定的定期折算日，會將約定的利息以母基金份額的形式發放給基金持有人，同時對基金的凈值進行除權，就是將基金的凈值降低到1元，之後再又開始從1元往上漲。
其實這個就和分紅差不多，當基金凈值達到了壹定的高度，而且基金本身也達到了折算的條件，按照約定的日期便開始折算。
基金定投折算以後基金凈值下跌了，但基金的份額增加了，所以總體來說基金最後的總持有份額是沒有變化的。
2.不定期折算
不定期折算又稱到點折算，是分級基金保障進取份額活力和限制優先份額風險的壹項條款。
不定期折算可分為向上折算和向下折算。
1)上折
上折也就是向上折算，是不定期折算的壹種形式。當分級基金母基的凈值上漲至某個價格，分級基金將進行上折，通常這個凈值我們可以在基金的招募說明書中看到。
分級基金的上折主要是發生在牛市中，當牛市來臨，母基金的凈值和分級B類的凈值都會大幅上漲，但是分級B類的凈值上漲會導致杠桿率下降，所以為了使分級B類保持合理的杠桿率，基金公司就會通過上折來恢復這個杠桿率。
上折之後A類和B類的凈值都會恢復到1，這時候杠桿率也會恢復到初始杠桿率。
目前通行的股票型分級基金向上折算方式有兩種，壹種是A份額、B份額和基礎份額凈值均折算為1，第二種是A份額、B份額和基礎份額凈值均折算為A份額參考凈值。
2)下折
下折也是不定期折算的壹種形式，下折是當B份額的凈值下跌到某個價格時，分級基金將進行向下折算。
分級基金的下折主要發生在熊市中，因為分級B類是借錢炒股，而且B類每年還需要支付利息給A類基金，所以在熊市中母基金和分級B的凈值大幅下跌，為了保護A類基金投資者的利益，當分級B類凈值下跌至壹定程度就會進行下折。
下折之後同樣A類和B類的凈值都會恢復到1，但不同的是A類投資者會獲得母基金的份額，而B類投資者的份額則會按照壹定的比例進行縮減。
當分級基金發生下折之後我們就真的虧損了，所以如果我們聽到別人投資基金長期下來虧損了70%~90%很大可能就是投資與分級基金B。
假設某分級基金A類份額與B類份額的份額配比為1:1，某投資人在折算基準日持有基礎份額、A類份額、B類份額各10,000份，折算前基礎份額、A類份額、B類份額的基金份額凈值分別為0.661元，1.076元、0.246元，則折算後三類份額的基金份額凈值及投資者持有份額變化情況。
小提示：
壹要註意根據自己的風險承受能力和投資目的安排基金品種的比例。挑選最適合自己的基金，購買偏股型基金要設置投資上限。
二要註意別買錯“基金”。基金火爆引得壹些偽劣產品“渾水摸魚”，要註意鑒別。
三要註意對自己的賬戶進行後期養護。基金雖然省心，但也不可扔著不管。經常關註基金網站新公告，以便更加全面及時地了解自己持有的基金。
四要註意買基金別太在乎基金凈值。其實基金的收益高低只與凈值增長率有關。只要基金凈值增長率保持領先，其收益就自然會高。
五要註意不要“喜新厭舊”，不要盲目追捧新基金，新基金雖有價格優惠等先天優勢，但老基金有長期運作的經驗和較為合理的倉位，更值得關註與投資。
六要註意不要片面追買分紅基金。基金分紅是對投資者前期收益的返還，盡量把分紅方式改成“紅利再投”更為合理。
七要註意不以短期漲跌論英雄。以短期漲跌判斷基金優劣顯然不科學，對基金還是要多方面綜合評估長期考察。
八要註意靈活選擇穩定省心的定投和實惠簡便的紅利轉投等投資策略。
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