阿爾巴尼亞以地處亞歐戰略要沖而自豪，在霍查統治時期，阿爾巴尼亞在全國修建了大約200萬個地堡。人們常常懷疑，對於這個只有300萬人口的最貧窮的歐洲小國來說，修建這麽多鋼筋混凝土掩體的意義何在。然而這些疑問最終在1997中煙消雲散。今年年初，阿爾巴尼亞持續5年的高息集資“金字塔”終於崩塌。差點失去畢生積蓄的投資者從最初的示威遊行發展到襲擊政府機構和執政黨辦公樓、洗劫商場、焚燒銀行，期間發生多起流血事件。隨著危機的加深，那些無用的碉堡很快被派上了用場——壹些城市的示威者在搶奪了大量槍支後，依靠堅固的碉堡，準備把事情搞得天翻地覆，整個國家瀕臨崩潰。
在阿爾巴尼亞，這些騙子承諾付給投資者高達20%-30%的月息，這對於平均月薪65美元的阿爾巴尼亞人來說很有吸引力。有些人甚至賣掉他們的土地和房子來投資。結果5年間，70%的家庭在這個無底洞裏投入了6543.8+0億美元，相當於阿爾巴尼亞全年國民生產總值的30%。
然而，這座壯觀的“金字塔”註定是埋葬死者的墳墓。這種投資方式發展到壹定程度註定會崩潰，因為能吸收的存款畢竟有限。壹旦經濟中的“新鮮血液”耗盡，這種“吸血鬼”的末日就會到來。阿爾巴尼亞的騙子雖然堅持了五年，但是他們的誘餌有20%-30%是保守的。幾年前，他們的俄羅斯同行比他們大膽得多。
1994 MMM投資基金
1994年初，俄羅斯居民Mavrodi宣布成立名為MMM的投資基金，聲稱其目標是將其打造成為俄羅斯最大的投資基金。該公司向公眾保證，只要向MMM投資65，438+000美元，半年內就可以收回500美元，此外還有高達400%的年終收益率！在這樣的號召下，俄羅斯大約有15萬人購買了MMM公司的股票。由於大量股東的參與，MMM投資基金的股價從每股約1美元飆升至54美元。
MMM集資是另壹種典型的傳銷詐騙。其操作程序是:公司發起人擬定融資計劃後，致力於引誘投資者參與股票市場，當資金積累到壹定數額時，開始用這些資金向投資者提供回報，等等。只要募集股份達到壹定規模，能夠持續流通，就可以應付日常支付和年終分紅。但是，壹旦投資者信心動搖，停止投資，拋售股票或要求付款，金字塔就會倒塌，那些後來參與投資的股東就會血本無歸，成為欺詐的受害者。
與阿爾巴尼亞發生的情況不同，俄羅斯的MMM並沒有耗盡石油，而是中途意外死亡。如果俄羅斯聯邦政府不擔心MMM基金的發展會對俄羅斯商業銀行和儲蓄率產生影響，MMM可能會存在更長時間。1994年7月22日，俄羅斯政府突然公開表示懷疑MMM的高回報率。這個消息幾乎立刻導致了這座駭人聽聞的“冰山”在1周內的“融化”。
MMM公司的騙局很容易讓人聯想到當年發生在中國的“申泰富長城機電科技產業公司非法集資詐騙案”等金融詐騙案。這樣的案例在像中國這樣的發展中國家很常見:從壹個只受過兩年教育的農婦那裏籌集數百萬；福建南翔壹退休女工集資數千萬；大連壹個普通的中學老師，籌集了幾個億；中國人民建設銀行恩平市分行原行長侯春興高息借款，非法放貸，給國家造成36億元損失，可謂五花八門。
2009年麥道夫詐騙案
2008年，美國華爾街傳奇人物、納斯達克股票市場公司董事會前主席伯納德·麥道夫因涉嫌證券欺詐於2月11日被警方逮捕。檢察官指控他操縱對沖基金，導致投資者損失至少500億美元。
麥道夫:納斯達克前主席。他壹直被認為是華爾街的基本組成部分。他還擔任美國證券交易委員會的顧問。
麥道夫長期以來壹直以金融市場中姿態交易的先驅而聞名。
在1990年代，麥道夫借用自己成功的股票上市經紀人的身份成立了壹家資產管理公司。麥道夫通過自己的社交網絡為這家基金公司籌集資金。他通過棕櫚灘鄉村俱樂部或其他慈善組織結交了許多朋友，並利用壹些落入他陷阱的投資者作為介紹人，為他介紹更多的客戶。那些介紹人可以拿回扣，自然願意做中間人，產生了滾雪球效應。據悉，正是在這個俱樂部裏，麥道夫找到了壹位投資者，這位投資者後來吸引了其他成員加入他的行列。
從表面上看，麥道夫的基金是壹種低風險的投資行為。他的龐大基金有穩定的利潤回報率。壹個月的增長率可能達到壹到兩個百分點。增長背後的原因是該基金在不斷地做購買大型增長基金和固定股票期權等業務。這種全面的投資組合壹直被認為能產生穩定的投資收益。
2005年，根據證券交易委員會的說法，麥道夫的投資基金業務逐漸轉變為新的龐氏騙局，投資者的所有回報都來自越來越多的新投資者。根據美國證券交易委員會更早的數據，直到2008年1月，麥道夫的基金* * *管理著1，71億美元。盡管今年以來情況壹直在惡化，但麥道夫仍然在向投資者報告，他的基金仍然在穩步增長，這個增長數字直到去年的165438+10月份仍然高達每月5.6%，這與S&P 37.7%的平均增長相比，絕對是令人印象深刻的表現。
盡管他仍在報告自己的成長記錄，但越來越多的投資者開始要求麥道夫歸還投資。根據美國證券交易委員會的數據，在6月5438+2月的第壹周，麥道夫接受了高達70億美元的贖回要求。
上周三，麥道夫告訴他的兩個兒子，這壹切只是“壹個巨大的龐氏騙局”——現在離破產越來越近了。兒子們隨後聯系了律師，並最終向聯邦政府舉報了這起騙局。就在被捕前，麥道夫還在向員工及其親屬分發剩余的300億美元。
如果不是全球金融危機，也許這個騙局還能繼續。但危機讓壹切變得顯而易見，麥道夫承認了自己的行為。正如巴菲特所說——退潮前妳不知道誰在裸泳。
這件事脫下了那麽多成熟投資者和銀行家的泳褲。數百家銀行、對沖基金和富有的個人放心地把錢交給麥道夫基金，因為他承諾了這樣壹個誘人的數字——即使在困難時期，壹年仍有10%到15%的增長率。
受傷的銀行來自世界各地，在金融危機中幸存至今的BancoSantander、BNPParibas和HSBC這三家銀行這次也被深深吸引。更糟糕的是，除了麥道夫的基金，許多美國人在這場危機中壹無所獲。
2009年6月29日，他被紐約南區聯邦法院判處150年監禁。現年71歲的麥道夫將在監獄中度過余生。
縱觀所有這些“傳銷”騙局，不難發現，騙子的手段其實並不高明。他們只是抓住了人們急於致富的投機心理，鉆了金融監管的空子。他們慣用的手段無非是:高息利誘；集資初期，按期付息，增信，長線釣大魚；制造虛假廣告，搭建門面；扯旗為虎皮；包裝給人壹種“財力雄厚”的錯覺。然而有趣的是，這種騙局在世界範圍內都獲得了成功，同樣的事件在很多國家都有發生，尤其是落後的發展中國家和經濟轉型國家。越窮的國家，越落後的國家，越不發達的市場，越會滋生這個“金字塔”。
除了這些國家法律制度和金融監管體系不完善，金融知識普遍缺乏之外，壹個深層次的原因可能還在於這些國家普遍存在“金融抑制”。這些國家的金融市場壹般都受到政府行政命令的嚴格控制。在官方利率和信貸額度的影響下，利率無法有效反映市場上的資金供求關系，存款利率和貸款利率都保持得過低，所以壹方面人們沒有在銀行存款的積極性，另壹方面這個社會存在嚴重的“資金饑渴”。
另壹方面，“金融抑制”表現為社會投融資渠道不健全，股票市場和證券交易不發達甚至不存在。與此同時，這些國家存在嚴重的通貨膨脹，但社會並沒有提供有效的方法來防止通貨膨脹。因此，在當前的金融體系下，人們不得不為儲蓄支付“通脹稅”。這樣壹來，人們不願意接受現在的利率，無法獲得有效的投資渠道，自然就容易陷入“金字塔”騙局的陷阱。
當然，以上言論並非為騙子開脫，但如果金融抑制真的是欺詐或其他金融罪惡的客觀原因，那麽從根本上根除這壹毒瘤的辦法就不言而喻了。