讓我們來看看債券投資中三個非常重要的結論:
第壹，長期投資債券基金賠錢的概率極低。
由於“到期收益率”不可能為負，只要債券不違約，投資者就可以保證到期持有不會虧錢。而且由於債券基金選擇非常可靠的債券進行投資，債券違約的概率極小。所以，只要投資債券基金的時間足夠長，是不可能虧錢的。模型計算的數據顯示，只要持有超過1年半，債券基金虧損的概率就變得很小。以摩根士丹利收益債為例，其模型計算結果告訴我們，即使閉著眼睛買，只要投資期限超過1.5年，賺錢的概率為100%，平均年化收益率為8%，最少1%，最多15.9%。
第二，債券市場的“到期收益率”越高，投資債券基金賺得越多。
“到期收益率”可以視為債券的估值，但與股市中的“市盈率”相反，“到期收益率”越高，債券的估值越低；反之，到期收益率越低，債券估值越高。我們來看實際數據。債券基金買的債券很多，每只債券基金買的債券都不壹樣，所以沒有辦法跟蹤每只債券的“到期收益率”。然而，債券市場的完整性相對較強。很多時候，所有債券的漲跌都是相對同步的。所以可以找壹個有代表性的債券，用它的“到期收益率”來評估債券基金喜歡買的這類債券的估值。本期債券為三年期公司債，評級為AA+。下圖顯示了該債券到期收益率的歷史變化。
從圖中可以看出，從歷史上看，3年期AA+公司債的到期收益率在3%-7%之間波動。平均值在4.8%左右。
我們來看看實際數據。讓我們以摩根士丹利的收入債務為樣本來做實驗。對於這只債券基金，如果不使用任何額外的方法進行判斷，投資1年賺錢的概率為94%，平均收益率為7.8%，最大虧損為負2.9%。但這是技術含量最低的投資方法。
接下來補充壹些技術含量，就是投資債券基金對比到期收益率的3年期AA+公司債。同樣的投資是1年。如果3年期AA+公司債到期收益率超過4%，平均收益率將升至8.9%，最大虧損降至負2.5%。如果在3年期AA+公司債到期收益率超過5%的時候投資債券基金，平均收益率會上升到10%以上，賺錢概率達到100%，至少可以賺0.2%。
經過計算，如果3年期AA+公司債到期收益率達到5%以上，就是非常好的投資債券基金的時機。
第三，債券基金要越買越多。
要理解這個問題，首先需要了解兩個知識點:
1.到期收益率與債券價格成反比。如果債券價格上漲，到期收益率就會下降；相反，如果債券價格下跌，到期收益率將上升。
2.如前所述，債券市場整體(以3年期AA+企業債為代表)的到期收益率越高，投資債券基金賺錢的概率越大，賺的也就越多。
綜合以上兩點，可以得出結論，如果債券基金下跌，意味著債券市場的到期收益率在上升。債券市場整體到期收益率越高，投資債券基金賺錢的概率就越大，賺的也就越多。所以，有錢就多買，債券基金就越買越多。
總結:
1.投資債券基金非常安全。只要妳有耐心，就不會虧錢。
2.如果想提高債券基金的投資回報率，只需要以3年期AA+的公司債來參考到期收益率即可。5%是壹個很好的標準。當3年期AA+公司債到期收益率超過5%時，未來1~2年的收益將非常可觀，平均達到每年8-10%。
3.3年期AA+公司債到期收益率可在中國債券信息網查詢。