同日，證監會發布《個人養老金投資和公開募集證券投資基金管理暫行規定》(以下簡稱《暫行規定》)，明確了基金管理人開展個人養老金投資基金業務的原則和要求以及相關產品標準。
華夏基金相關人士對《第壹財經日報》記者表示，截至2021年末，中國基金投資者超過7億人，相比十年前增長了17倍。在養老金管理方面，公募基金是最符合養老金運營要求的財富管理機構。可以充分發揮養老金的長期資本屬性和股權投資的明顯優勢，也為養老金資產配置提供了豐富的底層產品和工具。
個人所得稅遞延優惠待遇
據悉，個人養老制度是指政府政策支持、個人自願參與、市場化運作、養老保險補充功能的制度。
“簡而言之，國家給予優惠的所得稅支持，鼓勵個人進行自儲式養老政策。參與條件比較明確簡單。只要參加了城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險，就可以參加個人養老保險制度。”華夏基金相關人士指出，參與方式有兩種:壹是單位代扣，稅前扣除。二是通過個人所得稅APP，采取類似於現行贍養老人、大病醫療費用的專項扣稅方式進行申報，實現稅前扣除。
“投資階段的投資收益不征收個人所得稅，但在領取過程中，領取的個人養老金單獨按3%征收個人所得稅。值得註意的是，這已經是個人所得稅的最低稅率，遠低於此前稅延商業養老保險試點階段的稅率。”上述人士指出。
根據《辦法》，可投資於個人養老金的產品包括儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金和其他金融產品。個人養老產品可分為三類:壹是保障型產品，主要是商業養老保險產品；二是儲蓄，主要是養老專項儲蓄；第三類是投資，包括理財產品和公募基金。
普益標準研究員張楚輝認為，與其他資產管理產品相比，銀行理財產品的優勢在於三個方面:風險低、收益相對穩定、門檻低。
“風險方面，從目前發行的老年理財產品來看，大部分理財產品為R2(中低風險)固定收益類產品，符合老年理財客戶保守的風險偏好；在收益方面，已發行的養老金理財產品采取多重風險保障機制，如設立養老金理財產品收益平滑基金、設立養老金風險準備金和計提減值準備等。，最大限度保證投資安全和收益相對穩定；在門檻上，目前發行的養老金理財產品1元沒有申購費和認購費，管理費、托管費、贖回費也較低，比其他資管產品更具普惠性。”張楚輝說。
對於投資者較為關註的養老理財產品與養老目標基金的區別，廖誌明團隊分析，從產品類型來看，養老理財以固定收益類產品為主，養老目標基金均為混合型FOF產品；從運作模式上看，養老理財以封閉式產品為主，養老目標基金全部開放；從風險水平來看，養老理財產品以低風險產品為主，養老目標基金以中等風險為主；從期限類型來看，老年理財產品以5年期理財產品為主，老年目標基金以最短持有期1年為主。
兼顧長遠和穩定。
對於公募基金的個人養老金投資，相關人士建議，個人養老金投資的運用應具有長期性、持續性和穩健性。首先要正確評估自己的風險承受能力，盡量不要購買超過自己風險承受能力的產品。其次，在投資中，要深入了解基金產品的管理人、基金經理和歷史業績，投資符合自己投資理念的產品。最後，要做長期投資，不要太在意短期波動。
關於具體的投資流程，華夏基金相關人士介紹，首先是確定個人養老基金賬戶。即可以通過銀行開立個人養老基金賬戶，也可以通過個人養老產品銷售機構指定現有銀行賬戶作為個人養老賬戶。例如，如果您之前在投資基金時與銀行帳戶關聯，您可以將此帳戶指定為個人養老基金帳戶。
第二步:將費用支付到基金賬戶。每年10000元可稅前扣除，可壹次性或分批繳納。需要註意的是，壹旦支付到這個賬戶，除了出國或者完全喪失勞動能力等特殊情況，這個賬戶裏的資金只能封閉到退休，相當於通過稅收優惠鎖定了以養老為目的的賬戶。
第三步，個人養老金投資。即個人根據自己的風險偏好選擇自己的產品和投資金額。投資的渠道很多，除了銀行本身，可以通過其他個人養老金產品銷售機構進行。但要保證資金從個人養老基金賬戶轉出，投資後資金仍會回到個人養老基金賬戶，保證資金的封閉運行。個人養老基金賬戶中未投資的資金，按照商業銀行與個人約定的存款利率和計息方式計算利息。考慮到長期來看存款利息相對較低，可以通過設立定投基金來高效利用這筆款項。
第四步，個人養老金征繳和納稅。第壹，領取養老金的條件已經達到退休年齡。如果達到領取條件後不急著領取，可以繼續投資個人養老金。二、催收可分為壹次性催收和分期催收，可按固定月數或固定金額催收至催收結束。三是領取時必須轉入社保卡，由銀行通過與人社信息平臺對接完成。第四，只對實際發生的部分征稅，投資到個人養老金賬戶而沒有轉入社保卡賬戶的部分不征稅。
通過公開發行基金“入市”
2022年4月，中國證監會發布《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，提出要開發適合個人養老金長期投資的基金產品，做好個人養老金投資公募基金政策的實施工作。
6月24日，《公開募集基金個人養老金投資詳細方案——暫行規定(征求意見稿)》應運而生。隨後，監管部門根據征求意見的情況，進壹步修改完善了規則。10月4日，165438+《暫行規定》正式發布，共7章35條。
《暫行規定》明確了三個方面:壹是基金管理人、基金銷售機構等機構開展公開募集基金個人養老金投資的壹般原則和基本要求，以及基金行業平臺的職責；二是明確個人養老金可以投資的基金產品標準，規定基金管理人的投資管理和風險管理責任；三是明確基金銷售機構的展業條件，規定基金銷售機構的信息提示、賬戶服務、宣傳推廣、適當性管理、投資者教育等職責。
《暫行規定》指出，可以在個人養老基金的贖回機制和基金轉換方面做出特殊安排，包括紅利再投資、定期分紅、定期支付、定額贖回等。，根據投資者不同生命周期階段的養老金投資需求和資金使用需求，進行充分的信息披露。
“個人養老金是長期的，因此相關配套制度的逐步實施，將對進壹步引導長期資金入市起到積極作用。”嘉實基金相關人士表示。
郭芙王新穩健養老基金FOF基金經理張紫妍表示，個人養老金作為壹種長期基金，通過公募基金的方式入市，促進了資本市場的持續健康發展和養老金保值增值的良性循環。在個人養老金政策的幫助下，公募基金行業有望發展到壹個新的水平，更好地發揮普惠金融的作用，服務實體經濟，促進繁榮。
“作為專業的資產管理機構，公募基金擁有成熟的投研理念和完整的產品線，在資產安全性和運作透明度方面具有顯著優勢。是國內養老金投資管理的重要參與者。”上述嘉實基金相關人士指出。