看跌期權的利潤計算

問題中的這種套利屬於期權的壹種縱向套利。看跌期權的縱向套利是指以較低的執行價格賣出看跌期權，以較高的執行價格買入相同期限的看跌期權。可以這樣分析，不考慮其他費用，假設合約到期時，1的價格，恒生指數X跌破X≤10000點，那麽兩個合約都執行。總收益=(10200-x)+(x-10000)+(120-100)= 220點2。恒生指數價格10000