久期是債券價格對利率變化敏感度的指標，也可以看作是投資者收回債券投資資金所需時間的指標。久期越長，債券價格對利率的變化越敏感。？
債券的久期和期限是不同的概念，期限也在壹定程度上反映了債券對利率風險的敏感性。在其他條件相同的情況下，期限越長，價格對利率變化越敏感。然而，由於債券價格對利率風險的敏感性受到票面利率、利息支付頻率和到期日的影響，因此僅到期日不是債券對利率風險敏感性的良好指標。
擴展數據:
債券期限的作用:
到期前不支付利息的零息債券的期限等於債券到期後的年數。所有在到期前支付利息的債券的期限都短於到期後的年數。此外，在其他條件相同的情況下，票面利率越高，債券的期限越短。
從實際應用的角度來看，由於債券市場的久期是買賣報價的重要依據，即在流動性和稅負相同的情況下，市場要求壹個附息債券和另壹個久期相同的零息債券收益率相同。
作為零息票債券收益率曲線的估計。因此，通過這種調整方法，可以將各附息債券的收益率與其久期的關系描述為久期限定收益率的曲線，可視為零息票債券收益率曲線的估計值。
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