分級基金的折價是怎麽回事？

所謂折價，是指當分級基金的B份額凈值跌至某壹價格(如0.25元)時，為了保護A份額持有人的利益，基金公司會根據合同的約定對分級基金進行向下折價。轉換完成後，a股和b股的凈值將恢復到初始凈值1元，a股持有人將獲得其母股，b股份額將按照壹定比例減持。母基金、A份額、B份額在折算時的轉換如下:

B的份額凈值為1，份額減少。比如65，438+0，000份凈值為0.25元的b股，折算成250份凈值為65，438+0元的b股。值得註意的是，折算是基於B份額凈值，而不是交易價格。在實際過程中，B份額的交易價格往往高於凈值，導致投資者損失較大。

a份額折算成a份額等於B份額，剩余份額折算成母基金，凈值為1元。比如1000份a股折算成250份a股，剩下的750份按凈值折算成母基金。在實際過程中，A份額的交易價格往往在0.8元附近，因此通常期望在觸發折價時買入A份額獲得不錯的回報。(註:當市場處於大部分標的的極限時，也就是流動性極度不足時，買入A股套利也可能遭受損失)。

母基金凈值回到1，份額減少。比如1000份母基金凈值0.65元折算成650份母基金凈值1元。