ETF基金如何與股指期貨結合套利

利用股指期貨進行套利時，需要觀察指數期貨的變化。壹般來說，股指期貨的變動應該在壹定的範圍內。壹旦指數期貨的變化超過這個範圍，就會出現套利機會。當指數期貨的市場價格大於給定的上限時，就會進行遠期套利，即買入現貨指數，賣出指數期貨；當指數期貨的市場價格小於給定的下限時，進行反向套利，即賣出現貨指數，買入指數期貨。

ETF(交易所交易基金)被稱為交易型開放式指數基金。它結合了封閉式基金和開放式基金的優點。投資者不僅可以像買賣股票壹樣在二級市場買賣ETF份額，還可以通過指定的ETF交易商從基金管理公司購買或贖回ETF份額。但是，它們的申購和贖回必須用壹籃子股票換成ETF份額，或者用壹籃子股票換成ETF份額。

如果是遠期套利操作，當指數期貨合約的實際價格高於現貨ETF時，此時的操作策略是買入ETF，賣出指數期貨合約。我們的套利空間就是期指和現貨ETF的差價，我們在開倉的時候已經鎖定了兩者的差價。當到期日股指期貨價格收斂於現貨價格時，我們就平倉，從而獲得無風險套利空間。