債券收益率可以用單因素模型描述嗎？還是用CAPM？

債券收益率可以用單因素模型來描述。單因素模型認為，債券收益率受整體市場風險因素影響，即市場風險溢價。這個模型被稱為單因素或市場模型。

CAPM是壹種資本資產定價模型，因此通常用來計算股票的預期收益率。雖然債券可以看作是權益資本的變形，但債券的特性不同於股票，因此不適合債券預期收益的計算。因此，債券的收益率通常用單因素模型來描述。