它是壹項投資的期望回報率，指數越大越好。壹般來說，當內部收益率大於或等於基準收益率時，項目是可行的。投資項目各年的折現現金流之和就是項目的凈現值，凈現值為零時的折現率就是項目的內部收益率。在項目經濟評價中，根據分析層次的不同，內部收益率可分為財務內部收益率(FIRR)和經濟內部收益率(EIRR)。
目前股票、基金、黃金、房產、期貨等投資方式已經被很多理財經理所熟悉和使用。但是，很多人對投資有效性的理解僅限於收益的絕對量，缺乏科學的判斷依據。對他們來說，內部收益率指標是壹個不可或缺的工具。
irr和年化收益率的區別在概念上是不同的:年化收益率是指壹年內投資獲得的收益率；內部收益率(IRR)是在流入值等於流出值，凈現值等於零時，對時間值進行積分後的折現利率。年化收益率不代表實際收益，而是投資的預期收益率。內部收益率可以直接反映項目的可行性。指數越大，對項目可行性的預期越高。計算方法不同:年化收益率= [(投資期收益/本金)/投資天數]* 365×100%；內部收益率比較復雜，需要先計算正NPV的折現率，再計算負NPV的折現率，再用線性插值法計算內部收益率。