被動指數型基金的跟蹤誤差率意思是指基金收益率與同期標的指數漲跌幅之間差值的標準差。
跟蹤誤差最能衡量基金公司和基金經理的指數基金管理能力。壹般而言，跟蹤誤差越小，證明指數基金運作越精確規範。即使跟蹤的標的指數是同樣的，但不同基金管理公司的指數基金的跟蹤誤差卻會有相當大的不同。
指數基金存在誤差的原因：
1、管理費是運營指數基金的基本成本，也是基金管理人付出勞動所應得的報酬。管理費用壹般占基金凈值的壹定比例，管理費壹般逐日計算、逐月計提。更為重要的是，管理費作為壹種不可消除的成本因素，是單向發生的費用，因該費用而產生的跟蹤偏離度是負值。
該負向偏離的存在，只能減少復制組合的收益總值，這就使指數基金跟蹤偏離度在更多的時間裏表現為負的根本原因所在。
2、基準指數中成分股數目的多少以及成分股的流動性因素會導致跟蹤偏離度，如果成分股數量較少，則按照基準指數中的權重進行完全復制即可，如果成分股數量較多，就會出現在不影響成分股當前市價的情況下，因某些成分股流動性不足而難以買得到的現象。
因此，對於這類基準指數，只能采用抽樣復制法，增加交易活躍股票的權重，減少流動性差的股票權重。顯然這種復制會不時偏離其基準指數，必然造成跟蹤誤差。