目的是計算壹個投資組合的每單位總風險將產生多少超額回報。該比率基於資本市場線(CML)的概念，是市場上最常見的衡量比率。當投資組合中的資產都是風險資產時，夏普比率適用。夏普指數代表投資者每承擔壹個額外的風險就可以獲得幾個點的回報；如果為正，說明基金收益率高於波動風險；如果為負，說明基金運作的風險大於收益率。這樣，每個投資組合就可以計算出夏普比率，即投資回報率與更多風險的比率。這個比例越高，投資組合越好。
比如國債收益率是3%，妳投資組合的預期收益率是15%，妳投資組合的標準差是6%，那麽用15%-3%得到12%(代表妳無風險投資之外的收益)，再用12%。