理論上，這個ETF基金的市價在任何時候都應該等於凈值。
但是，由於在市場中的時間長短，市場價格往往會偏離凈值。如果市價低於凈值，“折價率”大於0%；如果市價高於凈值，“折價率”小於0%(此時溢價率大於0)。
如何利用它們買賣基金？
如果市價低於凈值，“折價率”大於0%；那麽投資者就會推斷，市場價格最終會回歸凈值，也就是ETF的市場價格會上去。這時候他們可以買入ETF，做空指標股套利。
反之，如果市價高於凈值，“折價率”小於0%；那麽投資者就會推斷市場價格最終會回歸凈值，也就是ETF市場價格會下跌。這時候可以做空ETF，買入指標股套利。
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以上都是符合邏輯的，但難點在於，
1.投資者不容易隨時找到基金凈值和“折價率”的數值；
2.買賣ETF容易，做多做空指標股難。有50只股票！如何壹次性買入賣出？壹般做這種套利的都是法人。至少他們壹旦做起來，就要投進去幾千萬甚至上億，賺取差價。
3.理論上，這個ETF基金的市價在任何時候都應該等於凈值。因此，套利者總是盯著市場。只要出現重大偏差，他們就會立即套利，放心。但是它的利潤不會很大。多勞少得，壹般投資者不玩這個！
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總之，普通投資者聽聽套利，了解壹下理論就好，不要太當真。這種交易不是壹般人能做到的。