分級基金結構壹般分為母基金與A、B兩類子基金，份額結構由母基金、A、B三種份額或A、B兩種份額組成，其中有份額的母基金按照凈值在場內或場外進行申購贖回，壹般不上市交易。子基金分為場外申贖型和上市交易型，其中場外申贖型子基金壹般按照約定的運作周期開放申購和贖回，而上市交易型子基金只能通過證券賬戶按即時交易價格在二級市場上買賣，不能單獨按凈值申購贖回。
母基金凈值=A份額凈值*A份額所占比例%+B份額凈值*B份額所占比例%，B份額凈值是母基金凈值扣除A份額凈值後的剩余凈值
即：B份額凈值=(母基金凈值-A份額凈值*A份額所占比例)/B份額所占比例。由於B份額的杠桿特性，當母基金凈值增長時，B份額凈值漲幅高於母基金漲幅；當母基金凈值下跌時，B份額凈值跌幅高於母基金跌幅。