久期越長,債券價格對利率變化越敏感。
例如,剩余期限為十年的債券存續期為八年,這意味著利率每上升壹個基點,債券價格將下降八個基點,反之亦然。
如果債券支付抗浮利息,久期可能比剩余期限長,比如壹個10年的債券,支付Max[0;8%-1年期存款利率]
也就是說,如果1年的存款利率是2%,那麽債券支付6%的利息,如果1年的存款利率是5%,那麽債券只支付3%的利息。
這種債券比支付固定利息的債券對利率變化更敏感。
這個債券的期限會比剩余期限長,可能是15年。
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