1．對基金進行分類。不同的基金因投資策略、投資範圍及投資品種等的不同，表現出不同的風險收益特征，如果將這些基金放在壹起直接比較，會直接影響評級的有效性。
2．建立評級模型。設計合理的指標體系，並以此建立有效可行的評級模型是公正、客觀評價基金的關鍵步驟。
3．計算評級數據。建立可靠、安全的數據庫和高效的基金評級系統是快速、正確計算評級數據的保障，也是進行客觀、規範、持續評級的技術要求。
4．劃分評價等級。根據評級指標的計算結果，制定等級設置規則，對同類基金進行等級評價。目前常用的等級評價主要根據指標的排序範圍設置為五個等級，為方便投資者直觀地了解，有時采用星級標識，如“五星級…”“四星級”等。
5．發布評價結果。基金評級機構應以公開的方式向非特定對象發布評價結果，公開形式包括通過報刊、電臺、電視臺、互聯網等公眾傳播媒體形式或講座、報告會、分析會、電腦終端、電話、傳真、電子郵件、短信等形式。