長生生物問題疫苗背後，為完成業績承諾，借殼上市後籌集現金，整個造假利益鏈涉嫌PE腐敗超30億元。8月6日，國務院調查組公布了吉林長春長生公司非法生產狂犬病疫苗案的調查進展。調查組認為，長春長生公司自2014年4月以來，在狂犬病疫苗生產中，嚴重違反藥品生產質量管理規範和國家藥品標準的有關規定。其部分批次混有過期原液，未如實填寫日期和批號，部分批次生產日期標註顛倒。
7月13，長生生物(002680)問題疫苗事件。SZ，現ST長生)爆發，距離其7月15日借殼上市復牌正好三年。其實當時的借殼上市過程也是這家公司疫苗問題頻發的起點。
2014年4月，在多位投資人出資近6億元拿下20%以上股份後，長春長生(長生生物前身)迅速籌劃通過黃海機械借殼登陸a股市場，並給出連續三年累計凈利潤12億元的業績承諾，終於迎來了狂犬病疫苗等重要業務收入的持續爆發式增長。
調查發現，2014年4月至2014年2月，建興投資管理咨詢(上海)有限公司(以下簡稱“建興投資”)、李星投資管理咨詢(上海)有限公司(以下簡稱“李星投資”)、上海沃源投資合夥企業(有限合夥)(以下簡稱“上海沃源”)、蕪湖卓睿創新投資管理中心(有限合夥)(以下簡稱“蕪湖卓睿”)、周楠欣、 以及北京華籌投資管理中心(有限合夥)(以下簡稱“北京華籌”)先後接收長春長生內部職工股，主要涉及原南方證券何平、孫天智、孫明明等多位高管，以及曾擔任中國證監會資產證券化專家評審委員會委員的原北京嘉源律師事務所高級合夥人史本寧、
值得註意的是，長生生物問題疫苗背後，上述涉嫌PE腐敗的當事人為了達到較高的業績水平，改變生產工藝，增加疫苗產量，以達到借殼上市前離譜的業績承諾和交易對價。最終為了完成業績承諾，借殼上市後助推套現，整個欺詐利益鏈涉嫌PE腐敗30多億元。
壹個
翻開黃海機械2065438+2005年2月簽署的重整報告書，高等20名長春長生股東的基本信息映入眼簾。
其中，最引人註目的是長春長生的7家外部股東，包括蕪湖卓瑞、北京華籌、楊紅、周楠新、上海沃源、建興投資、李星投資。
據查，建興投資和李星投資都是2014年2月同時註冊的持股平臺。2014年4月，分別以2069.6萬元增資認購長春長生69.37萬股，持股比例為1.35%，* * *提名趙進為長春長生董事。
據披露，建興投資和李星投資都是國外風險投資機構Vivo Ventures的持股平臺。早在2010，長春長生海外上市期間，Vivo Ventures旗下的多只基金就出現在其海外上市股東名單中，持股比例為1.35%。但在2012終止境外上市時，其投資被退回並註銷。
值得壹提的是，繼2015外部董事趙進離任後，長春長生借殼上市前夕新任命的外部董事何平，由蕪湖卓瑞提名。
根據重組報告書披露，2065438+2004年2月5日，蕪湖卓銳出資由1，000，000元增加至281，060，000元，新增合夥人關、、斌、胡、、何平、胡艷珠等。卓冠股權投資有限公司出資額由990萬元增加至5000萬元。卓冠股權投資有限公司由東方投資有限公司出資65，438+000%，股東為楊、張軍、陳。
上述投資者中，關曾在北方交通大學等單位任職，上市前曾與中信證券直投子公司金石投資入股Hysco(002653)；樓於65438至0992在中國證券市場研究設計中心工作。2000年後，辭去職業股民，成為著名的牛三，擔任武漢金鐘中投投資管理有限公司董事長，蕪湖卓瑞的另壹位投資人陳奎軍擔任公司監事。田曾在工作10年，擔任董事總經理、TMT聯席董事、金融投資機構負責人等職務，更早曾在花旗銀行、港交所等單位工作。
需要補充的是，蕪湖卓瑞背後，卓冠股權投資有限公司經歷了多次更名和搬書。該公司背後還有壹家蕪湖王翹投資管理有限公司，註冊於2011年4月。工商登記資料顯示，該公司法定代表人、執行董事為史本寧，監事為陳。、郭蕊、史本寧分別持股75%、65，438+05%、65，438+00%，其中的股權於2065，438+07年2月轉讓給楊。
除楊、陳、曾或仍在蕪湖卓瑞多家關聯公司擔任重要職務和股東角色外，史本寧曾任中國證監會資產證券化專家評審委員會委員，並於2000年至2011年4月擔任北京市嘉元律師事務所律師合夥人、律師；2011年1月-2011年11月任雲南綠大地生物科技有限公司董事；2011 4月至今任重慶王翹投資管理有限公司執行董事、總經理，重慶丁奉投資管理中心(有限合夥)負責人，重慶王翹達魯伊股權投資中心(有限合夥)負責人。
同時，在蕪湖卓輝創世投資管理有限公司擔任監事的羅家猛，曾與史本寧在華工科技、淩雲股份等多家a股上市公司擔任北京市佳源律師事務所律師。另壹位李，也有北京市嘉源律師事務所律師背景，曾就職於華中數控、滄州大華、中國等上市公司，與羅家猛共同成立北京純真投資有限公司。2010以來，史本寧及其背後的關聯企業通過在上市前夕買入邦訊科技(300312)、安考智電(300617)、清源股份(603628)等股票，獲得巨額回報。僅在買入雲南郝波生物股份後，他們就遭遇了連續兩次IPO失敗。
其中，北京嘉元律師事務所是國內知名的投行事務所。在大型央企、軍工企業上市、再融資、兼並重組中占有較高的市場份額，引起了同行的關註。其創始合夥人閆宇自2011以來多次獲得“錢伯斯中國資本市場最佳律師”稱號。據北京律師界知情人士透露，閆譽有著良好的背景。有接近證監系統的人士還透露，嚴宇的配偶是楊之華，曾擔任中國證監會機構部副主任、深圳專員辦專員(正廳級)，目前擔任深交所監事。但界面新聞記者未能證實上述兩個傳聞，也無法得知是否與史本寧等多位世紀佳緣律師背後的利益相關。
二
北京華疇和蕪湖卓瑞還有很多聯系。蕪湖卓瑞的執行事務合夥人蕪湖卓匯盛景投資管理中心(有限合夥)由蕪湖卓匯創世投資有限公司、何平、石出資設立。石還有壹個重要身份是橫琴穿越資本管理中心(有限合夥)的法定代表人，出資比例為65，438+00%。其中壹個關鍵線索是，該公司在工商登記的聯系電話為13488815269，在工商登記系統中登記了曲水華疇企業管理合夥企業(有限合夥)、曲水華疇企業管理有限公司、北京華疇投資管理中心(有限合夥)、曲水華疇企業管理合夥企業(有限合夥)等6家公司的聯系方式。
此外，自然人龔斌也出現在曲水華建企業管理合夥企業(有限合夥)(下稱“華建企業”)和蕪湖卓瑞的投資人名單中，而華建企業和北京華疇的法定代表人均為毛勇，投資人名單中的陳華臣、胡彥柱等人也有重疊。
根據重組報告書披露，北京華疇於2014年6月由黃、陳華琛、* * *出資設立，黃為執行事務合夥人；2014至12，黃退出合夥，毛勇加入合夥，將執行事務合夥人變更為毛勇；2065438+2005年6月，陳輝煌、辭職，陳均瑤、高娟、、何啟賢、蔣、李瑞鵬、淩增秀、劉明、羅秀琪、、王安科、、閆、、俞俊德、上海華軒房地產開發有限公司、西合投資有限公司在福州開發區。
2003年至2007年，陳華晨在中國證監會發行監管部工作，擔任高級職員。2009年至2011，在瑞銀證券大中華區投資銀行部任董事。新陳均瑤的另壹個重要身份是深圳市資本管理有限公司持有565，438+0%的控股股東，其合夥人彭持有公司65，438+09%的股份。
公開資料顯示，彭間接持有深圳市合之和創業投資有限公司17%股權，並擔任董事長和法定代表人。其合夥人唐東元為公司總經理，持股65，438+06.5%，唐東元曾任大鵬證券深圳投行總部副總經理、招商證券資產管理部總經理。
進壹步發現，上述北京華籌投資人名單與北京伯樂縱橫股權投資基金管理中心(有限合夥)(以下簡稱“北京伯樂”)投資人名單高度重合。其中，除周楠新、北京華疇對長春長生獨立持股外，於俊德、尹波、上海華軒房地產開發有限公司等投資者對北京伯樂分別出資65，438+04.22%、7，654.38+065.438+0%、65，438+00.43%。
值得註意的是，北京伯樂的執行事務合夥人為北京伯樂縱橫投資管理中心(有限合夥)，後者的法定代表人為葛春來。私募排排網顯示，伯樂的葛春來於2000年6月10至2013年9月在北京證監局工作。
此外，調查還發現，周楠新在1999至2001期間在北京翰林匯有限公司工作；2002-2006年任職於漢唐證券(漢唐證券因涉嫌坐莊挪用巨額客戶存款破產清算)。除了買入長春長生的股票，周楠新還買入了草蜢抗旱(300355)、東方新興(002755)等IPO項目的股票。
另壹個細節是，TCL集團1999於4月參股北京翰林匯股份有限公司，並於2002年7月通過增資擴股成為其控股股東。2004年TCL集團IPO期間，北京佳源律師事務所的嚴宇和史本寧都是經辦律師。
三
根據重組報告書中披露，上海沃源於2011110由上海沃源資產管理有限公司、孫天智、孫明明* * *，以上海沃源資產管理有限公司為執行事務合夥人，辛玉海為委任代表人設立。
2014，10年10月22日，孫天智、孫明明退出合夥投資；孫以普通合夥人身份加入，、、、顧群、以有限合夥人身份加入；合夥企業認繳出資額和實繳出資額由65，438+00，006，5438+00，000元減少至42，565，438+05，000元，聘任孫為上海沃源執行事務合夥人。
2065438+2005年8月，孫與上海沃源資產經營有限公司簽訂協議，轉讓其全部出資，為上海沃源的執行事務合夥人。
深入調查發現，上海沃源和蕪湖卓瑞也有原南方證券高管的淵源。作為上海沃源的執行事務合夥人，言和於2005年6月1995至2005年2月在南方證券股份有限公司南京分公司工作，擔任辦公室主任。2005年4月至今，他在南京趙輝投資管理有限公司工作，擔任執行董事兼總經理；2007年5月至今在濟南郭蕊投資管理有限公司工作，擔任執行董事；2065438+2004年9月至今，在南京潔神源節能環保科技有限公司工作，任執行董事。
需要補充的是，作為言和的配偶，孫天誌曾共同出資成立上海沃源，但在突擊入股完成後，孫天誌、辛玉海等人在長春長生借殼上市前夕選擇了退休。
但調查發現，孫天誌、辛玉海等人的真實身份並不尋常:2005年2月26日，原南方證券副總裁孫天誌在南方證券操縱市場案中，因操縱股票交易價格罪被判處有期徒刑兩年，緩刑兩年。原天發公司副總經理兼南方證券南京分公司資產管理部經理辛玉海和德公司投資總監孫明明均被判處壹年零五個月監禁。該團夥被市場稱為兇猛的“孟莊”。
公開資料顯示，孫天誌現任上海沈潔新能源科技股份有限公司執行董事兼總經理，1994年6月至2003年2月任職於南方證券，任副總裁；1997年7月至2003年2月，上海南正財務咨詢有限公司董事長；2000年8月至2003年2月，任上海天發投資有限公司董事長；2006年7月5438+0至2003年2月就職於華德資產管理有限公司，任董事長；2009年6月5438+0日至2065年9月438+00日，在上海惠澤投資有限公司工作，任執行董事；2065438+2005年2月至今，在上海沈潔新能源科技有限公司工作，任執行董事、總經理；2016至1，歷任上海顧璇投資管理有限公司董事長；2065438+2007年2月至今，我在上海淩誌企業管理中心(有限合夥)工作，擔任執行合夥人。孫明明作為南方證券“坐莊”時期的重要合夥人，在孫天誌的大量公司中，也是作為股東、法定代表人、監事或財務總監發揮著重要作用。
此外，在孫天誌、言和、孫明明、辛玉海等南方證券的秘密圈子裏，還有壹個重要成員——傅曉峰，他在南方證券操縱案期間擔任南方證券文慧路營業部總經理，曾持有上海惠澤投資有限公司12%股權(已撤銷)，目前在這個圈子裏擔任上海易林哲軟件系統有限公司董事、副總經理。
四
不可思議的是，在2014年4月至2014年4月和2012年6月期間，長春長生的管理水平也出現了爆發式增長。
公開資料顯示，長春長生2012、2013、2014年凈利潤分別僅為654.38+027.373萬元、654.38+029.7969萬元、20775萬元。但在2015-2017年度凈利潤分別為3億元、4億元和5億元的業績承諾支撐下，根據當時的最新經營情況和未來收益，采用收益法對擬借殼上市的長春長生100%股權給予550，094，830元的估值，增值率為465433
調查發現，上述各方共花費582，654，388+083，400元，合計持有長生長春22.66%的股份，短短幾個月後借殼上市過程中獲得的交易對價增加了574，306，500元，增值率接近65，438+000%。
與此同時，長春長生狂犬病疫苗業務收入在2014年開始爆發式增長。其中，2013年，公司狂犬病疫苗業務收入僅為84681萬元，僅占主營業務收入的1.91%；但2014年高達21，26845438+0萬元，占比34.36%，2017年高達73425.95萬元，占比近50%，成為長生生物業績的重要來源。
文章來源:紀弦。com