如何防止虛構的對外合作業務直接侵吞國有資產

上市公司財務造假分析（開篇報告）摘要上市公司財務報告造假壹直是證券市場的“痼疾”，危害極大。本文試圖系統分析上市公司財務報告舞弊的動機、粉飾報表的手段以及識別和遏制舞弊的方法，旨在為信息使用者提供幫助。財務欺詐是指以財務欺詐等非法手段獲取利益並使他人遭受損失的故意行為，大致可分為資產侵占欺詐和財務報告欺詐兩大類。侵吞資產的欺詐者是員工，受害者是組織。例如，員工為謀取自身利益，利用職務便利，采取財務手段侵占國家和公司資產形成腐敗；財務報告造假的欺詐者是公司管理層，受害者是投資者和債權人。例如，公司管理層故意錯報或漏報報告期收入，嚴重誤導了信息使用者。兩者相比，財務報告造假更隱蔽，危害更大。特別是boss公司的財務報告造假不僅誤導了投資者和債權人，還使其基於不準確的財務信息做出錯誤的判斷和決策，極大地影響了證券市場優化資源配置的功能。近年來，財務報告造假大案不斷出現，且有新動向。範文:1。上市公司財務報告舞弊動機導致上市公司管理層財務報告舞弊動機的因素主要來自內部和外部壓力。外部壓力主要來自證券市場，內部壓力主要來自管理者的經濟利益與其工作績效密切相關。因此，上市公司財務報告舞弊的動機是融資和再融資的動機；二是避免被暫停上市和退市；第三是市場動機；第四，報酬契約的動機；第五，避稅和自私動機。（1）爭取上市和配股。通過發行股票上市，公司可以獲得大量資金。壹些上市公司將股票融資視為無需支付資本成本就能賺大錢的最佳途徑。但《公司法》對企業上市有嚴格的規定:企業必須連續三年盈利，且經營業績突出，才能通過證監會的審核。為了滿足這些要求，不具備條件的公司將進行財務包裝以獲得上市資格並為上市“創造”條件。由於配股是上市公司再融資時解決長期大額資金需求的重要渠道，且證監會要求上市公司“最近三年平均凈資產收益率不低於10%，且每年不低於6%”，因此，10%的凈資產收益率成為上市公司增資配股的門檻。根據壹些數據顯示，許多上市公司的凈資產收益率剛剛達到10%。“黎明股份”和“鄭”都是通過前三年虛構利潤上市的，這證明上市公司財務報告舞弊的首要動機是獲得上市資格和配股資格。（2）避免戴“ST”帽子中國上市公司避免財務報告舞弊的另壹個動機是避免戴“ST”帽子。所謂“st”帽子，是指證券交易所對上市公司進行審計，發現其連續兩個會計年度凈利潤為負，且最近壹個會計年度每股凈資產低於股票面值，且每日波動幅度限制在5%以內，並在股票名稱前加上“ST”，表明存在退市風險。上市公司如果連續三年虧損將被摘牌。公司退市不僅是股東的重大損失，也使公司長期失去向社會募集資金的資格，嚴重威脅公司的生存。為了避免連續虧損，保住稀缺的“殼資源”，上市公司需要扭虧為盈。然而，要在短時間內扭虧為盈並不容易。因此，壹些連續兩年虧損的上市公司千方百計欺騙或粉飾財務報表，通過非經營性損益、關聯交易等手段獲利，以避免退市並保住上市資格。（3）二級市場牟取暴利的動機為:1。改善二級市場的形象。在證券市場上，潛在投資者主要根據上市公司的財務報告做出決策。當前的大股東和管理層最了解公司的資產質量和發展前景，他們會通過粉飾財務報表來釋放業績良好的信號，以改善二級市場的形象。2.便於二級市場炒作。中國股票市場仍處於不成熟的發展階段。上市公司與機構投資者溝通並粉飾財務報表，使股價同步飆升。或者，為了使股價按預期波動，先讓股價暫時下跌，這樣操縱者可以低價買入股票，獲得更大的控制權然後高價賣出以獲取暴利，並使用財務報告欺詐來達到目的。“銀廣廈”詐騙案就是壹個典型案例。3.為並購增加籌碼。由於上市資格不易獲得，許多非上市公司試圖通過並購重組實現借殼上市的目的。並購談判中最重要的是並購價格。業績優秀的上市公司的股價無疑可以賣個好價錢，因此上市公司可能會粉飾財務報表，以增加其並購的籌碼。（四）滿足業績考核需要我國大多數上市公司由國有企業改制而來，其管理層薪酬與其業績、國有資產保值增值有關。他們能否創造良好的業績直接決定了公司的經濟利益（如年薪和獎金）和職業發展。然而，企業的經營活動受多種因素影響，很難確保每年增長。管理者要想確保任期內所有指標達標並超過標準，就要通過粉飾財務報表來滿足考核需求，從而表現出良好的業績。（5）減少納稅和分配股息所得稅以會計利潤為基礎，通過納稅調整將其調整為應納稅所得額，然後乘以適用的所得稅稅率。因此，壹些上市公司以偷稅、逃稅、減少或延遲納稅為目的，采用欺詐手段虛增利潤，減少國家財政收入。與此同時，壹些上市公司侵占股東權益，將本應支付給股東的紅利轉為生產經營資金，從而利用“錢生錢”給企業管理者發放更多獎金。但是，這嚴重違反了國家法律和公司章程，並且它還會使用欺詐手段來減少利潤以調整報表業績，從而達到不向股東分配股息或少分配股息的目的。財務報告舞弊的動機決定了會計報表粉飾的類型:基於上述第（1）至第（4）項的動機，會計報表壹般以利潤最大化和利潤平衡的形式出現；基於上述第（5）項的動機，會計報表壹般以利潤最小化的形式出現。就上市公司而言，會計報表粉飾最有害的是利潤最大化，即所謂的虛增利潤和真實虧損，隱瞞負債。二是上市公司財務報告造假的手段。上市公司財務報告舞弊直接表現為會計報表粉飾。所謂會計報表粉飾，是指公司管理層通過欺詐手段使反映財務狀況、經營成果和現金流量的會計報表達到“預期”狀態的故意行為。這是金融欺詐的壹種集中形式。上市公司會計報表粉飾已成為證券市場的“痼疾”，醜聞頻頻爆出。隨著中國經濟、法律環境和證券市場的變化，上市公司利潤操縱和報表粉飾的手段也在增加，並以各種方式升級和翻新，具體如下。（壹）虛增銷售收入，虛增利潤1。虛構客戶，虛構銷售。壹些上市公司偽造客戶訂單、貨運單據和銷售合同，並開具稅務機關認可的銷售發票，以虛擬銷售對象和交易；或者雖基於真實客戶，但在原有銷售業務基礎上人為擴大銷量，使公司在該客戶下確認的收入遠大於實際銷售收入；或者在報告日之前（如年底）造假銷售，同時增加應收賬款和營業收入，然後在報告日之後（如下壹年度）以質量不合格的名義退貨，從而虛增當期利潤。2.入不敷出，提前確認收入。壹些上市公司在相關銷售程序尚未完成時確認收入，甚至在銷售尚未完成、貨物尚未發運、所售產品的風險和報酬尚未轉移、商業折扣存在爭議、銷售金額不確定的情況下確認收入；或者在客戶仍有權取消訂單或推遲購買時確認收入，從而虛增當期利潤。（2）低估期間費用，虛增利潤主要表現為延遲費用入賬。1.壹些上市公司將壹些實際支出作為長期待攤費用和待處理的財產損失入賬，但這些項目並非企業的真實資產，而只是虛擬資產，為企業操縱利潤提供了“蓄水池”。上市公司通過延遲攤銷、少攤銷或不攤銷已經發生的費用來虛增當期利潤。2.壹些上市公司混淆了利息資本化和費用化的界限，而是將應該費用化的利息資本化為在建工程成本，增加了固定資產的價值，虛增了當期利潤。（3）變更會計政策調整利潤65，438+0。部分上市公司隨意變更固定資產的使用壽命、預計凈殘值和折舊方法，從而在報告年度通過多提折舊減少利潤或少提折舊增加利潤。2.壹些上市公司通過改變發出存貨的定價方法來調整利潤。新準則實施前，原準則和制度規定發出存貨計價有五種方法可供選擇，在存貨價格波動期間采用不同的方法會對當期利潤產生不同的影響。當存貨價格上漲時，將采用先進先出法計算，這將降低營業成本並增加當期利潤；如果采用後進先出法，營業成本將轉移更多，當期利潤將減少。如果存貨價格在下降，情況正好相反。即如果采用先進先出法，營業成本轉移較多，當期利潤減少；如果采用後進先出法，營業成本將降低，當期利潤將增加。好在新會計準則取消了後進先出法，對上市公司通過改變存貨計價方式調節利潤的手段有很大的抑制作用。即使上市公司仍然在會計政策允許的三種方法（先進先出法、加權平均法和個別計價法）中選擇變更，調整利潤的空間也比以前窄了很多。（四）通過玩弄減值準備操縱利潤的典型案例是四川長虹（2003年和2004年）。上市公司濫用會計估計按需操縱利潤的主要手段是利用專業判斷計提和核銷大量資產減值準備。1.那些持續微利和/或近期有再融資目標的上市公司往往撥備不足。即使在行業風險和經營風險“雙高”的情況下，他們仍然以較低的比率估計壞賬和存貨折舊。2.那些業績良好但不穩定的上市公司在利潤上升時會計提更多的減值準備；當利潤下降時，減值準備將被沖回，以平滑逐年利潤。3.那些虧損和瀕臨退市的上市公司平時應不計提或少計提資產減值準備，在“必要”時計提足夠的資產減值準備，並采取“休克療法”和“虧損空間”。通常在第壹年虧損後，第二年計提大量資產減值準備，導致第二年出現巨額虧損，第三年又因各種原因轉回大量資產減值準備，從而導致第三年需要編制財務報表。或者選擇某壹年的超大規模提取，然後在隨後的幾年中慢慢沖回，以創造業績小幅穩步增長的財務報告。好在新企業會計準則對資產減值準備的轉回作出了嚴格規定。長期股權投資、固定資產、在建工程、無形資產等長期資產減值準備壹旦計提，即使事後價值上升，計提的減值準備也無法轉回，只能在相關資產處置後才能入賬。利用這些減值準備調整利潤的空間已經大大減少。新準則的這壹規定對上市公司利潤操縱起到了壹定的抑制作用，但其並未對原八項減值準備中除上述項目外的其他項目進行規定，且資產損失的確認和計量以“持續評估為基礎，只要資產的可收回金額低於其賬面價值”為前提，這仍給部分上市公司留下了根據需要確認減值損失的空間，仍需密切關註。（五）資產重組“扭虧為盈”的典型案例是香酒鬼酒（2003年和2004年）。資產重組是企業為優化資本結構、調整產業結構、完成戰略轉移而實施的資產置換和股權置換。然而，資產重組已被壹些上市公司用來粉飾會計報表。那些陷入PT和ST的上市公司試圖通過重組擺脫虧損狀態，精心策劃資產重組，精心設計沒有正當商業理由的資產置換，用劣質或閑置資產換取優質或盈利資產以增加利潤。資產重組已成為許多上市公司扭虧為盈的工具和避免退市的保護傘。（六）以關聯交易為幌子轉移利潤的典型案例有濟南輕騎（2003年）和重慶工業（2004年）。中國許多上市公司和關聯方扭曲交易條件和轉移利潤，從而滋生了非法或不當的關聯交易來調整其賬面利潤和粉飾報表。其中，關聯方重組是虧損公司“扭虧”的捷徑，其手段多種多樣:1。通過交易安排，設計有法律依據、無經濟實質的關聯交易，虛構業務經營；2.上市公司以高價或不公平交易價格與其關聯企業進行購銷活動，通過差價實現利益輸送；3.收取關聯企業資金占用費，或利用低利率或高利率進行資金往來、調節財務費用；4.分攤共同費用或將管理費用和廣告費用轉移給母公司；5.關聯交易外部化——控股方通過其控制的上市公司向銀行借款，再由控制的上市公司互相擔保借款進行關聯交易、編造業績。（7）濫用糾錯獲利，如上市公司資本公司（2004年）、TCL通訊（2003年）。它將計提資產減值準備視為前期會計差錯更正的追溯調整，兩者相輔相成，使會計差錯更正產生巨大的“能量”——盈利、避免虧損、逃脫ST命運、保住再融資資格。它把會計造假解釋為會計差錯，是以會計差錯更正為名的會計造假的現實——必要時先“知其然”，再“知其所以然”，最後選擇合適的時機“改頭換面”向外界報告；或者以不引人註目的小公告（或補充公告）的形式宣布小問題、小問題和重大錯誤，以蒙混過關。（八）少計營業收入，偷逃稅款。也有壹些優秀的公司利潤豐厚。為了達到少繳增值稅和所得稅的目的，他們低估了自己的收入，隱瞞了自己的收入。有些人在應確認收入時不確認收入，如以直接收發貨方式銷售產品，已收到貨款並將所有發票和提單交給對方，已滿足收入確認條件，但將貨款記入“預收賬款”賬戶，延遲了收入的反映；有的直接用收入沖減成本，即“應收賬款”或“銀行存款”科目對應“庫存商品”科目，不反映銷售業務；壹些虛構的銷售被退回，並通過虛假退回的方式（通過將款項支付給其他下屬服務公司並記錄在“其他應付款”帳戶中）扣繳收入並少繳稅款；壹些視同銷售業務不反映增值稅銷項稅額。還應註意的是，在現實中，這些粉飾會計報表的方法往往被許多上市公司單獨或組合使用，也同時或相繼出現在上市公司年度財務報表的編制過程中。三。上市公司財務報告造假的識別在暴露之前，往往有壹些跡象（或預警信號），即有可能實施財務報告造假的上市公司具有以下特征和跡象:壹是連續兩年虧損，第三年經營業績仍未得到根本改善，面臨暫停上市或退市的威脅，或費用增長速度快於收入增長速度，持續經營虧損使企業面臨破產或被惡意收購的威脅；二是經營活動產生的現金流量凈額連年為負，或者賬面利潤雖未帶來充足的現金流入，但入不敷出，現金稀缺；三是存在重大、異常關聯交易或極其復雜的交易；四是全行業虧損或行業過度競爭，或公司當年所在行業不景氣；第五，公司董事或管理層的個人財富與公司業績密切相關；六是公司治理結構存在缺陷，管理層變動頻繁；頻繁更換會計師事務所等。針對這些特征和癥狀，我們應從以下幾個方面識別和防範上市公司財務報告舞弊。（1）辨別經營業績的真假上市公司應密切關註公司主要生產設備是否嚴重閑置、生產車間是否停產、存貨數量是否大幅增加。如果這些現象單獨或同時存在，但報告期內經營業績沒有相應下降，則存在業績造假的可能。我們應該檢查可疑的賬簿記錄、會計憑證、發票存根和裝運憑證，以了解記錄的收入是否已在同期開票和裝運；關註未來是否存在大額或持續的資產負債回款，查明這些回款是否為年末集中“銷售”部分，以識別公司是否提前確認收入或虛構收入。（二）利潤占比分析在分析上市公司利潤時，應重點分析主營業務在利潤中的占比，即利潤是否主要取決於主營業務的業績，而不是主要來自非經常性損益項目；需要深入分析上市公司財務報表附註中列示的非經常性損益的構成和扣除非經常性損益後的凈利潤，以判斷公司利潤來源是否穩定，是否依靠粉飾其他利潤項目來增加業績。（3）在認真分析資產減值準備分析報告時，尤其要認真分析上市公司計提資產減值準備的政策。壹般來說，持續微利和/或近期有再融資標的的上市公司往往計提不足；然而，處於臨界損益和退市邊緣的上市公司有時會計提巨額準備金。因此，對於這類業績指標脆弱的上市公司，首先宜將其計提政策與同行業或相關行業的計提政策進行比較，以確定是否存在異常；然後分析其財務報告中是否詳細披露了估計依據和依據，以識別上市公司是否在玩減值準備的遊戲。（四）關註虛擬資產上市公司年報中的虛擬資產值得密切關註。如果虛擬資產的比例與正常資產相比很大，或者虛擬資產的增長率（或相對變化率）波動很大，則可能存在通過虛擬資產虛增利潤的情況。其特點是虛擬資產被記錄的多，傳播的少。應重點檢查各類虛擬資產的明細賬，關註會計報表附註中有關虛擬資產確認和攤銷的會計政策，並特別關註本年增長較大且尚未正常攤銷的項目。（五）關聯交易透視上市公司利用關聯交易產生的利潤基本體現在“其他業務利潤”、“投資收益”、“營業外收入”、“財務費用”等具體項目中。識別方法為:1。計算關聯交易產生的利潤在各項目中的百分比以及這些項目在企業利潤總額中的百分比，判斷企業盈利能力對關聯方企業的依賴程度；2.分析這些關聯交易的必要性和公允性。例如，交易價格是否基於市場的公平交易，交易的市場價格是否存在不公平的方面，以及控制方對被控制方施加的內部銷售價格。同時也要向公司工商主管部門了解上市公司的相關材料，包括驗資報告、股權轉讓備案登記材料等。，並應特別查詢控股股東的工商登記資料，以了解公司控制權的歸屬，從而有效識別利用隱性關聯交易粉飾報表的行為。（六）借助現金流進行分析通過將經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量凈額分別與主營業務利潤、投資收益和凈利潤進行比較分析，可以判斷利潤的質量。壹般來說，沒有相應的凈現金流的利潤質量是不可靠的。如果企業的凈現金流長期低於凈利潤，則意味著高於凈現金流的凈利潤所對應的那部分資產可能屬於無法轉化為現金流的虛擬資產，公司很可能會粉飾報表。此外，我們還應該識別錯誤並加以糾正，並提防魚目混珠。有關部門應加強對故意混淆會計造假和會計差錯行為的監管，並加強對頻繁發生重大會計差錯行為的監管，以有效保護投資者免受會計差錯和會計欺詐的影響。四。結語總之，財務報告信息使用者應從多方面識別和防範上市公司財務報告造假和粉飾行為，通過會計準則和相關規範的不斷完善，壓縮各類粉飾伎倆的空間。有必要改革現有的上市、配股和停牌規定，建立包括貨幣指標和實物指標、財務數據和生產經營數據在內的多參數控制體系，以全面衡量和衡量公司的財務狀況和經營業績，公平、公正、公開地確認其上市資格和配股資格。令世人矚目的是，新企業會計準則自2007年6月65438+10月1起在上市公司中首次實施。根據新企業會計準則及其應用指南，700多家上市公司的業績發生了重大變化。雖然這些變化是由於會計準則的變化，但不可否認的是，在新舊會計準則趨同的過程中，壹些上市公司也利用這壹過程操縱利潤。因此，遏制上市公司操縱利潤應實施三項措施:壹是嚴格執行非經常性損益準則；第二，當財務指標發生重大變化時，應披露會計原因；第三，上市公司應充分說明其選擇的會計政策的合理性。還需要註意的是，正如本文第二點所述，新會計準則在存貨計價和資產減值準備方面減少了上市公司操縱利潤的空間，但同時必須註意的是，新會計準則充分引入了公允價值屬性，賦予了公司調整會計政策的更大自主權，而與債務重組、非貨幣性交易、無形資產開發成本和借款費用資本化相關的準則則擴大了上市公司操縱利潤的空間。在新準則下，壹些公司仍可能繼續或更新其操縱利潤和粉飾報表的手段，因此識別和防範財務報告舞弊仍然任重道遠，需要人們繼續關註、分析和遏制。