壹。概述
就宏觀經濟而言，2020年上半年新冠肺炎疫情的突然爆發對中國經濟和社會發展帶來了嚴重影響。2020年上半年我國國內生產總值為456614億元，同比下降1.6%。目前，國內疫情已處於穩定防控階段，而境外疫情仍在加速蔓延。外需下降可能對國內經濟運行產生壹定拖累。
房地產行業方面，2020年上半年，房地產行業銷售和復工受疫情影響嚴重，銷售數量和價格均呈同比下降趨勢。國家統計局數據顯示，2020年上半年，全國固定資產投資（不含農戶）281.603億元，同比下降31%，房地產開發投資增長1.9%。全國商品房銷售面積同比下降8.4%，商品房銷售額同比下降5.4%。
在房地產政策方面，“房住不炒”和“因城施策”仍是房地產政策的主旋律。2月21日，央行召開2020年金融市場工作會議，部署2020年六項重點任務。就房地產而言，將保持房地產金融政策的連續性、壹致性和穩定性，繼續因城施策實施房地產長效管理機制，促進市場平穩運行；18 5月中共中央、國務院發布《關於新時代加快完善社會主義市場經濟體制的意見》，指出穩步推進房地產稅立法，完善地方稅體系，調整完善地方稅體系，培育壯大地方稅源，穩步擴大地方稅收管理權限；5月22日，在2020年全國兩會上，《政府工作報告》再次重申“房子是用來住的、不是用來炒的，促進房地產市場平穩健康發展”；8月6日，中國人民銀行發布《2020年第二季度中國貨幣政策執行報告》。報告指出，要牢牢堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，堅持不把房地產作為短期刺激經濟的手段，堅持穩地價、穩房價、穩預期，保持房地產金融政策的連續性、壹致性和穩定性，實施好房地產金融審慎管理制度。
報告期內，公司繼續以房地產業務為核心，堅持“中國用文化造”的品牌理念，堅持“為城市造作品，為時代獻精品”的高品質、高附加值產品線，深耕壹二線核心城市。
報告期內，公司繼續深化在城市的原有項目布局，未進行新的土地收購和區域擴張。目前，公司的房地產項目主要位於壹線和核心二線城市，包括以北京為中心的京津冀地區、以上海為中心的長三角地區、以廣深為中心的粵港澳大灣區地區、以福廈為中心的福建地區以及以武漢為中心的中部地區。
公司擁有國家壹級房地產開發資質和豐富的項目開發經驗。其產品業態包括高端住宅、高端公寓、壹流寫字樓和城市綜合體，並具有壹定的品牌知名度。除高端改善型合院產品外，還擁有大學系、園林系、豪宅系、府系、灣系等多條差異化住宅產品線，以及以泰禾廣場為核心品牌的商業地產產品。
報告期內，公司實現營業收入24.63億元，同比下降83.02%，主要是受2020年上半年新冠肺炎疫情影響及公司房地產開發項目結算進度影響。沒有集中交付房地產項目，只有零星項目交付結轉收入，導致收入與去年同期相比大幅下降。報告期內，公司實現歸屬於上市公司股東的凈利潤-65，438+0.582億元，同比下降2，065，438+0.33%，主要系收入大幅下降導致營業利潤大幅下降所致。同時，2020年上半年投資收益主要由公司持有的采用權益法確認的合營企業投資收益產生，金額較少，較2065，438+09同期大幅減少。報告期內，公司對逾期借款計提預計負債及支付其他違約金約7.76億元，導致報告期內虧損。
從收入構成來看，房地產開發業務仍是公司最主要的收入來源，占營業收入的86.90%；服務、零售和其他業務占比較小。同期，公司房地產行業毛利率為65，438+08.38%，同比下降9.765，438+0個百分點，主要是本期結轉的房地產項目土地購置成本較高，利潤水平大幅下降。報告期內，公司房地產業務營業收入654.38+0.953億元，結轉面積3，685，654.38+0.48平方米，其中住宅房地產銷售收入654.38+0.806億元，結轉面積2，893.060平方米；商業地產實現銷售收入654.38+0.47億元，結轉面積7920.88平方米。
住宅項目方面，報告期內，北京金夫院子、佛山院子、濟南院子、句容金尊府等項目熱銷，住宅類型涵蓋別墅、疊拼公寓、大平層公寓和中小戶型。公司始終堅持高品質和差異化的戰略方針，以追求藝術的匠心不斷進行產品研發和設計，以滿足城市置業者多樣化和不斷升級的住房需求，保持市場競爭力。同時，公司積極推進產品標準化進程，受到市場廣泛認可。
在商業地產領域，泰禾集團形成了獨具特色的“泰禾模式”，涵蓋開發、設計、招商、運營、酒店管理、智慧支付等領域。
目前，泰禾集團已在北京和福建擁有多個大型城市綜合體，包括福州伍肆北泰禾廣場、福州東二環泰禾廣場、泉州石獅泰禾廣場、泉州東海泰禾廣場、北京泰禾中央廣場等。，並已在北京、上海等核心城市布局不同業態的商業地產項目。
報告期內，受房地產環境整體低迷和新冠肺炎疫情等疊加因素影響，難以去化的高端住宅和商業項目在公司房地產項目中占比較高。由於公司流動性緊張、持續的產業調控政策以及疫情的不利影響，推售節奏放緩，面臨較大的去化壓力。同時，由於自身債務規模巨大且債務集中，公司短期流動性困難。截至2020年6月30日，公司逾期貸款金額為225.25億元。截至本報告披露日，公司逾期借款金額為349億元，未支付利息為43.32億元。
累積土地儲備
重大項目的發展
主要項目的銷售
主要項目的租賃
壹級土地開發
□適用√不適用。
融資方式
來年的發展戰略和業務計劃
1，積極解決債務問題，化解債務風險。
未來壹年，公司將積極關註銷售推廣並解決債務問題。為積極穩妥化解公司債務風險，公司聘請了專業機構進行債務重組，協助公司組織協調債權人的溝通意見和訴求，就緩解短期償債壓力、優化資本結構提供專業意見。公司將根據各方意見形成全面的債務重組解決方案，以實現公司的長期價值並最大程度地確保債權人的利益。
2.引入戰略投資者，優化公司股權結構。
公司控股股東泰禾投資集團有限公司於2020年7月30日與海南萬依管理服務有限公司簽署了《股份轉讓框架協議》。公司認為，公司控股股東簽署《股份轉讓框架協議》有助於推動公司本次債務重組，盤活存量資產，維持正常經營，優化公司股權結構，有助於公司持續完善公司治理，從而有助於實現公司長期價值，維護公司及股東利益。
3.提高管理水平，重視人才培養。
為銀行按揭貸款的商品房購買者提供擔保。
√適用□不適用
本公司按照房地產管理慣例為商品房購買者提供抵押貸款擔保。本擔保為階段性連帶擔保。保證期間自公司、按揭銀行與購房人簽訂的《按揭貸款合同》生效之日起至公司為購房人辦理完畢《房屋所有權證》、協助按揭銀行辦理抵押登記並將《他項權利證書》提交給按揭銀行之日止。截至報告期末，公司為商品房購買人提供的階段性擔保金額為26.65438億元+0.03億元。由於中標人至今並無違約，而該等物業的現時市價高於售價，公司認為提供該等擔保的相關風險相對較小。
董與上市公司共同投資（適用於上市公司董作為主要投資者）
□適用√不適用。
三。核心競爭力分析1。戰略制勝:高瞻遠矚、謹慎堅守泰禾集團以獨到的戰略眼光和專業判斷，審時度勢，深化“壹帶壹路”核心區京津冀、粵港澳大灣區、福廈等高潛力地區壹體化建設，符合國家區域發展戰略，享受區域發展紅利。泰禾集團兼具戰略遠見和戰略定力，始終堅持其戰略規劃:區域布局:深耕核心壹線城市，全面布局二線城市，選擇性進入核心城市和城市群，布局經濟發達地區；產品定位:始終堅持品質和品牌路線，秉持“為城市創造作品，為時代奉獻精品”的使命，以“造精品、造好房”的理念和實踐獲得市場認可；客戶定位:將主要目標客戶聚焦於消費潛力巨大的中產階層，為其提供置業及配套全周期服務；“泰禾+”戰略:結合自身優勢，聚合控股股東資源，為業主和客戶提供全生命周期的“優質產品+配套服務+增值服務”，圍繞教育、醫療、文化、生活服務，大力構建“泰禾+”戰略體系。2.品牌制勝:獨特品牌，匠心品質2002年，泰禾集團在北京邁出了探索中國住宅文化的第壹步。隨著中國合院的成功，泰禾集團逐步建立了特色產品體系，如以合院體系為代表的新中式合院住宅，並形成了業內認可的高端住宅產品。在不斷叠代和自我完善的過程中，通過對中國傳統文化和傳統建築的提取和活化，泰禾集團在房地產開發和運營中開創並堅持了“文化住宅”。目前，公司已逐步建立起“中國式美好生活”產品體系。除了院子系產品，泰禾集團還陸續推出了大學系、園林系、豪宅系、灣系等多條差異化產品線。，並形成了以高端住宅、高端公寓、甲級寫字樓和城市綜合體為重點的較為完整的產品體系。3.人才制勝:依靠團隊，重視人才。泰禾集團始終堅持“對人的投資是企業最重要的投資”的理念，始終堅信企業發展的核心在於人才。泰禾集團高度重視管理團隊和人力資源建設，依靠團隊、制度和體系管理企業。泰禾集團以開放包容的企業文化，為人才搭建了自由施展才華的平臺，並根據公司戰略、企業文化和價值觀建立了以人為本的培訓體系和較為完善的激勵機制，全面打造優秀的職業經理人隊伍，形成壹支高水平、高素質的骨幹隊伍。