杠桿值是某壹時間點的股價與權證價格的比值，反映了投資股票相對於投資權證的成本比率。假設杠桿率為10倍，只能說明投資權證的成本是投資股票的十分之壹，但並不意味著當股票上漲1%時，權證價格就會上漲10%。
在金融衍生品市場中，杠桿率是期貨或期權頭寸所代表的實際價值與建立頭寸所支付的現金金額之比。杠桿率越高，單位市場價格變化帶來的盈利或虧損越大，也就意味著投資風險越高，趨勢有利時會大有斬獲，不利時很可能血本無歸。[1]
計算公式
杠桿比率=股票現貨價格÷(認股權證價格x股份轉換比率)
Delta value:所謂delta value，是指“股價每變動壹個單位，預期權證價格將變動的單位金額”。它是B-S模型等估值模型通過數學微分計算產生的數值，也是隨時變化的。
有效杠桿率:權證的動態杠桿系數可以通過delta值乘以另壹個重要指標即杠桿率得到。該系數反映了權證交易價格對標的股票價格的敏感度，表示當標的股票上漲或下跌65，438+0%時，權證的理論價格會變化多少個百分點。
杠桿比率
假設同股有兩只權證，權證A的杠桿是6.42倍，而權證B的杠桿是16.22倍。股價漲的時候，哪個漲的多？可能很多人會選擇答案b，其實要看權證的潛在漲幅，應該比較的是權證的實際杠桿率而不是杠桿率。由於缺乏足夠的信息，我們無法從這個問題中得到答案。
杠桿反映了投資股票與投資權證的成本比率。假設杠桿率為10倍，只能說明投資權證的成本是投資股票的十分之壹，並不能說明當股票上漲1%時，權證價格就會上漲10%。
下面有兩張認購證，到期日和展期幅度相同，但行權價格不同。認購證方面，行權價高於正股價，股價普遍較低，杠桿率普遍較高。但是，如果投資者利用杠桿來預測權證的潛在漲幅，實際表現可能會令人失望。當股票上漲1%時，杠桿倍數為6.4倍的權證A實際上漲4.2%(而非6.4%)，杠桿倍數為16.2倍的權證B實際上漲6%(而非16.2%)。