50ETF期權的杠桿率是根據期權的權利金相對於標的資產價格的比例來衡量的。
所謂期權的杠桿，就是當期權合約的標的資產變化的百分比導致期權價格變化的百分比，比如，當50ETF上漲1%時，對應的期權上漲10%，那麽這個期權的杠桿就是10。
期權的杠桿倍數和delta相關，在日常交易中，我們可以通過使用壹下公式來計算期權的杠桿倍數：
（標的證券價格/期權價格）x Delta；
其中Delta可以粗略地理解為，每壹單位標的證券價格的變動，導致的期權價格變動。
?對“杠桿率”定義的理解
可以理解成：將1份標的證券（如股票）的費用，用於購買期權產生的收益相對於股票收益的倍數。
事實上，購買1份標的證券的費用，可以買“標的證券價格/期權價格”份額的期權；
而1份期權的損益相對1份標的證券損益的比率即為Delta，由於購買了“標的證券價格/期權價格”份的期權，所以在期權上獲得收益可按上面杠桿率的式子計算。
按此計算，目前國內期貨、期權的杠桿率，壹般可達5~8倍（期貨），10~數十上百倍（期權）。
當然，這還要看期貨與期權的品種。
下圖是2023年12月15日50ETF期權（2018年12月到期）的杠桿倍數。左邊的認購期權最高43~最低1倍，右邊的認沽期權杠桿倍數最高50~最低3倍。
虛值期權的杠桿倍數越大，可以撬動的資產就越多，當然，買入虛值期權的風險也相對較大。
如何理解“期權越是價內，杠桿越小；越是價外，杠桿越大”?
1. 價內指的是，標的證券價格高於行權價格（對看漲期權），標的價格低於行權價（對看跌期權）；而價外則是反過來。
回頭看看上圖中的數據：左邊的認購（看漲）期權，越往下表示越處於價外（因為行權價越高），很顯然，其杠桿就越大。右邊的認沽（看跌）期權，自上往下表示期權越來越處於價內，得到的結論壹致。
2. 越是價內的期權，其價值越高，所以購買的份額會相對價外的期權份額要少，甚至會接近標的證券的價格；如此壹來，這樣深度價內的期權杠桿效果接近標的證券的效果，根本起不到“放大”的作用，所以杠桿很小。