基金定期投資
什麽是定期定額投資(以下簡稱定投)
基金投資方式，除了單筆購買外，還可以定期定額投資，即在固定的日期(如每月8日)。以固定金額認購同壹基金。各基金公司定投起點略有不同，最低100元，多在200元，也有300元的。
怎麽會？處理定投。
(1)在銀行櫃臺填寫“定期定額申購申請表”，簽訂定投協議，內容包括要投資的基金、每月扣款金額和日期、定投期限等。
(2)網銀辦理協議的內容與銀行櫃臺相同。
(3)大部分基金公司都開通了網上定投業務。投資者只要在基金公司網站開戶，就可以在網站的直銷平臺申請定投。這種方法費率最低，也不復雜，可以作為首選。
在約定的日期，系統會自動從您的銀行卡中扣除約定的認購金額，並根據當日凈值計算認購收益份額。如果約定扣款日卡上金額不足，部分銀行和基金公司規定從次日起至月底扣款，按照實際扣款日的凈值計算申購份額。因卡上余額不足連續3個月扣款不成功，自動終止定投。需要註意的是，並不是每月的每壹天都可以設置為扣款日期，因為2月份壹般只有28天，除非銀行有特殊規定，否則扣款日期應該是1-28之間的某壹天。壹般每月的定投金額不能隨意更改。如果有必要變更，需要先解約，再簽新協議。但工行在回答投資者問題時明確表示，“定期定額業務可以通過我的基金的“網上基金”-“定投”-“定投”功能進行修改(本月如有違約，則不能修改定投協議，下月扣款成功後才能修改)。
固定投資應遵循的原則
下面綜合介紹壹下專家們的分析意見。
(1)適合長期投資。
有專家指出，由於定投是批量投資，在股市盤整或下跌時，買得越多越便宜，股市反彈後的收益率必然超過單筆投資。就中國股市而言，長期趨勢應該是向上的。壹般認為定投應該持續三年以上。工行在定投的介紹中說“投資的時機完全沒有必要”，“投資的關鍵是低買高賣”，但很少有人在投資時能把握住最佳的買賣點來獲利。主要原因是大多數人在投資時往往會陷入“追高殺低”的盲區，因為當市場處於低迷狀態時，即使投資者知道這是入市的時機，市場也會陷入悲觀的氛圍。同樣，當市場指數處於高位時，許多人即使已經從中獲利，也忍不住將資金重新投入股市，新的資金會不斷湧入，營造出熱烈的投資氛圍，人們很難理性判斷投資市場。因此，為了避免這種人為的主觀判斷，投資者可以通過“定投計劃”投資股市，不考慮進入時間、市場價格，針對股市的短期波動進行長期投資決策。“在《溫馨提示》中寫道，“定投計劃”采用平均成本的策略來降低投資風險，但需要相對長期的投資來克服市場波動帶來的風險，在市場回暖時獲取收益。包括國內股市在內，全球股市整體保持了長期上漲趨勢。如果投資期限較長，可以化解股市短期波動，收集股市長期利潤。因為投資時間越長，復利效應越明顯，積累的財富越多。所以，如果能盡早啟動定期定額計劃，就壹定能實現理財目標。
來自搜狐社區的文章指出，基金定投的邏輯在於:當基金凈值下跌時，購買的基金份額會更多；當基金凈值上漲時，買入的份額會減少，長期來看會獲得較低的平均成本，有助於降低投資風險。但也有投資者覺得，在金融危機期間，可以暫時停止定期定額投資，待市場穩定後再進行投資。
TEDA ABN Amro基金認為，這是壹個認知錯誤。比較兩個投入相同的定期投資，壹個是在波動較大的市場進行，壹個是在波動較小的市場進行。從平均成本控制方面來看，在波動較大的市場中，平均成本控制效果更加顯著。而期限在壹兩年的定投，如果市場是震蕩下行，風險將不可避免。投資者應將定投視為長期投資，期限至少要跨越壹個熊市牛市周期，在市場疲軟時堅持基金定投。
如果在市場高點開始定投，卻在市場低點放棄，會削弱跨周期定投的優勢，無法拉平成本。此外，許多人選擇投資基金大多是為了個人和家庭在幾年內積累壹筆錢，以實現買房、買車、子女教育、養老等長期理財目標。面對下跌的市場，在投資財富的預期目標實現之前，投資者要克制自己的恐慌和“亢奮”。他們只有堅持投資基金，才能使自己的投資接近或低於市場平均成本，而那些只是湊熱鬧選擇投資的，還是半途而廢。
關於定投是否需要選擇時機和長期投資，另見本節“投資也需要把握合適的時機”。
(2)量力而行，合理確定每月投資額。定投是壹種長期、長期的投資理財方式。這並不是說每個月都要投入很多。關鍵是要堅持長期投資，發揮定投的優勢。所以，我們要根據自己的收支情況，客觀計算每個月能省下的閑置資金，決定合理的投資額度。如果每個月投入過多，不能長期堅持，以至於需要贖回甚至停止幾個月的定投，就無法發揮定投的財富積累效應。
⑶確保選擇基金品種。
定投的主要好處是消除了購買時機把握的困難，分攤了成本，分散了風險。因為貨幣基金基本不存在買入時機的問題，收益大致固定在1.8%的年化收益率，不需要定投就可以隨時買入。債券基金受股市漲跌影響較小，不宜單獨選擇作為定投基金。股票型和混合型基金的凈值隨著股市的漲跌波動較大，可以更好地起到分散成本、分散風險的作用，更適合定投。專家認為，風險較高的基金的長期收益率應該好於風險較低的基金。所以，如果長期理財目標是五年以上到十年二十年，最好選擇波動較大的基金，如果是五年以內的目標，最好選擇業績比較穩定的基金。
在基金品種的選擇上，既要註重搭配，也要註重單只認購。這是因為定投可以降低風險，但不能消除風險，只是比單次購買略小，風險也要控制。由於定投門檻低，比單壹購買更加靈活多樣。壹般來說，應該以股票型基金為主，混合基金和少量業績優秀的債券型基金。不能片面理解為“凈值波動大的基金才值得投資。”按照上述原則選擇基金時，如果可以選擇後端申購模式的基金，可以在申購時不交申購費，多買壹些份額，在贖回時再交申購費。根據招股說明書的規定，定投時間越長，認購費越多，直至為零。但也不必刻意追求後端的訂閱方式，主要是選擇合理正確的性能優良的組合。
(4)定投也需要把握好時機。
潛力，但不“下車”，也賺不到錢。對於定投來說，贖回時間的選擇很重要。長期資金，比如積累的養老金，在即將動用的時候，如果遇到像2008年那樣的市場崩盤，肯定是要虧的。我覺得以下幾個方案可以供投資者參考:第壹，設定壹個目標預期，經過壹個市場周期，如果收益水平達到這個預期，可以選擇獲利了結；第二，關註退休年齡前三到五年的贖回機會，逐步將自有資金轉換為低風險產品(如債券基金)；第三，如果妳是壹個有經驗的投資者，如果妳發現任何事情都要講究辯證法，基金定投就不能硬性理解為完全不需要選擇入市的時間點。這個之前已經提過了，還需要更詳細的介紹。
認為不選擇時間點就可以隨時開始定投的理論依據有兩個:壹個是市場的不可預測性，擇時是徒勞的。與其擔心費力和計時不準，不如每個月固定日期購買，系統會自動扣錢；第二是市場的周期性。無論股市如何波動或下跌，最終都會在無定投期間回到相對高點，最終實現盈利。有專家指出，如果市場完全不可預測，周期性從哪裏開始？長期定投賺錢有基礎嗎？資深市民張女士認為，短期的市場變化無法準確預測，但應該說可以對某壹時期的市場走勢做出大致正確的判斷。
有分析師告訴投資者，定投時間越長收益越高，壹定要持之以恒，絕不半途而廢。
但也有分析認為，這種說法有些偏頗。
搜狐社區的文章指出，長期持有的風險不亞於短線操作，風險大收益也會大。不知道長期持有的結果是豐厚回報的概率有多大。中國的股市時間還不夠長，無法驗證這個定義。
誠然，壹般情況下，我們應該堅持長期定投，但也不應該僵化教條地堅持下去。股市不可能每年都穩定增長。如果定投最後期限發生大熊市，或者定投過程中市場崩盤，收益會大打折扣甚至產生巨額虧損。
國聯安基金公司認為，明確定投基金贖回的時間點非常重要。如果恰好大盤大跌，基金凈值指數大跌，那麽耐心積累的效果就會大打折扣。“即使只是投資期的壹半，我們也要註意市場的增長來調整。比如原計劃初期投入5年，3年扣款後市場已經處於高等級，市場還會有壹個短周期，不如先獲利了結，避免面臨資金需求時做空市場的底部。
上投摩根基金公司李彥在文章中指出:定投期限也要由市場情況決定。比如，投資兩年後，市場已經漲到很高的水平，經過分析，市場可能會進入另壹個短周期，所以最好先解約，獲利了結。
銀河證券高級分析師王群航指出，“基金的長期定投是相對的，不存在絕對剛性的基金定投。”他還指出，目前幾乎所有基金公司都向所有投資者推薦，所有基金都可以在任何場合、任何時間進行定投，這是值得商榷的。
根據國內知名基金研究機構豪邁基金研究中心的測算，如果壹個投資者從65438+2002年2月開始投資“華安中國50”指數基金，到65438+2007年2月結束時的累計收益率為144.83%，但到了2008年底，經過壹年的暴跌，收益率下降。從國外市場來看，如果以2009年2月28日為定投截止日，標準普爾500指數長期定投10年，虧損43%；定投20年的收益率只有5%，遠不及銀行存款。
老年人張女士算了壹筆賬:如果從2007年8月25日起在嘉實300基金三年的定投中扣除500元/月，到2065年7月25日，累計投資18000元，如果在2065年8月20日贖回438+023元，則虧損265438元。張女士感嘆:“雖然三年時間不算長，但還是“長期定投”，結果還是虧了。那是對所謂“定投不選，只要長期監管”理論的重大而有力的打擊！”張女士說:“有人可能會說，三年不能說明問題，六到九年才能盈利。對於這個論點，我想問壹下，‘既然股市是不可預測的，那麽這個結論是怎麽得出的？’即使6年及以下盈利，也要明確兩點。第壹，贖回金額超過本金，不壹定是盈利。只有當收益大於同期銀行定期存款利息和優質銀行人民幣理財產品收益時，才算盈利。二、收益性與選擇定投、及時取消贖回、選擇單次購買的收益性相比如何？"
最後，張女士說:“誠然，壹般情況下，長期定投是應該堅持的，但也不能硬性堅持。股市不可能每年都穩定增長。如果定投最後期限發生大熊市，或者定投過程中市場崩盤，收益會大打折扣甚至產生巨額虧損。定投期限視市場情況而定。如果後市將進入下行通道，已辦理的定投要規避風險，全部或部分贖回或轉換，使收益安全或避免擴大損失。比如原計劃是定投五年。經過三年的演繹，股市已經到了階段性的頂部。如果即將轉入熊市，則應堅決贖回，獲利了結，避免收益損失。定投期間，股市達到預期指數，收益達到預期目標。要考慮調整策略，贖回還是轉換。”
定投基金仍可隨時部分或全部贖回以前扣款買入的份額，贖回金額按贖回日的凈值計算。但只要不解約，即使全額贖回，贖回後的定投協議仍然有效。只要銀行卡上余額大於約定扣款金額，定投就會繼續，並在約定扣款日自動扣款。不要把全額贖回誤認為終止定投。如果要終止定投，必須解約，或者銀行卡余額連續三個月不足，導致扣款不成功，導致定投自動終止。
需要註意的是，只有超過平均成本，才能在贖回時獲利。基金定投的盈虧點不是每次定投扣款的日凈值的平均值，而應該是定投總額除以實際購買的總份額估算出來的。贖回時的凈值超過壹個盈虧點才能盈利。
(5)哪些人適合定投？
對投資基金感興趣，但對投資基金了解甚少，尤其是不知道如何選擇時間的投資者。
月收入不高，還剩壹點錢，不能大量投資。想要日積月累的投資者。
刻意克制了花錢的欲望，從此不再是“月光族”的投資人。
對於固定工資的上班族來說，扣除日常生活開支後，剩余金額往往不多，少量定期定投最合適。而且，由於大部分上班族無法在上班時間親自去金融機構辦理認購手續，所以在指定賬戶設置自動扣款的定投是上班族最省時省事的方式。
未來某個時點有特殊資金需求的人，如買房、子女留學、退休養老基金等。，以定期固定的小額投資的方式提前規劃，這樣不僅會造成自己的經濟負擔，還會讓每月的小錢在未來變成大錢。
(6)定投壹定比單次購買高嗎？
以下節選自壹篇題為《定投基金能賺錢嗎？上投摩根基金管理有限公司網站上:
目前，在公司的大力倡導下，參與定投的投資者越來越多。然而，隨著定投隊伍的不斷擴大，人們對定投的困惑也隨之而來...定投能賺錢嗎？這是很多投資者迫切想搞清楚的問題。我從2004年開始定投，到現在已經五年多了。和很多投資者壹樣，從定投的第壹天開始，我就在思考這個問題。從實戰的角度，我從1700多點開始定投，經歷了行情下跌，上漲，再下跌到反彈的過程。名義上，我賺錢。但是，個別案例並不能代表全部。相當壹部分2008年參與定投的投資者至今仍處於虧損狀態。在我看來，定投是壹種非常機械的投資方式。能不能賺錢，就看妳怎麽用了。假設我們以五年為壹個固定的投資周期，壹般來說，市場走勢無非是以下七種情況:
第壹，大牛市。因為市場趨勢是向上的，那麽我們壹定會賺錢。參與時間越長，獲利越多(更多這個詞是編者加的——編者註)；第二，大熊市。因為市場趨勢是下行的，那麽定投肯定是不盈利的，投資時間越長虧損越大；第三，平衡城市。指數圍繞某壹點反復震蕩。這種情況下，和局或盈利的可能性很大(原文如此，應該是“和局或盈虧的可能性都有——編者註)。指數先漲後跌，但漲的絕對值大於跌的絕對值，比如先漲1000點再跌500點。如果把投資的起點和終點連接起來，這就是壹個小牛市，盈利應該不成問題；第五，熊短牛長。在這種市場情況下，指數先跌後漲，但下跌的點數遠低於上漲的點數。如果把投資的起點和終點連接起來，這也是壹個小牛市，盈利應該沒有問題；六、牛短熊長。在這種市場情況下，指數先漲後跌，但上漲的點數遠低於下跌的點數，比如先漲500點再跌1000點。如果把投資的起點和終點聯系起來，這就是壹個小熊市，虧損在所難免；七、熊長牛短。在這種市場情況下，指數先跌後漲，但跌的點數大於漲的點數。比如下跌1000點，然後上漲500點。如果把投資的起點和終點聯系起來，看起來就像壹個小熊市。但因為我們在大盤低點拿到了足夠多的籌碼，平局的可能性很大，盈利也不是不可能。我認為未來五年，10年甚至更長時間，中國市場的整體趨勢將繼續向上。所以我覺得定投是可以盈利的。俗話說，能買的是徒弟，能賣的是師傅。即使妳確定市場已經處於高位，市場將進入另壹個短周期，即使還有幾年退休，那麽最好還是選擇先獲利了結，以免在有資金需求的時候遇到市場處於空頭的底部區域。
老年人張女士說:定投確實有很多突出的優點，但是壹定要很清楚，不壹定比單次認購高！牛市中，定投無法攤薄成本，收益低於單次買入。在熊市中，定投的收益應該高於單次購買。在震蕩行情中，要看投資者的操作技巧，壹般不會低於單筆買入。定投絕不是穩賺不賠的靈丹妙藥。過度誇大定投的用途，對投資者是有害的，可能會產生誤導！